陈少川
上周四，9月3日，我的文章标题：“今明两天，规避、回避、远离超高风险。”，您还记得吗 当时，周三，上证指数收盘3404点，五个交易日后，环比又到了周三，收盘3254点，下跌150点，跌幅4.41%。收盘点位横向对比低于7月29日收盘，比7月28日收盘3227点略高，符合本栏在周二谈到的状况，跌回7月27日收盘3205点，及7月24日收盘3196点已毫无悬念疑虑。
这是趋势的自然演变，也是本栏在前面周期谈到的状况，从7月6日之后运行40天的自然状况，第40天是8月28日，收盘3403点，之后再横向运行三天，对比7月6日之后的三天，等于回到7月9日最高收盘3450点横向40天运行后进入高位扣减而助跌，构成这一段跌势演变。
为何总是40天周期的自然运行，这么神奇 这是【麦氏理论】的原创，通过统计归纳获得的规律周期，它本身就是两次20天周期的循环。麦论认为“20天是最有操作效率周期”，“40天是最有作用力周期”，这一次又再次证明。A股市场只要每一次采用这个循环模式解读，几乎可以掌握到价格的自然运行变动。
为何会是20~40天周期演变呢 它符合5~10天周期的运行，即从一周交易日五天的作息习惯开始，运行两周是10天，10天的一倍是20天，20天的一倍是40天，这是最关键使用的倍数原则，每一段时间周期运行通常会在这个周期范围内。
这是【麦氏理论】的重大发现，坊间也有分析者采用麦论的研究成果，惯性原则形成的演变实际上是从成交量增减演变推导论述，即一切回归成交量演绎，成交量证明一切，只要依循成交量的变化解读，大致上都在这个范畴呢，是循环不息，因果不变。
使用时只知道其一不知其二，个人研究发现所谓的增减量事实上受到时间周期结构影响，即初期从5天增量到10天，再从10天到20天。第一个阶段增量后会吸引原来在场外观望的资金发现“有明显增量启动”后，才会从20天开始进场。
第一个阶段进场者视为主要“造市者”，也是“造势者”，他的先行进场造市与造势后，吸引后来者追随而上。通常称这一群人为“先知先觉者”，他们启动了最基础的涨势，之后才有“后知后觉者”开始投入，造就第二阶段的增量。
第二段增量会比第一段增量更明显，更大的扩增量。比较两个增量段落，采取自然循环比较，可以是每周环比关系，也可以每个月同比关系，跨距到两个月再到四个月，然后到八个月同比循环比较，这样大致上看到增减量的关系。
举例这次在第一个阶段沪市从7月1日增量，短短三天内到7月6日瞬间增量到7242亿元水平。这个启动量来得又急又快，一日之间改变引爆市场的参与热度，吸引众多场外增量资金跑步进场。因为瞬间引爆，完全没有时间思考的情况下大批资金快速进场，持续9个交易日累积达到64481亿元。
这样的状况一般会有启动后的10~20~40天周期变数，采用这个时间系列解读，是归纳统计得到的结果，正好解读了盘面的变化。本身就是资金投入的惯性动向，一而再、再而三的特征，然后到三而止。之所以止是因为市场可以投入的资金就这么多，再多也不可能，总量资金的投入也就这个数量，这个就是阶段的极限量。当时本栏的解读就是如此，但市场会因为增量而看得更好。
通常市场会采用“描述”讲解认为会有多少资金投入股市，然后绘声绘影谈到这样的资金量会如何引爆市场行情。本栏不用假设想像看市场资金，场内存量资金才是一切的关键，尤其是股票账户里头的资金才是最真实的资金量，其它都是基本面讲解者的假设描述，很不真实。事实证明他们的说法空洞，苍白无力。
深市一样在7月1日增量后再7月6日出现8419亿元大量，接连9个交易日投入大量滚动合计达到81939亿元，这就是当初上涨的基础量，才有其后的延伸再延伸演变。一般状况下9个交易日增量可以促使其后连续3个9天的增量，即四个9天共计36天是“定时”模式。
本栏采取均额量及均数量的趋势解读，在8月27日就谈到因为缩量造成量压而助跌，会构成一而再的量压再跌。开始在创业板市场完全两个样，它从8月24日增量，是成交金额扩增的同时，成交手数也大幅度换手，到周三13个交易日竟然累积37585亿元，换手率高达83.80%，这是导致周三创业板指数重挫4.80%的主因，过度耗损资金导致重挫。
创业板市场换手率从9月2日7.70%，到周一8.22%，再到周二8.43%，周三竟然高达9.78%，这是历史之最，也是筹码完全释放的结果，更是筹码累积盘头的特征，显示创业板市场已经做头，未来四个月内都无法再拉高上涨，务必远离它。
