2022年上半年，中网软件实现营业收入1.94亿元，同比下降5.73%；实现归母利润——3639万元；实现扣非盈利-6946万元。
性能变化有两个主要原因:
一是疫情拖累收入。中国软件在长三角和京津冀地区的业务受上海、北京等地区疫情影响较大。在经济增速放缓的大环境下，营业收入较去年同期下降5.73%。
第二，战略投入的增加导致成本高。从2021年下半年开始，中网软件加大招聘力度，不断增加RD和销售人员数量，提高员工薪酬福利。导致本期RD人员和销售人员工资福利费分别比去年同期增加3，070万元和3，399万元。同时，为了激励骨干员工，去年9月开始实施股权激励计划。2022年上半年新股支付费用960万元。
综上所述，2022年上半年经营活动产生的现金流量净额、归属于上市公司股东的净利润和扣除非经常性损益后的净利润较上年同期下降较多。
看中软和讯迅的SGI指数得分分析，今年前两个季度公司得分66分。如下图所示，2020年，公司业务受疫情影响，中网软件评分大幅下降。但随着疫情得到控制，工厂恢复生产，中网软件的评分又回到了疫情前的水平。
图:2021年中网软件年报
中国软件的表现是季度性的。上半年客户完成了采购计划制定、询价、供应商确定、合同签订、合同执行等步骤。因此，产品交付和验收往往在每年的第三季度和第四季度完成。所以2020年到2022年第一季度的得分比较低。
整体来看，2020-2021年中网软件行业得分较高，2022年得分呈下降趋势。也从侧面反映出2020-2021年公司发展比较景气，2022年上半年有增速放缓的迹象。
什么是工业软件？
工业的本质是特定工业场景中的经验和知识，以数字模型或专门的软件工具的形式积累和沉淀。所以这里的内在逻辑应该是工业化的先进程度决定工业软件的先进程度，工业软件的先进程度决定工业的效率。有什么样的工艺流程，就有什么样的工业软件。
整个工业软件大致可以分为RD设计类、生产调度过程控制类和企业管理类，其中RD设计类是核心。
工业中有五种主要类型的软件:
CAD:分为2D和3D。基本上所有行业都在用CAD，应用最广。
CAE:主要用于仿真，在计算机上模拟设计或材料在特定条件下的变化。
CAM:核心是数控，是控制机床运行的软件。
EDA:设计集成电路的软件。
CFD:计算流体动力学。顾名思义，先用力学建模，再用计算机计算出最终的输出结果。
产品生命周期软件。
达索systemes、Ansys、Autogesk、PTC、西门子、ABB、Aveva等公司是工业软件的主要提供商。在国内，中望软件的CAD软件水平与国际主要先进软件服务商差距不大，并占有相当大的市场份额。
销售成本高，增收不增利现象明显。
2021年，国内教育市场响应政策导向和客户需求，共同推动中望软件营业收入持续增长。实现营业收入6.19亿元，同比增长35.65%。
营业收入，计入当期损益的政府补助3687万元，同比增长1.85倍，理财收入4670万元。营业收入增至8225万元，同比增长3.3倍，导致2021年归属于上市公司股东的净利润较上年同期增长50.89%。王软件的净利润很大程度上依赖于非营业收入，尤其是政府补贴。
为留住骨干员工，中望软件于2021年实施股权激励计划，确认股份支付金额780.05万元。导致销售费用、管理费用、RD费用均较上年同期增长，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期增长4.16%。
图:2021年中网软件年报
本期营业成本较上年同期增加749.47万元，增加比例为132.55%。主要由于以下原因:
1.与去年同期相比，2021年委托开发及技术服务收入增长幅度较大，其对应成本增加316.69万元，增长比例为155.14%；
2.本期部分新客户的大订单涉及的外包产品较多，外包产品的成本高于自产软件。
综上，即使不支付股权激励计划780.05万元，中望软件扣除非经常性损益后的净利润同比增长12.3%。由此可见，中望软件营业收入增长缓慢，主营业务盈利能力不强。
2019年至2021年，中网软件销售费用分别为1.48亿元、1.82亿元、2.67亿元，均超过同期研发费用。
2022年上半年，中网软件销售费用1.33亿元，同比增长37.72%，占当期总收入的68.56%。过高的销售费用不禁让外界质疑其销售模式的健康程度。作为软件开发企业，销售投入长期高于RD投入，这似乎不是一种良性的发展模式。
大规模的费用不仅给利润端带来了更大的压力，也给中望软件的现金储备带来了风险。
2021年，中网软件完成首次公开发行，股本及资本公积增加，报告期内未分配利润增加，导致归属于上市公司股东的净资产较上年同期增加472.94%。
图:2021年中网软件年报
中软资产总额较去年同期增长358.38%，主要原因是:1。公司首次公开发行股票募集资金到账并投入使用，导致货币资金、交易性金融资产和其他流动资产增加；2.营业收入增加导致应收账款增加；3.购买公司经营性资产和增加对外投资相结合。
外包产品同比快速增长，毛利率下降。
中网软件的营业收入结构无重大变化，其中自产软件收入占公司总收入的94.29%。自产软件的毛利率为99.64%，甚至超过了一向以高毛利率著称的贵州茅台。虽然去年略有下降，但已经小到可以忽略不计。
2021年，部分新客户的大订单涉及的外包产品较多，外包产品的成本高于自产软件。另外，去年同期采购产品的成本基数较小，导致本期成本比去年同期变动较大。2021年毛利率仅为22.36%，同比下降3.13%。值得注意的是，自产软件的毛利率是外购产品的4.45倍。因此，更多的采购产品订单降低了公司的整体毛利率。
值得注意的是，中望软件2020年至2021年的应收账款分别为4930万元和1.02亿元，2021年同比增长106.47%。应收账款的增加，显然主要是2021年收入的大幅增加和一定账期的存在，导致变动比例较大。由于国外软件服务商垄断了国内工业软件市场，中望软件别无选择，只能开拓市场与之竞争，从而损害了公司的财务健康。
软件先天不足，难以弥补。
事实上，中望软件是中国工业软件的领头羊，但发展依然艰难，难以弥补先天不足。
2019年，中国大陆工业软件收入占全球的5.06%。事实上，如果只比较RD软件，差距会变得非常巨大。因为中国的软件巨头广联达、宝信软件、用友、金蝶、东软、丁洁软件都是偏向管理的，只有中望软件、芯视、百楚电子、能科、鑫源是真正从事底层研发的
在核心工业软件领域的CAD RD和设计软件市场，法国达索、德国西门子、美国PTC和美国Autodesk 2019年在中国的市场份额超过90%。
用一句话概括中国工业软件的现状:管理软件强，工程软件弱，低端软件多，高端软件少。为什么会这样？
一是国外软件供应商通过捐赠、赞助等方式，诱导中国高校科研院所在教学和科研中绑定国外知名公司的软件，主要教授国外软件的使用和操作，弱化软件研发的基础教学，导致工业软件理论、算法、程序设计和实现的研发能力逐渐退化，甚至丧失造血能力。
第二，欲擒故纵，这是过去很多国外软件屡试不爽的策略，就是让盗版横行，挤压国产软件的生存空。当市场被国外软件完全占领时，用户就会对国外软件产生依赖。这时候国外的软件服务商只需要拿起知识产权的大棒，让所有用户轻松开始承担高昂的使用成本。
第三，硬件重于软件。国家大基金做的投资大部分是硬件环节，软件几乎不涉及。
第四，产研分离，这是目前国内很多行业面临的问题，始于所，止于所，缺乏商业化转化。
第五，缺乏资金，中国的半导体行业也面临同样的问题，会有政府帮忙烧钱。国内的工业软件服务商确实很差，收入低，RD投入低，很难实现规模经济。例如，华大九天董事长刘卫平曾表示，华大在成立10年间投资了5亿人民币。而新思科技一个月能投入5亿，一年能投入11亿美元。投入不足，人才就不剩了。
图:2021年中网软件年报
2021年，软件RD总投资费用达到2.03亿元，同比增长34.23%。这是由于主要员工工资费用增加3，734.37万元，技术开发服务费增加385.55万元，折旧及摊销费用增加385.72万元，股份支付费用增加378.38万元。虽然RD投资占比较高，但投资金额仍无法与国外先进厂商相比。
图:2021年中网软件年报
尽管客观上存在这么多问题，中望软件还是在夹缝中挺了过来，成长的很好。旺龙腾在2D产品和三维CAD产品方面都取得了长足的进步。可以和Auto Cad无缝切换，功能比较齐全。同时价格比Auto Cad便宜很多，企业在市场上的接受度逐年提高。
