来源:蓝鲸财经
5月17日，金山云发布的2021年第一季度财报显示，报告期内，金山云营收18.1亿元，调整后毛利为单季度最高。其主要公有云业务收入自上市以来连续五个季度稳步增长，企业云同比增长131.3%。
据了解，金山云自2014年成立以来，一直秉承“All in Cloud”战略。2018-2020年，收入复合增长率超过70%，跻身国内互联网云服务商前三。
同时，金山云在互联网、医疗、金融、公共服务等热门垂直领域加速布局，均实现了云计算解决方案的落地，积累了一定的头部用户。截至去年年底，金山云拥有322家优质头部客户。
业内人士表示，目前，中国的云市场仍处于早期阶段，增长潜力巨大。金山云布局早，市场倾向于头部聚集。金山云采取了优质客户战略，已经具备了一定的核心竞争力。
Q2收入预计同比增长39%-45%，Q1公有云继续稳步提升。
近年来，金山云的营收一直呈上升趋势，从2018年的22.2亿元增长至2019年的39.6亿元，2020年进一步同比增长66.2%至65.8亿元，年复合增长率超过70%。2021年第一季度，其营收规模进一步增长。
财报数据显示，目前，金山云的业务仍主要按照营收分为公有云、企业云及其他业务。
2021年第一季度，金山云公有云业务收入13.9亿元，实现进一步增长。值得注意的是，这是其上市以来连续第五个季度。
另一方面，企业云收入达到4.2亿元，同比增长131.3%。据了解，近三年来，金山云的企业云业务在营收中的占比逐渐上升。2020年，这一数字从2018年的4.3%上升至20.9%，本季度这一数字进一步上升至23.2%。截至2020年底，企业云业务在手订单已达28亿元，一季度继续增长。
随着公有云业务规模效应持续释放，企业云项目进入交付期，金山云预计Q2收入增速将大幅提升，收入指引21.3亿元至22.3亿元，同比增长39%-45%。高盛、摩根大通、瑞银、瑞士瑞信银行、花旗等17家知名投行均给予金山云“买入”评级。
此外，值得注意的是，金山云2021年第一季度调整后的毛利率由上一季度的4.9%大幅提升至6.7%，调整后的毛利也在本季度录得最高单季度1.22亿元。这一增长主要得益于公有云收入持续稳定增长带来的规模经济释放，以及企业云贡献的利润增加。同时，营收结构的平衡和产品标准化程度的提高也带动了调整后毛利率的增长。
云计算市场潜力释放，既定战略成果显现。
多位业内人士告诉记者，与传统的内部IT模式相比，云为企业提供了多种帮助，主要包括成本降低、灵活性、可扩展性、可靠性和技术创新。由于这些优势，全球IT支出经历了结构性转变，从IT模式转变为基于云的模式。
早在2014年，刚刚成立两年的金山云就确立了“All in Cloud”战略，展现了前瞻性的布局能力和业务拓展能力，在多个快速增长的垂直行业取得领先地位。此外，中立性也让金山云有效避免了与企业客户的“冲突”，在“多云”时代，成为了需要中立的客户的首选。
金山云表示，采取优质客户战略，聚焦选定垂直领域的龙头企业，保持现有优质客户贡献的有机增长。根据其20-F文件，金山云的高级客户总数从2018年的154家增加到2020年底的322家。三年内，其公有云服务的优质客户净留存率超过145%。
此外，金山云在公有云IaaS市场的规模排名也一直在上升。IDC发布的报告显示，2020年第三季度中国公有云IaaS市场规模达到216.4亿元，金山云位列互联网云服务提供商前三。
股价方面，截至5月18日收盘，金山云报*美元/股，较2020年5月刚上市时17美元/股的发行价已经翻了一倍多。
金山云在关注自身业务发展的同时，也将社会责任融入到产品和服务中。在上市一周年之前，金山云积极参与并主动发布了2020 ESG报告。同时，金山云摩根士丹利资本国际指数公司ESG评级为“BBB”，为中国普通股票市场高评级公司，优质标的投资价值凸显。
纵观整个中国云市场，仍处于早期阶段，增长潜力巨大。根据信通院的数据和阿里云研究中心的测算，未来五年，也就是2021年到2025年，云计算市场规模将达到2.0万亿元。与2019年相比，未来五年云计算的消费将增长15倍。
沙利文的报告指出，随着后疫情时代的到来，以及5G商用和智能产业需求的上升，公共云服务与千商融合将加速，企业数字化转型将进一步推进，这将为中国公共云市场的增长注入新的活力。随着企业数字化转型的深入，云计算的价值将得到充分释放。
深科技研究院院长张晓容表示，“未来，使用云的客户会越来越多。面对数据爆炸的前景，云服务将基于5G网络，其主体是工业互联网，更多涉及制造业或重型工厂企业。这些工厂和企业将从云服务提供商那里购买更多的云服务。”
金山云深入医疗金融等垂直领域，解决方案落到头部用户。
在业务布局上，金山云紧跟行业趋势。金山云表示，它在一些垂直行业看到了显著的增长前景，并战略性地扩大了业务范围，以快速发展垂直市场。在垂直领域，金山云的解决方案也在加速。
公有云业务方面，金山云最早从游戏云开始切入垂直市场，早在2014年就开始提供游戏云解决方案。截至2020年底，金山云已为巨人网络、网易、完美世界、西山居、张趋等知名头部游戏公司提供游戏云解决方案。
赛后，金山云看到了视频云的发展潜力。在直播、短视频等新视频形式大行其道的同时，金山云进入了视频领域。目前视频云已经成为金山云的优势。截至目前，金山云在视频云领域已经积累了包括字节跳动、爱奇艺、丽丽在内的客户群。
同时，IDC指出，视频云解决方案市场增速高于云基础设施市场，增速分别达到53.9%和45.0%。未来，视频云解决方案将成为视频云市场的重要衡量维度。
在公有云业务长期稳步提升的同时，金山云也不断将业务拓展到企业云。近年来，传统企业和公共服务机构正在接受数字化转型，并充分利用云的敏捷性、灵活性和可扩展性，这推动了市场的增长。
看到金融服务对云的巨大需求，金山云在2018年开始为金融服务提供云解决方案，开创了民营实施一站式端到端公有云解决方案的先河。金山云表示，该解决方案可以有效解决金融机构在监管要求、数字化转型和业务创新方面面临的痛点。
不难发现，金山云在金融领域的判断是符合市场发展的。金融云领域增长可观。IDC数据显示，2020年下半年，中国金融云市场规模将达到27.3亿美元，在企业客户IT预算收紧的背景下，仍将较去年同期增长39.5%。金山云在金融方面的实践获得了业界的认可，入选“2020毕马威中国金融科技企业50强”榜单。
在Sullivan Toubao研究院最新发布的《2020年中国数据管理解决方案市场报告》中，金山云位列中国数据管理解决方案象限的领导者。
此外，金山云在医疗、公共服务等垂直行业深耕，赢得了众多优质客户的认可。
张晓容表示，目前，金山云已经积累了一定数量的大客户，这些客户构成了其主要市场。“客户一旦采用金山云的云服务，迁移到其他平台的可能性就更小了。由此，金山云可以长期为这些客户提供服务。未来的市场前景取决于其市场拓展。”
多位业内人士告诉记者，未来云计算发展将进入“快车道”。金山云将继续加大产品研发力度，在云原生、混合云、大数据等领域持续升级迭代。在有一定客户基础的前提下，发展前景可观。
