来源:意见领袖
观点|颜瑜
具体养老储蓄业务开通了！
两个多月前，CBIRC相关负责人透露，正在与央行研究推出具体的养老金储蓄业务试点。
两个多月后，具体的养老储蓄业务落地。
7月29日，两大金融监管部门联合发布《关于开展特定养老金储蓄试点工作的通知》，宣布启动特定养老金储蓄试点工作。
作为储蓄存款的一种，具体养老储蓄产品的产品形式也包括整存整取、整存整取、整存整取三种。
但在期限上，某些养老储蓄产品的特点是周期长:分为5年、10年、15年、20年四个档次。普通储蓄存款最长五年。
与普通储蓄存款相比，某些养老储蓄产品的利率略高于大型银行五年期定期存款的挂牌利率。这对利率敏感的投资者来说，是相当有吸引力的。
目前央行三年期和五年期基准利率均为2.75%，但各银行挂牌利率略有差异。比如工行、农行、中行三年期存款利率高达3.15%，而五年期存款利率为2.75%，所以三年期和五年期利率倒挂。
倒挂的原因是部分银行在有一定最低存款额的情况下，将三年期存款利率上调至3.15%，而没有上调五年期存款利率。
在当前利率下行周期中，期限越长，利差损风险越大。对于期限较长的特定养老储蓄产品，定价风险不容小觑。业内人士指出，银行需要考虑自身的负债成本，实现期限和定价的匹配。试点初期以五年期利率作为参考值是审慎的。
从通知中的表述来看，特定养老金储蓄存款四个期限的产品利率似乎略高于大型银行五年期定期存款挂牌利率。但不知道四档采用的是同一个利率还是略有不同。
从具体的养老储蓄存款规模来看，单个试点银行每个存款人的最高存款本金为50万元——与存款保险保障金额相同。单家银行试点规模不超过100亿元。
第一批国有银行，即工、农、中、建银行参与了试点，而广州、成都、Xi和青岛被选为试点。
其中，成都和青岛之前是首批老年人理财产品试点城市，此次成为首批特定储蓄存款试点城市。
随着具体养老储蓄产品的正式开闸，目前第三支柱中的养老产品有养老储蓄、养老理财、养老保险、养老基金等多种形式的养老金融产品。对于投资者来说，可以根据自己的风险偏好、年龄、投资习惯、资产结构等选择相应的养老金融产品。
从官方发行的养老金融产品来看，销售最火爆的是养老金融产品。自2021年12月首批养老理财产品上线以来，广受好评。2022年2月，第二批试点扩大至“十地十机构”，第二批养老理财产品蓄势待发。
相关数据显示，截至2022年一季度末，4家试点机构共销售16款养老理财产品，超过16.5万名投资者共认购约420亿元，募集金额远超预期。许多产品已经将计划筹资规模提高了数倍。2021年，市场上只有四种养老金产品。
截至5月底，老年人理财产品认购额已达600亿元。从目前发行的养老理财产品来看，最长期限为十年，是贝莱德建信理财推出的一款养老理财产品。
现在，随着特定储蓄存款产品的推出，市场上10期及以上的长期产品会越来越多。
目前，该通知没有明确具体的储蓄产品是否需要通过个人养老金账户购买。
根据《关于促进个人养老金发展的意见》，个人养老金账户每年最高缴费限额为每人12000元，账户资金可用于购买银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等具有养老金特色的金融产品。那么也意味着养老金理财产品每年只能配置12000元以内。
5月17日，中信银行正在申请成为个人养老金账户试点银行，其信贷银行子公司获准成为养老金产品发行试点银行，成为首家公开表示正在申请成为个人养老金账户试点银行的银行机构。
6月24日，证监会发布《个人养老金投资公募证券投资基金管理暂行规定》，规定个人养老金可以投资公募基金，先纳入养老基金，未来产品范围将进一步扩大。
相比理财产品和养老基金的火爆市场，专属养老保险市场相当冷清。根据CBIRC发布的数据，截至2022年5月底，专属养老保险保单15.7万份，保费仅15.7亿元。
一位金融人士提出了这个问题:在养老金第三支柱体系中，应该以养老保险产品为主还是以养老理财产品为主？
投资者会做出怎样的选择？
现在针对老年人的金融产品越来越多。拥有它，需要它，需要它，不是更好吗？
