青岛资本圈获悉，11月15日，云路股份IPO路演成功举行。在三个小时的交流中，云路董事长兼总经理李晓雨先生、财务总监兼董事会秘书阎石先生等嘉宾就投资者关系问题一一作答。
青岛云路新材料科技有限公司。
首次公开发行股票并在科技创新板上市
网上投资者交流会精彩回放
云股份首席财务官、董事会秘书阎石致开幕词。
亲爱的来宾和网友们:
大家好！
欢迎参加青岛云路新材料科技股份有限公司首次公开发行并在科创板上市网上路演推介会。在此，我谨代表公司董事会及全体员工，对参加本次网上路演的朋友们表示热烈的欢迎，对关心和支持公司发展的投资者表示诚挚的感谢！我们期待通过此次路演推介，与投资者和网友进行深入交流，传递投资价值，倾听市场声音。
鲁股份专注于磁性材料领域，是中国航空发展集团公司旗下从事新型金属磁性材料研发和生产的专业化公司。形成了非晶合金薄带及铁芯、纳米晶超薄薄带、雾化粉碎粉末、磁粉芯三大材料及其产品系列。目前，公司非晶合金带材市场占有率全球第一，是非晶合金材料行业的龙头企业；纳米晶超薄带材的研发打破了国外企业的垄断和封锁，将有助于解决我国的关键材料技术问题。公司在不断研发新材料产品的同时，向材料产品深加工领域延伸，致力于成为围绕先进磁性金属材料研发、生产和应用的综合解决方案提供商。公司是国内磁性材料行业为数不多的具备材料成分设计与评估、极限工艺装备实现和产品应用拓展能力的企业。目前，其掌握的多项产品技术成果已通过鉴定或评估达到国内领先水平。
希望通过此次交流，让投资者对云路股份的未来发展有更全面的了解。我们也将充分听取投资者朋友们的建议，加倍努力，创造更好的业绩，回报投资者的信任，回馈社会！
再次感谢您的参与。谢谢大家！
云股份董事长兼总经理李晓雨致闭幕词。
亲爱的来宾和网友们:
大家好！
今天很荣幸就云路股份的发展历程、行业概况、经营状况、募投项目、发展战略等与大家进行探讨和交流，希望能帮助大家更深入地了解公司的投资价值。通过刚才的交流，我们也收集了很多有价值的意见和建议。我们将认真研究吸收，努力提高自身管理水平，增强公司盈利能力，以更高的业绩和成绩感谢大家的信任和关心。
作为中国航空发展集团第一家非航空空民品上市公司，未来将以上市为契机，借助资本加大技术、RD和人才投入，提高公司技术先进性和产品核心竞争力，不断巩固和加强公司在材料领域的领先地位；解决困扰中国科技发展的材料技术难题，提升全产业链深度技术拓展能力。以现有软磁材料及衍生产品体系为基础，依托公司国内领先的磁性材料研发实力，拓展军工领域，成为中国制造业的“维生素”企业；秉承集团科技报国的发展战略，不断开发先进的磁性金属材料，通过“一带一路”不断拓展国际市场，向世界输出可持续的绿色节能经验，积极实施国家“双碳”战略。
今天，通过与您的交流，我们深深体会到云路的责任和使命。我们真诚希望您在云路股份的未来继续关注和支持我们。我们将创造条件与您保持顺畅的联系，您的鼓励和支持是公司持续发展的永恒动力。
最后，希望我们能共同努力，共创和共享云路美好的未来！谢谢大家！
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问:公司的主营业务是什么？
李晓雨:公司自成立以来，一直专注于先进磁性金属材料的设计、研发、生产和销售，形成了非晶合金薄带及铁芯、纳米晶超薄带、雾化粉碎粉末、磁粉芯三大材料及其产品系列。目前，公司非晶合金带材市场占有率全球第一，是非晶合金材料行业的龙头企业。在不断研发新材料产品的同时，公司向材料产品深加工领域延伸，致力于成为围绕先进磁性金属材料的RD、生产和应用的一体化解决方案提供商。
问:公司承担的重大科研项目有哪些？
李晓雨:公司自成立以来，承担了国家发改委、工信部重点产业振兴和技术改造项目、国家火炬计划项目、山东省自主创新项目、青岛市科技计划自主创新项目、中国航空发展创新基金项目、AVIC技术创新基金项目等科研项目。
问:请介绍一下公司的RD模式。
李晓雨:公司自成立以来，一直把产品和技术的研发和储备放在重要位置，以提高公司的核心竞争力。公司建立了完善的RD和RD项目管理体系，制定了适应公司创新的研发管理体系。公司实行独立RD为主、合作RD为辅的RD模式，构建以市场为导向、创新驱动的RD体系，辅以以质量、效率、成本为核心的科学项目管理体系，集中科研资源，推动材料、工艺、应用等关键技术的创新突破，促进科技成果商业化，提升公司核心技术水平。公司的基本RD流程包括提出开发需求、项目评估、样品制作、小批量试产、流程输出等。
除自主研发外，公司综合考虑项目研发所需的资源和成本，在部分项目研发过程中，采取与高校、科研院所合作研发的模式，提高公司的综合研发实力。此外，公司还获得了山东省发改委批准的山东铁基非晶材料与装备工程研究中心、青岛市科技局批准的青岛市非晶合金重点实验室、青岛市发改委批准的青岛市非晶材料与装备工程研究中心等产学研平台，构建了完善的RD体系。
问:公司主营业务收入是多少？
石:报告期内，公司实现主营业务收入73，493.4万元、69，929.3万元、71，341.3万元、41，387.3万元，分别占营业收入的99.99%、99.96%、99.74%、99.86%。公司主营业务突出，其中非晶合金薄带及其制品非晶铁芯是公司主营业务收入的主要来源；公司其他业务收入主要是配套磁性材料的包装材料销售收入，金额和占比都比较小。
问:请介绍一下公司营业毛利的构成。
石:报告期内，公司营业毛利主要来源于主营业务，毛利变化趋势与收入情况相匹配。非晶合金带材和非晶铁芯产品是公司毛利的主要贡献来源。2020年和2021年1-6月，公司纳米晶产品销售良好，贡献毛利2351.67万元和3346.77万元，占比分别为10.85%和28.96%，成为公司主营业务业绩贡献的新来源。
问:请介绍一下公司RD费用的构成。
史:公司非常重视技术研发对公司业务发展的推动作用，不断加大对的投入。RD费用逐年增加，全部作为费用处理。报告期内，公司RD费用分别为2，673.74万元、3，061.14万元、4，124.61万元和2，179.03万元，分别占营业收入的3.64%、4.38%、5.77%和5.26%，占营业收入的比重逐年上升。公司的RD费用主要包括人工费、材料费和水电费等。上述费用分别占当期RD费用的92.48%、86.21%、87.49%和87.92%。
发展章节
问:公司的发展目标是什么？
李晓雨:未来，公司将利用RD团队、领先技术、领先市场和品牌的优势，不断巩固和加强在非晶合金材料领域的领先地位，不断拓展国际市场，全面提升在磁性材料领域的国际竞争力。同时，结合金属磁性材料行业的发展趋势，借助公司在非晶合金材料领域形成的技术和RD优势，不断开发新产品，通过提供产品和整体解决方案直接与用户对接，提高对客户的响应能力和交付能力；挖掘客户市场需求，加强品牌建设，拓宽业务覆盖面，扩大在新能源汽车、轨道交通、消费电子、粒子加速器等新兴领域的应用。
问:公司未来的发展规划是什么？
李晓雨:公司未来的发展规划包括:RD创新规划、项目建设规划、营销和服务网络规划。此外，公司将通过各种有效方式吸引优秀人才，并根据需要选择适当时机和合理方式利用资本市场进行再融资，进一步优化资本结构。
问:请介绍一下公司的RD创新计划。
李晓雨:公司一直把科技创新和RD作为公司发展的重要战略。工艺流程的不断优化和产品的不断创新是企业持续发展的不竭动力。未来，公司将在高品质非晶软磁材料、高端雾化粉末及重大装备、超薄纳米晶材料及其在新领域的应用等方面继续加大科技RD投入。同时，针对新能源汽车、航空空航天、军工等应用领域，公司将开展膜基磁性材料、高端磁粉、特钢用金属粉末等其他新材料的研发，为进入相关市场奠定良好的技术基础。
问:请介绍一下公司的技术优势。
李晓雨:我公司非晶合金带材市场占有率全球第一，其制备技术已通过中国电器工业协会、中科院物理所王伟华院士等行业专家的鉴定。“技术和工艺具有创新性，拥有自主知识产权，成果处于国际先进水平”。
公司研发的纳米晶超薄带可以满足手机无线充电等产品对关键元器件材料尺寸的要求；公司突破了14μm厚度纳米晶带材的批量生产技术，具备了12-14μm m的样品生产能力，同时正在开发10-12μm厚度的纳米晶超薄带材样品，将有助于解决我国的关键材料技术难题。由中国冶金学会组织，经中国工程院干勇院士、中国工程院物理研究所王伟华院士、中国工程院谢建新院士、中国工程院毛新平院士等行业专家鉴定，，公司“开发了宽超薄铁基纳米晶带材及连续制造技术和关键装备，建成了我国自主知识产权的宽超薄纳米晶连续生产线，获得了新型高质量的宽超薄纳米晶带材，项目成果总体达到国际领先水平”。
问:请介绍一下公司的产品优势。
李晓雨:公司成功掌握了非晶合金薄带工业化生产的关键技术，自主设计了自动化程度高、生产效率高的万吨非晶合金薄带生产线。非晶合金薄带具有良好的质量一致性和产品稳定性。同时，通过材料成分的不断改进，非晶合金薄带的材料性能得到了进一步的优化和提高；公司研发的纳米晶超薄带可以满足手机无线充电等产品对关键元器件材料尺寸的要求。公司突破了14μm厚度纳米晶带材的批量生产技术，具备了12μm至14μ m厚度样品的生产能力，同时正在开发10μm至12μm厚度的纳米晶超薄带材样品，将有助于解决我国关键材料技术难题。
问:请介绍一下公司的品牌和客户优势。
李晓雨:公司专注于磁性材料领域，是中国航空发展集团公司旗下从事新型磁性金属材料研发和生产的专业化公司。目前，公司在非晶合金薄带行业市场占有率排名第一，是行业龙头企业，在国内外享有良好声誉，是著名的非晶合金品牌供应商。由于其良好的性能，该公司的新型纳米晶体超薄胶带已被用作智能手机产品中的无线充电材料。
公司与国内外电力电子知名厂商建立了长期稳定的合作关系，成为国家电网、奥克斯、东芝、ABB等企业的合作伙伴。借助新产品、纳米晶超薄带和磁粉及制品，拓展了在消费电子、新能源汽车等领域的应用。近年来，公司进一步开拓海外市场，产品已销往东南亚、南亚、北美等十多个国家和地区。
问:该公司从事的主要RD项目是什么？
李晓雨:公司主要从事的RD项目有:1)高饱和磁感应强度铁基纳米晶带材研究项目；2)超薄纳米晶软磁材料的产业化发展；3) RD及自动化非晶立体卷铁芯产业化；4)轨道交通等领域新型非晶铁芯研究；5) RD和新型雾化软磁粉末的产业化；6)高饱和磁感应强度非晶软磁材料的产业化开发和性能提升；7)加速器用磁性合金环的RD。
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问:请介绍公司所属行业。
李晓雨:根据上市公司行业分类指引，公司所属行业为“黑色金属冶炼及压延加工业”；根据《上海证券交易所科技创新板企业上市申报推荐暂行规定》，公司属于“新材料领域”中的“先进钢铁材料行业”；根据战略性新兴产业目录，公司属于“新材料产业-先进钢铁材料-能源钢材加工-高性能电工钢加工”。
问:公司所在行业未来发展趋势如何？
李晓雨:公司行业未来发展趋势包括:1)全球电网高效低碳发展成为行业发展趋势；2)新的基础设施继续为节能材料的应用带来新的需求。
问:公司所在行业有哪些发展机会？
李晓雨:公司所处行业的发展机遇如下:1)国家政策大力支持新材料产业发展；2)节能减排措施持续实施；3)下游行业提供持续的市场需求。
问:请介绍一下公司非晶合金薄带产品的市场定位。
李晓雨:目前公司已经成为行业内最大的非晶合金带材供应商之一，年生产能力6万吨。同时，公司不断开拓国际市场，非晶合金产品的海外销售和规模快速增长。主要客户分布在印度、韩国、越南等国家。据QY研究统计，2019年，公司非晶合金带材全球市场份额达到41.15%，排名第一；公司非晶合金带材国内市场占有率排名第一，国内市场占有率为53.17%。
问:请介绍一下公司纳米晶材料产品的市场定位。
李晓雨:在纳米晶材料方面，2019年，公司产品的全球市场份额约为1.61%。公司纳米晶材料主要在国内市场销售。2019年，公司纳米晶材料国内市场份额为3.75%。公司纳米晶超薄带产品于2019年年中正式投产。因此2019年生产规模和市场份额较低。随着纳米晶超薄胶带业务的不断拓展，公司有望进一步提升市场份额；2020年，随着新产品营销效果显著，公司纳米晶超薄带产量迅速增长至2216吨，预计全球市场份额增长至7.97%，国内市场份额增长至18.36%。
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问:请介绍公司控股股东和实际控制人的持股情况。
阎石:截至招股说明书签署日，公司控股股东航发资产直接持有公司38%的股份，不存在间接持有公司股份的情况；公司实际控制人为国航发展公司，通过国航发展公司资产间接持有公司38%的股份。不存在公司控股股东、实际控制人直接或间接持有公司股份的质押或其他有争议的情形。
问:请介绍一下最近一年新股东持股情况。
石:截至招股说明书签署日，公司最近一年新增股东为多国合伙企业。多邦合伙是公司的员工持股平台，接受原员工持股平台多邦有限持有的公司5%股权，并基于税务筹划考虑变更股权平台形式。
问:公司募集的投资项目有哪些？
于君:公司募集资金将投向:1)高性能超薄纳米晶带及其器件产业化项目；2)高品质合金粉产品产业化项目；3)万吨新一代高性能高可靠性非晶合金封闭三维体产业化项目；4)产品和技术研发投入；5)补充流动资金。
问:请介绍公司募集资金投资项目的可行性。
彭维:实施“高性能超薄纳米晶带材及其器件产业化项目”的可行性包括:1)产品性能优异，下游应用广泛；2)下游市场空持续增长；3)有利于发挥公司在行业内的竞争优势，进一步丰富产品线。
实施“高品质合金粉产品产业化项目”的可行性包括:1)下游应用市场不断扩大，磁粉市场空呈上升趋势；2)公司深厚的技术积累为项目实施提供了技术和质量保障；3)充分发挥公司的技术优势，有助于公司拓展业务范围。
实施新一代高性能高可靠性非晶合金闭卷万吨产业化项目的可行性包括:1)促进非晶变压器产品升级换代；2)公司具有非晶三维绕芯产业化经验；3)提高产品附加值和公司盈利能力。
来源:青岛首都圈
