编译Kirsten Lin
近日，谷歌、淡马锡控股集团和贝恩咨询公司联合发布了《2020年东南亚电子商务报告》。报告覆盖越南、泰国、菲律宾、马来西亚、新加坡、印度尼西亚六个国家，涵盖五大数字经济领域和两个新兴领域。
01走向盈利:关注可持续增长
自2019年投资放缓以来，确保正确的盈利路径变得更加关键和紧迫。互联网平台需要重新定位，注重产品市场匹配和可持续的单位经济。
东南亚目前有12家独角兽企业，其中大部分都公开表示专注于盈利。2019年东南亚11家独角兽企业分别是Bigo、Bukalapak、Gojek、Grab、Lazada、Razer、OVO、Sea Group、Traveloka、Tokopedia、VNG，2020年新增VNPay。经历了2018年的高峰之后，2019年的独角兽投资明显放缓。随着投资者开始回避涉及大笔支出的商业项目，在不久的将来获得投资将变得越来越困难。
新前沿:卫生技术与教育技术
在禁书时期，卫生科技和教育科技发挥了至关重要的作用。随着疫情降低了原有的门槛，给这两个领域注入了新的动能，它们也开始腾飞。
健康科技
东南亚的医疗安全是一个长期的挑战。疫情加速了对患者的数字化支持，让更多人获得了医疗保障。患者支持措施包括:健康信息、人工智能症状检查、健康市场、健康管理工具、在线药房、远程医疗、预约时间表和疾病管理。
疫情解锁了远程医疗平台上的资源“抢夺”，加速了商业利益的增长。为了快速利用这个机会，各商业方要么搭建自己的平台，要么与现有平台商合作，导致了资源抢夺的现状。
疫情降低了这一领域的业务门槛。首先，现有服务商与远程医疗初创企业展开广泛合作，标志着深度融合的开始；战略投资者的持续投资，会让新的商业模式更快成熟。其次，监管部门也认可远程医疗和网上药店的作用，愿意提供更大的监管和政策支持；消费者的利益开始逐渐被重视，这也标志着远程服务提供者与患者之间建立信任关系的第一步。
有两个挑战应该在未来几年内解决。首先，应进一步开发货币化模式，以实现许多远程医疗和网上药店公司的可持续盈利；同时，应进一步与线下医疗保健服务提供商整合，以释放更多的商业利益。其次，新兴的远程医疗/网上药店的监管框架需要调整，以确保患者的随访，这也可以在各方之间建立更深的信任关系。
教育科学与技术
东南亚的教育科技创业生态圈正在蓬勃发展。此前，该领域一直稳步发展。到2019年，投入翻了三倍，其中很大一部分投入到了在线学习平台。投资者仍在寻找能够从疫情引发的在线学习潮中受益的创业公司，因此在后疫情时代，新公司将不断涌现，投资也将继续。
学生开始寻求解决学习问题的新方法，教育技术的接受率也呈现强劲增长。在线学习曾被视为一种辅助媒介，但现在它是教师、学生和学校的唯一选择。
疫情也降低了教育技术的商业门槛。首先，借助教育技术，几个月的远程学习留下了宝贵的实证数据和经验，从而分辨出什么是真正有效的策略。这些信息也将塑造未来几年的创新行为；其次，疫情迫使学习和老师迅速改进现有的基于线下面授的教学方式。随着间歇性禁令成为常态，在疫苗问世之前，市场将继续对面对面教学的可行替代方案有需求。
未来几年应该解决三个挑战。第一，教育科技领域还没有挖掘出最大的潜力，还有相当大的发展空间空。其次，疫情期间出现的数字化只是触及了教育科学和技术潜力的表面，现在需要范式转变来帮助教育者开发在线课堂之外的新方法论。第三，即使有4亿东南亚人可以上网，但在线学习仍然是一项耗费大量时间的活动，基本上每个孩子都需要一台专用的电子设备。所以可用性和价格负担仍然需要考虑。
03谨慎乐观:投资者仍有信心。
前景好，关键的“干粉”还会留在市场上。投资者谨慎但乐观。未来投资会更加精挑细选，关注点会从增长指标转向可持续盈利能力。
该地区的投资交易仍然活跃。东南亚科技投资前景持续改善，2018-2019年交易数量增长7%。2018年以来交易总额减少，主要是因为对高价值独角兽公司的投资放缓，而非独角兽投资则呈现强劲增长。
投资者对多元化投资感兴趣，关注新兴产业。成熟消费领域的投资已经放缓。在2016 -2019年期间，运输和食品领域的独角兽公司获得了该时期总投资的最大投资份额，即400亿美元总投资中的150亿美元；独角兽紧随其后，投资额为70亿美元。现在这两个消费领域已经趋于成熟和稳定，未来不太可能再出现创纪录的资金流入。
科技、教育科技、健康科技作为三大新兴消费领域，2019年投资资金出现增长。2019年，金融科技领域的交易总额飙升至17亿美元，较上年跃升40%，再创新高。在今年上半年疫情最严重的时期，金融科技行业依然得到了一大波投资流，显示出强大的势能。
未来投资者对投资项目会更加挑剔。与之前的闪电扩张不同，投资者现在重新调整了目标，专注于可持续利润的增长。同时，在能满足生活需求的服务和科技服务的非生活需求中，投资人也更关注前者。专注于满足生活需求的创业公司可以有效地提高效率和服务范围。
04未来
2020年东南亚数字经济:互联网经济将以更强大的势能持续发展。
1.向数字服务开放的趋势是前所未有的。无论是现在还是未来，这种趋势都将数字技术置于中心位置。
2.尽管面临诸多挑战，东南亚的互联网经济今年已经产生了1000亿美元，预计2025年将超过3000亿美元的目标。
3.对科学和技术的投资仍然强劲，其注意力更多地转移到了新兴部门——卫生保健、教育和医疗保健。
4.消费者和中小企业对数字化服务的采用率、接受率和使用率都在快速上升。
作为一个开放的市场，更多的机会涌入，东南亚的市场竞争目前处于健康的状态。
和去年一样，互联网普及、支付服务、消费者信任、资金、人才、物流是六大驱动因素。其中，前四个因素取得了良好的进展，而人才因素仍然是一个关键的短板。
