关键词:投资者和企业家
投资人和企业家是社会分工中两种不同的角色，他们有着平等的合作和互补的能力。
跨很多领域的投资人都比较见多识广，心胸开阔，不容易被限制，有很好的宏观视野，所以看问题往往能站在一定的高度。创业者在专业领域有很强的深度能力，执行力也很强，但可能容易被思维限制，被权威迷惑。
投资圈有个笑话，最好的逻辑是“让可靠的创业者匹配可靠的投资人”。
一、项目方向的选择
1.趋势:跟风。
投资领域有一种观点:投资要顺应社会发展的潮流，要强调“顺势而为”。
一个公司未来能达到什么高度，基于它能达到什么高度；不一定代表创始人和投资人有多伟大。当然，没有他们也不可能达到这样的战略高度。
很多项目之所以这么成功，是因为他们的选择，站在这样的趋势上。如果你选择了正确的趋势，跟着趋势走，市场会推动你前进。另一方面，如果逆势而为，还是很难推动行业前进。
比如消费升级的品类——三只松鼠随着社会经济的发展，年轻人的消费模式和习惯发生了变化，产生了新的需求。三只松鼠的出现，满足了这个群体的需求，所以迅速取得了成功。
2.行业:市场空足够大，有一定的市场增长率。
这是项目选择的一大考虑因素。行业发展有四个阶段:初创期、发展期、成长期和衰退期。比如传统垂直B2C已经不在成长期，甚至不在衰退期。如果创业者还是选择这样的领域，成功的难度会增加。
很多时候，投资其实是讲概率的。通常投资人不会去博客小概率事件。过了大势的尾端市场和巨头很容易进攻，对核心资源没有控制力，大概率做不了大事。
同时需要注意的是，每个行业都有其生命周期，一个合适的时机切入至关重要。
创业者需要做一个预判，什么时候是市场大规模爆发的时候。如果市场爆发前的时间段需要七八年甚至十年，过早入市很可能成为殉道者。当然，太晚入市是没有机会的。
而且从投资基金匹配来看，投资基金一般都有封闭期:
基金封闭期通常为7、9年，市场爆发期在投资基金封闭期之外，投资者难以选择。
我们经常看到有实力的企业家去做一个小市场，有种杀鸡用牛刀的感觉。选择一个足够大的市场进行投资也是我们投资者的一个关键点。
比如2014年，大众创业、万众创新的热潮开始，很多大学生加入了创业大军。大部分大学生创业都是选择一件很小的事情，有时候甚至是创业。其中也不乏大学生创业成功的例子。他们的能力很强，远高于同龄人的平均水平。但是，项目还是做不成功或者做不了多少。很大程度上是前期选择的市场和方向不够好，没有跟风。很多大学生创业，只有经过多次创业，才会真正成功。
3.思考商业和职业
很多早期的项目都是找投资，跟投资人说我们不烧钱，已经在赚钱了。从我们投资的角度来看，一个企业前期容易成功，但是天花板非常明显，无法突破；
但是一个职业其实前期是很难的，需要花精力去打磨自己的产品，打造自己的核心竞争力和门槛。
现在做生意就是为了赚钱，有时候不考虑公司的长远发展，所以缺乏产品研发和系统建设。
当然，商业可以转化为事业，主要考虑核心创始人的情况，看创始人思维的转换和投入:一种情况是赚钱，把赚到的钱投入到自己的事业中，同时造血和失血，以构建自己未来的长期竞争力；还有一种情况是，想清楚商业模式后，想做大生意，需要引入资本帮助，生意可以转化为生意。
可以看看单点思维和链式体系构建的区别:
比如从单店思维到连锁体系建设思维，一个线下汽修店投入成本50万左右，共10家店，多年估值50x10，估值500万；如果未来的可复制性，连锁体系，核心竞争力都建立在单店上，而且它有快速复制的能力，那就有几千万的估值。
资本的价值就是让优秀的项目前期不要太在意盈利，给你一个时间段去打造项目优势，构建未来快速成长和盈利的体系。
4.“做加减法”的选择
过去成功经验比较多的传统创业者，喜欢用全面铺开的策略做产品，因为他们过去取得了巨大的成功，信心满满。用这样的经验做互联网项目，可能更容易失败。
建议早期创业项目越专注越好，找一个更好的切入点。
项目一定要全面思考，对行业有充分的了解，深入构建体系和架构。真正做的时候，选择一个很轻的切入点，建立自己的差异化，快速突破，在突破的过程中快速复制发展。最后，你很可能会在某个切入点之后，因为你强大的影响力和能力，横向扩展，全面铺开。
5.项目方向选择中的两个误区
1.你身边的小范围市场调研的需求不一定代表市场的真实需求。
在早期拿一个概念做市场调研的时候，消费者的反馈可能是非常随机的，他们可能不会使用它，也不会为它付费。
2.很多现象级的产品就是有这个问题。前期他们有好的创意，做到了一定的用户量，才发现没有盈利逻辑。
互联网流量思维已经过去，GMV，这两年的平台流量思维，可能很快就会成为一个大家不太关注的点。收入和利润是绕不过去的核心。创业者在构建自己的商业模式时，要用未来盈利的逻辑来思考问题，把盈利逻辑作为管道嵌入。未来是否盈利可以根据企业的发展来调整这个水龙头。
3.项目方向的选择，对于定位在不同阶段的投资机构，其实是有一些差异化的要求和见解的。种子投资不一定会选择非常大的市场，很可能是未来增速非常大的新兴市场。
但为了项目的长远发展，需要经历从种子期到天使期乃至未来的VC阶段。未来市场足够大永远是一个考虑因素。
6.项目选择标准，主要围绕核心竞争力的五个方向:
优秀的核心团队:敬业、专业、激情、创新、执行力；发展广阔空高成长产业，有政策支持，市场规模巨大；创新的商业模式，简单、清晰、可复制；可行且领先的技术水平；能够搭建大型平台型项目。市场上可能很难出现一个五个方面都具备的创业团队，但在早期，五个标准中有两三个达到投资标准后，缺失的部分可以在投资后弥补。
我们也希望创业项目有长期高速发展的潜力。只有这样，项目才能继续发展。
二。合作伙伴选择
创始人要选择价值观相近、有创新能力、有合作精神、能力互补、学习能力强的合伙人。运营、产品、市场、技术最好独立，不一定四个方面都独立，但至少要有一个两方面都独立的团队。
1.创始人和合伙人的关键能力——学习能力。
在项目前期，需要具备一定的基础能力，但是随着项目的发展，遇到的困难与竞争对手完全不同。要有快速的学习能力才能跟上公司的发展，辅之以找人能力或者分阶段找人能力。找到合适的人不容易。
2.创始人长期进化的能力——找人的能力。
一直以来，创始人都是以找人的心态看待身边的人，提前储备人才。这样才能在需要的时候找到匹配的人才，推动项目的发展。
3.创始人还需要的能力——融资能力。
同时，创始人还需要有很强的融资能力，尤其是平台型项目。早期或短期内很难有一个自我造血的能力。在前期，创始人的融资能力尤为重要。平台型项目融资能力不强，发展难度大。
除了创始人的学习能力、找人能力、财务能力，合伙人的能力也要加强。
合伙人的能力必须跟得上公司的发展，否则合伙人和高管团队需要不断迭代，很多战略的实施需要快速找到有经验、有实力的合伙人来做。靠自己的团队从零开始摸索，需要巨大的时间成本，也不一定有效果。
三。商业计划
关于商业计划书的写作，很多投资人和创业者都有分享。下面简单说一下。站在投资人的角度，什么样的商业计划书会激起面试的冲动。
毕竟江湖上一张纸5分钟就能拿到融资的案例也不在少数。对于想融资的人来说，商业计划书就是融资的敲门砖。
商业计划书不仅仅是给投资人看的，也是给创业者思考和梳理自己项目深度的。现在很多商业计划书都是通过互联网传递给投资人的。投资人每天的状态可以用一个字来形容——忙。商业计划书呈现给投资人的是与投资人接触的关键。
企业家通过以下方式联系投资者:
投资人主动找你:这种情况也需要商业计划书。如果投资人求着给你投资，那没问题；朋友推荐:熟悉的朋友推荐，有信任背书，所以有更大的机会面试。一个不熟的朋友还需要商业计划书的筛选才能面试；中介推荐:商业计划书必不可少。这里需要考虑中介机构在投资者心目中的定位。非常专业的FA机构会被投资人看重；线下场合:比如创业大赛，现场路演。在这种场合，考虑两个方面:商业计划和现场企业家的表现；不熟悉的网上投递:在这种情况下，纯粹取决于商业计划书的内容。很多时候投资人看的时候不会打开商业计划书的标题，可能是因为项目的领域不匹配，方向不看好。投资者第一次打开商业计划书最多有三到五分钟的时间阅读。无论商业模式有多复杂，他们都应该用简洁的语言快速解释商业逻辑。
商业计划书尽量控制在15页以内，可以准备复杂一点的版本。如果投资人需要了解更多，马上把复杂的版本给投资人。
在商业计划书中，不建议用大篇幅谈大家都在谈的市场数据、想象的想法、故事。重点是如何完成第一步，写出独特的优势。获得投资人面试的概率会增加，比如强大的团队，独特的商业模式，独特的切入点等等。
对于已经上线的项目，必须明确列出运营数据，运营数据分析是否到位。清晰的分析逻辑能体现出创业者对项目未来发展关键指标的清晰把握。
四。选择投资者
想投资一个项目的投资人会对创业者做尽职调查，创业者也可以对投资人做尽职调查。
将投资者DD分为两个不同的阶段:
A.联系前的DD:
有针对性的，调查投资机构和投资经理的偏好，包括关注领域，投资哪个阶段。选择匹配领域的投资人，确实可以帮助你的项目，增加项目成功的概率。
投资人不投资你的项目，不代表你的项目不好。可能不是他的喜好，也不是他的投资领域。所以经常看到一个机构不会投这个项目，其他机构会投。
不同的机构投资同一个项目，对创业者和投资人的价值是不一样的。不同的投资机构在某个领域的资源和能力不同，投资你的项目对不同投资机构的回报效果也不同。
B.联系人中的DD:
1.投资机构给创业者提供的不仅仅是资金。选择投资机构不一定要越大越好。投资人认同你的理念，越认同你的领域、方向或者创业者本人，对你的项目就越有利；
2.并不是说你的项目估值越高越好:在抢项目的阶段，未必能给你更多帮助的机构反而会给你更高的估值。而如果项目的发展阶段与目前的估值不符，将会极大地影响当前和后期的融资。
3.投资者之间的距离和项目的地理位置也是需要考虑的因素。和项目在同一个城市的投资人，以后和你接触的时间会更多，沟通会更深入，资源对接会更方便，得到的帮助也会更多。
动词 （verb的缩写）了解投资机构的内部流程
通常投资机构有一个很大的流程:先接触项目，然后投资人对项目进行初步判断。如果项目合适，谈投资框架协议，签TS，进DD，然后是投资会。决定通过后，签订投资协议，然后交钱。
项目匹配TS还是很快的，最快TS的记录是一周。慢可能是因为项目质量没有让投资人产生非常强烈的冲动。
根据经验，一般情况下，投资机构遇到匹配的项目，可以在一个月内完成投资，天使轮和种子轮的时间周期会因为决策相对简单而大大缩短。
不及物动词投资服务
对于早期的项目投资机构来说，投资了一个项目之后，很难去管理它。
投后创业者和投资人的沟通:投资人投了你之后，其实就是结婚的逻辑。如果遇到不好的情况，要及时沟通，取得投资人的信任和帮助。也许你遇到一个对你来说很大的问题，但是投资人可以很轻松的帮你解决。
融资范围比较大。联创君只选取了被认为的内容和大家做一个简单的分享，希望对创业者有一定的帮助。每个投资人基于自己的背景和思维，有不同的逻辑和思维方式。希望大家取其精华，去其糟粕！
