来源:证券日报
本报记者赵彬彬
见习记者何
碳酸锂的价格持续上涨。8月24日，上海钢联发布数据显示，电池级碳酸锂今日均价上涨3500元/吨至49.1万元/吨，近7个交易日上涨6次；工业碳酸锂上涨4000元/吨至47.95万元/吨，连续七个交易日上涨。
信达证券金属与新材料分析师陈光辉对《证券日报》记者表示，“碳酸锂价格快速上涨，主要是受新能源汽车和储能行业快速发展的推动。需求旺盛，供给相对不足，尤其是面对‘金九银十’的市场预期。碳酸锂价格仍有上涨动力，预计极有可能突破50万元/吨。”
“新能源汽车的电池组占其整体成本的40%以上。作为磷酸亚铁锂中阴极成本的核心来源，碳酸锂的价格变动受到新能源汽车产业链的广泛关注。目前不仅上游矿企在抢采，产业链上的其他企业也通过买矿、战略投资矿企、套期保值等方式降低了锂矿价格上涨的影响。”陈光辉说。
还是短缺或者错配？
碳酸锂价格持续上涨。
新能源和储能行业的快速发展，带动碳酸锂等材料需求井喷，引发价格上涨。据百川傅颖统计，2021年，中国碳酸锂表观消费量为30.34万吨。其中，国内产量24万吨，同比增长40.4%；进口8.1万吨，同比增长61.7%。
2020年9月，工业级和电池级碳酸锂价格从最低的4万元/吨左右起步，2022年一季度攀升至50万元/吨左右。此后出现回调，最近开始快速上涨。
这一轮碳酸锂价格暴涨的主要原因是什么？
陈光辉认为，碳酸锂价格的快速上涨主要是受供需矛盾的影响。今年上半年乘用车销量421万辆，同比增长71%。考虑到下半年的消费旺季，今年全球新能源汽车保有量有望突破1000万辆，较去年的633.8万辆增长50%以上。此外，自行车的配电量还在增加，这将进一步增加对碳酸锂的需求。供给方面，今年的增量主要来自于之前停产矿山的重启和技改，而新增投资项目产能的集中释放要等到明年下半年，短期增量有限。
对于近期碳酸锂价格的上涨趋势，上海钢联新能源事业部碳酸锂分析师曲对《证券日报》记者表示:“近期四川限电对冶炼端供应影响较大，而青海受疫情影响较大。物流运输受限，导致市场流通资源供给减少。市场惜售，现货流通价格不断上涨。下游刚需采购，价格接受能力提高，碳酸锂价格上行速度加快。”
山治投资总经理李和对《证券日报》记者表示，“2020年之前，新能源汽车销量相对较低，锂盐价格跌破企业成本线。大量锂矿企业倒闭，甚至面临破产的风险。随着2020年下半年新能源汽车销量的强劲增长，储能市场也逐渐爆发，需求快速增长，供需形势迅速逆转。而锂盐产能释放至少需要3到5年，海外扩产相对谨慎，导致碳酸锂价格暴涨。”
上游锂矿公司业绩“脱颖而出”
中下游企业加入抢矿大战。
在锂矿高价之下，上游锂矿企业赚得盆满钵满，不少上市公司实现了“脱榜”。
8月24日晚间，西藏矿业发布2022年半年度业绩报告。2022年上半年，公司实现营业收入12.2亿元，同比增长439.2%，实现净利润4.8亿元，同比增长1018.3%。产品方面，由于锂盐产品价格持续上涨，公司销量增加，锂产品收入同比增长961.55%，毛利率达到94.71%，同比上升53.25%。
同花顺ifind数据显示，截至8月24日晚间，共有10家锂矿上市公司发布了2022年半年报，均实现归母净利润同比正增长，其中涨幅最大的是马鞍股份，同比增长4701.10%。紫金矿业巨亏126.3亿元，半年归母净利润超100亿元，同比增长89.95%。
从半年业绩来看，8月23日晚间，当代安培科技股份有限公司发布了2022年半年报。数据显示，上半年公司实现营业收入1129.71亿元，同比增长156.32%；实现净利润81.68亿元，同比增长82.17%。此前，7月15日，比亚迪发布业绩预告称，预计2022年上半年公司将实现净利润28亿元至36亿元，同比增长138.59%至206.76%。
与上游不同的是，中下游企业抱怨原材料价格太高。
这是真的。以国内锂资源头部企业天齐锂业为例。根据公司近期发布的业绩预告，预计上半年实现净利润96亿元至116亿元，同比增长110.89倍至134.20倍。
面对价格上涨，越来越多的企业加入了抢矿大战。
8月18日，广汽阿亚恩新能源汽车有限公司与赣锋锂业签署战略合作协议。双方计划从新能源动力电池上游材料端展开合作，在锂资源开发、中游锂盐深加工、废旧电池综合回收等多个层面继续探索深度合作。
无独有偶，8月15日，比亚迪发布公告称，拟在江西省宜春市投资285亿元，涉及建设年产10万吨电池级碳酸锂综合开发利用生产基地及陶瓷土开采项目。
此前，赣锋锂业发布公告称，子公司已完成对Bacanora的要约收购，持有100%股权。Bacanora的Sonora项目是目前世界上最大的锂资源项目之一，锂资源总量约为882万吨碳酸锂当量。
此外，当代安培科技有限公司、郭萱高科、特斯拉等企业也纷纷出手收购或参股锂矿企业。
“目前新能源产业链上的企业，都是通过买矿、参股矿企或套期保值等方式，来应对资源价格飙升的应对策略。我们期待通过上述措施减少锂矿价格上涨对企业的影响。”陈光辉说。
李和说:“锂资源本身是不可或缺的。现阶段大部分利润是从上游分离出来的，未来的利润会在产业链的各个环节重新分配。但长期来看，产业链上游锂资源和下游应用的利润将占大头。业内预计2025年电池的供给将远远超过需求，因此电池厂的上下游整合非常重要。其实上游锂矿企业现在也在拓展电池业务，各环节企业强强联合也是有可能的。”
