4月21日，以“国际精装”行业峰会为主题的阿里云创新大会在山东临沂举行。本次峰会聚焦产业政策及行业发展趋势、精装产业链发展升级、精装行业智能化探索等热点问题。
在本次行业峰会上，我们邀请了专注家装的投资人和产业链各环节的创业者，共同探讨工业互联网会给家装带来哪些新的机遇和挑战。以下为圆桌论坛实录:
论坛主题:资本视角下产业发展的机遇与挑战
主持人:
巨鲸集团总裁柴源
论坛嘉宾:
黄陈达创业投资公司投资总监
杨立中——GDB信德智能制造投资部总经理
刘洋——东方富海家居投资总监
柴源:在进入正题之前，请先介绍一下公司的主营业务，这样可以更好的了解每一位嘉宾的背景。先说黄总经理。
黄:创业投资成立于2001年。目前管理着400多亿人民币，投资了400多家企业，其中83家成功IPO。
陈达在各个行业都表现出色。这里有一个我们围绕“住”投资的经典案例。自第一轮融资以来，尚品宅急送一直在融资，目前仍是其第二大股东。我们还投资了爱家生活，应该是目前国内家装领域的第一家公司。在陈达，围绕“住宅”还有许多其他项目。如果你想在这方面找到资金，请联系我们。谢谢你。
刘洋:东方富海是深圳的一家投资机构，成立于2006年。目前管理资金超过300亿人民币，投资项目超过400个。早年投资过广田集团、宝应建设等成熟企业的建筑装饰项目。2014年以后，因为互联网家装的热潮，我们也进入了这个行业。这几年陆续投资了十个左右中早期的泛家居项目，从互联网家装到家具供应链、家具内容平台，甚至从电商做一些弱关注的物品。
我们非常关注这条赛道，也很高兴与你交流。
杨立中:广发新德已经成立十多年了。目前股权投资超过100亿，有500亿地产夹层基金，总投资超过250个项目。
我们投资了齐家网、皮阿诺、三雄极光照明等。家具装饰行业，卫浴领域的海鸥卫浴，家电领域的小狗电器。我们也看到智能家居会成为未来的一大趋势，今天下午有这个机会交流，我们非常高兴。谢谢你。
柴媛:谢谢杨总。最后，我想简单介绍一下鲸标。鲸鱼标准做非常简单的事情。它用数据连接资本和产业，通过交易系统和数据研究，服务于中国4000多家VC和PE机构。今天，也很荣幸能参加活动。2018年智能家居行业融资额达到260多亿人民币。今天我们请大家谈谈如何通过来自资本市场的资本来赋能整个智能家居行业。
黄:从整个智能家居的上下游来看，因为整个智能家居涉及到物联网的人工智能，投资了很多人工智能、物联网、云计算、芯片的项目，可以极大的赋能我们的智能家居产业。近期会投资一些小家电和传统生态链企业，希望通过上下游联动，让更多的智能家居成为可能。
刘洋:我个人专注于智能家居的装修领域。整体来说，投资逻辑都差不多。从上游组件端，像扫地机器人的激光雷达，到单品再到平台，我们都有一定的参与。我们的主要重点是单一产品类别。智能单品有足够的产品力，未来的网络化或者智能化只能做到彻底。
杨立中:我觉得智能家居可以从两个方面、三个纬度来看，一个是资本端，一个是产业端。从资本方来说，关于智能家居有两个关键点。第一，智能家居的兴起是有原因的。第二，近年来，智能硬件在芯片和传感器方面取得了重要突破。现在很多智能家居都是以交互为主，涉及到硬件和软件技术。从资本的角度来看，软硬也是重要的投资点。另一个重要的投资点是，单一产品可以软硬结合提供解决方案。刚才提到的扫地机器人、智能门锁、激光雷达都是不错的投资和消费。但是有创业公司是平台吗？目前，这是一个挑战。这是我对这件作品的理解。
柴源:接下来想请大家分享一下2019年智能家居行业，公司的产品有哪些亮点可以吸引大家的眼球？
杨立中:我对智能家居的理解是结合了两个行业的特点:科技产品和消费品。与传统家居相比，智能家居必须是智能化的，这既包括芯片、模块等硬件。，以及连接到云平台的算法。同时，智能家居既有toB属性，也有toC属性，但我更倾向于toC属性，因为toC属性有渠道，有品牌，有溢价能力。如果处理toB属性的下游，毛利率会很薄，客户会很强，现金流不会特别好。
toC产品的属性有一半是消费品，这就需要创业者对品牌投入、市场营销、渠道管理等有全面的了解。所以在智能家居行业，我更倾向于投资技术先进、对消费品理解深刻的单项项目。谢谢你。
柴源:简单总结一下杨总的观点，企业要有技术第一，toC第二，专注第三，这个观点非常好。请刘总分享一下你的投资逻辑。
刘洋:整个家装行业有三个纬度可以提升，产品、渠道、营销可以赢得客户。从产品纬度看智能家居，我们更倾向于通过B2B2C的模式解决低频问题，希望企业能做好产品。大家熟悉的小米生态链，已经借助小米的资源或渠道开始启动。其实整个家装行业是全渠道的，有房产的渠道，也有定制的渠道。
现在有些定制家居项目希望找智能家居升级，所以如果有些项目技术足够强，可以用定制渠道切入市场，慢慢建立自己的toC基因，包括海外的，这是一个比较好的方向。
柴源:企业创业，不要一下子toC，因为没有优势，可以先从toB开始到toC。这就是B2B2C的逻辑，很奇妙。有请黄总经理。
黄:陈达更倾向于投资精装行业上游的技术项目，包括人工智能、物联网、云计算等。我们更看重的是项目的承载能力，能否在前端服务更多的智能家居企业。
后端更倾向于投资智能家居品牌项目，包括智能门锁、智能扫地机器人、智能照明、智能家电等。
柴源:谢谢黄总经理。应该在行业中下游布局频率相对较高的关键节点，而不是为了智能而智能。
该行业有两大创业趋势。2014年，在互联网internet plus)中，一切都必须连接到互联网。当时很多公司做了很多智能硬件，但是我们后来发现这些公司很难生存两年以上，因为他们的产品不是高频的，智能化本身没有太大意义。第二波基本形成于2017年左右。这一波叫工业互联网。但是，我们发现了一个很尴尬的点:智能硬件和智能家居之间还存在大数据和信息壁垒。创业者选择生态圈加盟好还是纯第三方存在好？有没有可能在几个生态圈之间打通，沟通？投资机构如何通过资本打通数据和资源？先说黄总经理。
黄:虽然整个智能家居行业只有几千万的规模，但是我相信随着技术的进步和消费的发展，未来一定会是一个万亿美元的市场。这个行业未来的竞争肯定会很激烈，但目前不同系统的企业整体数据互通确实有一定差距。从投资机构和行业的角度来看，很难建立一个行业标准来将不同系统的公司互联互通。未来我们投资的单个企业可能需要阿里等其他大公司或者其他国家的行业标准来实现互联互通。通过资本推广还是比较难的。
刘洋:资本财务投入对后续平台的机会并不是很强的驱动力。BAT巨头在入门级赛道上，不能错过机会。我们的机构投资逻辑还是注重产品力，回归产品力，为用户创造真正的价值。现在智能家居的伪需求很多。我觉得要回归到为用户创造真正的价值，要结合“多快好省”的理念。这是我们比较关注的一点。
杨立中:我想业界已经说了好几年了，巨头和巨头联合建立了标准和平台。分析这个问题，我们可以先分析一下十年后的智能家居行业会是什么样子。关键点有两个:第一是前端连接多，第二是中间处理器是唯一点，但后端介入平台的入口应该是多个入口。比如我们起床的时候，智能音响是入口，看电视的时候，家用机器人是入口等等。入口是多样化的，而且
为什么面对未来五到十年智能家居这么大的格局，巨头之间会有不同的标准和搭建的平台？我理解有两个原因:第一，本质上，智能家居的成本不足以让所有消费者大规模使用；第二，还有很多技术没有突破，人脸识别的准确率不是很高，从而推动了3D人脸识别。现在所谓的语音交互更多的是选择某些关键词和关键数据，但随着时间的推移，当大量家庭使用智能硬件时，这些壁垒就会自动打开。这是一个有因才有果的问题，而不是巨头建立行业标准，消除壁垒的问题。
对于投资机构来说，我们要找的是能解决我说的重点，把成本降低到较低水平的人。这就是我们选择的金融投资。这是我对这个行业的理解。
柴源:我们也做了一些分析。2018年下半年到现在最热的三个标签和领域是什么？一个是5G，一个是AI行业应用，第三个是企业服务。接下来，我们分享一下各投资机构在这三大主赛道的重点布局，以及这三大赛道今年的资金情况。有什么可以参考和借鉴的？
杨立中:5G和AI行业的应用主要由广发信德负责。但AI是个大词，要看应用在什么地方。我们投资了当代安培科技有限公司等。，也看到了十年后AI的赛道对人类交通环境的改变。回到5G投资板块，我觉得两年内5G行业的投资机会会更像中国移动电信的运营商的基站投资。2020年后是否有具体应用还得再看看。没有针对企业的团队跟踪，但是我觉得不管是5G还是AI，我相信五年内的任何一个时间都会是一个黄金时代。
刘洋:我个人更倾向于以企业服务为主。在家装市场赛道，我简单分享一下东方富海投资家装赛道的逻辑。围绕toB提升行业效率和toC创造更好的用户体验，我们在toB投资了很多供应链项目，为行业转型升级和赋能。比如今天，我觉得把精装和智能家居放在一起就非常好。我们强调家装是提供一站式解决方案，智能家居零售是可以的。更好的入口肯定是toB。我也会关注一些细分环节，投资一些toB属性的项目。
黄:我简单说一下我对5G的看法。国内通信行业从2G过渡到3G时，通信从原来的短信、电话变成了微信，从3G过渡到4G变成了直播、短视频。我们相信5G会带来更多的创意或互动。
最近一直在分析未来5G产业爆发带来的创业机会。我们也在找相关行业的企业家和行业专家做内部分析，看看未来5G时代我们应该投资什么样的公司。相信随着国内5G技术的发展，包括AI技术的发展，会给整个家装领域带来革命性的变化。创业者要尽早提前研究行业布局，投资机构会根据这些行业的技术发展和进步来投资一些前沿项目。
就投资机构而言，我们很少投资传统或落后的行业性开发项目，我们会更多的看引领或跟随行业技术发展的项目板块。
柴源:谢谢你的精彩分享。10年前，我们根本想象不到计算普及的结果。今天，可能很难想象三五年后会发生什么。相信通过资本助力和阿里云平台，鲁班精装产业小镇将会打造成真正的智能园区和小镇。谢谢大家。
