序
中国建设银行2004年完成股份制改革后，次年与美国银行、新加坡淡马锡签署战略投资协议。2005年6月，美国银行向中国建设银行投资25亿美元，获得9.10%的股权。同时，建行承诺上市后将美国银行持股比例提高至19.90%。美国银行帮助建设银行提高现代商业银行在零售业务、信息技术、电子银行和全球金融服务方面的业务水平和服务能力。
通过外资战略入股，中国银行在银行信用卡、财富管理、财产保险、风险管理、财务管理、投资银行等多方面开展合作。，中国银行的金融业务逐渐向国际银行靠拢。同期，中国工商银行和交通银行也引入境外战略投资者入股，分别与高盛集团、安联集团、美国通用汽车和香港上海汇丰银行完成股权合作，在技术支持、员工培训、投资银行和信用卡中心业务等方面获得外部技术溢出收益。
国有银行作为地方金融市场的发展支柱，在国家的隐性担保下获得了外资的技术溢出，稳固了国有银行在市场上的垄断优势。第五步，也是最关键的一步，完成资本市场上市。资本公开上市不仅有利于国有商业银行进一步获得市场资本，也有利于我国国有商业银行在公开的资本市场监管下进一步完善股权结构和市场透明度，从而更好地接受市场监督和检查。
从2002年到2010年的9年间，包括中国农业银行在内的国有商业银行相继完成境内外资本市场上市，国有商业银行由国有独资向股份制的商业化转型基本完成。资本在市场上公开上市，实现了国有银行产权从一元化到多元化，国有股比例下降。在国有商业银行股份制改革和外部市场约束的双重作用下，国有商业银行产权改革进一步深化。
国有商业银行的股份制改革取得了很大的成效。通过国家注资剥离不良资产，国有商业银行不良贷款率大幅下降，资产状况明显改善。在国有商业银行股份制改革之前，银行不良贷款问题一直是银行业监管部门的一大难题。虽然国家在1998年和1999年通过发行特别国债和成立资产管理公司剥离了国有银行部门的不良资产，但这种“花钱买机制”并没有解决根本问题。
2002年，四大国有商业银行的不良贷款比例高达26.12%。“一般来说，30%左右的不良资产来自各级政府的直接行政命令和干预，另外30%的不良资产主要是为了支持国有企业发展而形成的；剩下的情况是地方行政干预和司法执行，以及国家主导的产业和经济结构调整造成的不良资产各占10%，剩下的20%是因为银行自身经营不利，也就是机制上的问题。”通过企业产权改革，彻底解决了束缚银行的体制和产权问题，改善了政企分离的状态。到了2004年，这个指数降到了15.57%，之后就出现了断崖式的下跌。
在各国商业银行股改基本完成后，这一指标基本稳定在1.5%左右，说明国有商业银行的经营结构在不断优化。从资产来看，2003年以来，中国国有商业银行的总资产大幅增长。据银监会统计，从股份制改革到2010年农行资本上市，国有商业银行总资产从151940.6亿元增长到458814.6亿元，增长了3倍多。
通过财务重组、引入战略投资者、在公开资本市场上市等一系列股份制改革方案，国有商业银行的资产扩张取得了显著成效。21世纪后，随着我国多元化银行体系的构建，国有商业银行的市场份额逐渐被体制外的商业银行瓜分，但我国的银行体系仍以大型国有商业银行为主。根据中国入世承诺，2006年12月中国银行业全面开放，只有国有商业银行才能“强身健体”，迎接金融开放的全面挑战。
股份制商业银行是我国商业银行探索的产物，最早成立于20世纪80年代。作为银行体系之外的改革因素，股份制商业银行的出现与经济体制改革属于“一条通途”然而，在改革开放的前20年，在以恢复国民经济为主要任务的计划体制下，国有银行对市场的垄断导致股份制商业银行无法发挥其体制外银行部门在当地银行体系中的增量作用。
随着社会主义市场经济的发展，市场经济的成分不断丰富。21世纪，银行业单一的产权形式难以适应商品经济的发展。在国家的理性选择下，包括股份制商业银行在内的非机构银行机构纷纷成立并走向成熟。股份制商业银行的发展主要经历了三个阶段，1986-1996年是股份制商业银行的初步发展阶段；1997-2000年是股份制商业银行快速发展的时期；自2001年以来，我国股份制商业银行进入了健康发展阶段。在前两个阶段，股份制商业银行的发展处于粗放扩张阶段。中国加入WTO和世界贸易组织框架实施后，股份制商业银行向集约型发展方式转变。在市场竞争和选择中，股份制商业银行坚持优势发展和内部治理相结合，成为国际商业银行之一。
1987年4月，中国第一家完全由企业法人控股的股份制商业银行——招商银行在改革开放前沿的深圳蛇口区成立，并正式开业，成为真正意义上的银行体制外改革试点的股份制银行企业；同年12月，深圳发展银行正式成立，这是中国首家发行股票的商业银行。
1988年6月，广东发展银行成立，这是第一家在海外设立分行的中国商业银行。1992年，一批股份制商业银行诞生。中国光大银行、华夏银行、浦发银行相继成立。都是由企业法人和国有法人持有。它们的建立为区域经济发展，尤其是沿海开放地区的经济发展发挥了有效的金融杠杆作用。1996年，第一家主要由非国有企业出资的股份制商业银行中国民生银行正式成立，众多民营机构成为民生银行的大股东。
21世纪以前，我国股份制商业银行的发展主要遵循以下发展逻辑:一是打破银行业垄断。1991年，中国第一家上市商业银行深圳发展银行在深交所成立之初发行股票并上市交易。率先实现了市场监管下的业务发展，在不破坏原有体制的前提下进入新的竞争机制，打破了国有商业银行垄断市场竞争局面。
第二，股份制商业银行设立的初衷是振兴地方经济，特别是改革开放中重点区域经济发展的重要支撑作用。广东发展银行(Guangdong Development Bank)成立于1988年，是由广东省内各专业银行、大型企业和香港区域集团共同出资设立的股份制商业银行，重点为广东省及包括港澳在内的周边地区提供金融支持。作为改革开放的窗口，招商银行、深发展、广发银行等股份制商业银行的成立，极大地促进了作为中国改革开放窗口的广东与世界经济的融合和同步发展。第三，引入境外战略投资，提高股份制商业银行的国际化和专业化管理水平。
自20世纪末以来，股份制商业银行逐步引入了境外战略投资者。1996年，光大银行成功引入亚洲开发银行为股东。这种技术援助换来了3.96%的股权，光大银行获得了作为国际银行在贷款管理、风险管理和国际业务方面的成功经验。2002年，浦发银行成功引入花旗银行参与信用卡业务、风险管理、财务管理和人力资源管理的技术指导，并提名一名外籍董事参与浦发银行的战略决策。
外资战略入股，使股份制商业银行在管理体制、业务创新、股权结构优化等方面获得差异化发展活力。第四，在我国银行业监管体系不成熟阶段，经济过热导致银行业规模扩张过快，粗放式发展在股份制商业银行积累了巨大的经营风险。
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20世纪末，海南出现了房地产经济泡沫。成立于1995年的海南发展银行受房地产市场影响，于1998年因资不抵债被迫倒闭。在经营机制尚未完全形成的条件下，盲目扩大资产规模和机构，使股份制商业银行陷入了发展危机。
