企业
企业经营过程中必然会存在许多财务风险，这些风险具有客观性与必然性、偶然性与不确定性、多变性相结合的特点。因此，企业要想有序经营，必须时刻了解自身的财务风险，制定合理的控制方法，将财务风险带来的负面影响降到最低。因此，本文对金融风险进行了专门研究。
1.1财务风险的概念
财务风险通常是指在公司的各项财务工作中，由于某些未知的原因，公司财务收入的真实值与期望值不一致的概率。财务风险有广义和狭义两种定义。从广义上讲，财务风险是指公司财务工作因各种政策法规和市场情况而产生的风险。这个表述是从整个公司经营生产的角度来定义的，主要包括经营风险、融资风险和汇兑风险。从狭义上讲，金融风险通常被称为债务风险。本文讨论的金融风险是前者的广义金融风险，它比狭义金融风险更全面。
1.2财务风险管理的内容
企业财务风险管理的主要内容包括三个方面:融资风险管理、经营风险管理和经营风险管理。在融资风险管理方面，主要讨论企业筹集的资金规模能否满足自身经营的需要。同时，也要分析企业的资产负债是否合理，分析企业的偿债能力，判断企业是否有足够的资金偿还能力，避免因偿债能力不足导致企业债务无法清偿，企业资金链断裂，影响企业经营。运营风险管理主要控制企业资金的运营风险。企业要想让资本创造更大的收益价值，就必须进行相应的项目管理，通过经营生产和销售来创造相应的收益。
但是，如果企业的经营项目较差，导致企业无法利用资金创造利润，那么企业就会面临经营风险。一旦出现经营亏损，就会对企业所有者权益造成直接损失，导致企业经营难以为继。经营风险管理主要是观察企业对各种资产的使用周转能力，加速资金回笼，保证现金流的稳定，为企业提供良好的现金流环境。并且通过资产的快速周转，单位资产创造的价值可以快速提高。一旦资金周转不畅，将使企业资金难以快速回流，不利于收入和业绩的提高，甚至造成企业现金流断裂。因此，操作风险管理也是金融风险管理的重要组成部分。
1.3财务风险管理的必要性
首先，财务风险管理可以提高公司决策的正确性。由于财务风险管理无时无刻不在收集企业整体资金运营状况和当期营业收入状况的数据，对企业经营投资的规模和风险程度进行评估，一旦发现企业财务风险在合理范围之外，就能及时发现企业财务风险的成因，并有针对性地加以解决，避免企业因经营投资过度而出现资金链紧张甚至断裂的风险。其次，实施财务风险管理可以提高企业的整体运营效益，使企业财务管理的各个方面符合规范运作，提高企业的资金使用效率和管理模式，提高企业的生产效率。最后，通过财务风险管理的实施，掌握企业在整个财务运行过程中的财务发展情况，了解企业的财务风险并进行有效的控制和实施，使企业的财务风险不会对企业造成很大的危害，为企业的发展创造一个健康的内部环境，提高企业的竞争力。
2通过相关数据分析F公司的财务风险状况。
2.1业务风险相关数据分析
经营风险主要从盈利能力的角度进行分析，观察企业是否有足够的盈利能力。查阅F公司2017年至2020年的盈利数据可以发现，近年来公司整体盈利能力有所下降。虽然营业收入从2017年的8952万元上升到2020年的9690万元，增长了8.24%，但相应的净利润并没有有效增长。反而是2020年的净利润比2017年大幅下降。由于净利润下滑，总资产收益率和净资产收益率双双下滑，且下滑速度较快。盈利能力的持续下降反映出F公司近年来经营风险加大，经营效益下降，无法通过经营转化相应的经营成果。
2.2操作风险相关数据的分析
对于企业来说，经营风险的一个重要指标在于存货周转率和应收账款周转率。f公司存货规模从2017年的454万元增长到2020年的1142万元，整体增长率为151.54%，远高于营业收入的增长率，存货周转率从19.12下降到11.00。同时，应收账款规模也从2017年的481万元增加到2020年的822万元，增幅为70.89%，应收账款周转率从18.68下降到12.54。F公司的存货周转率和应收账款周转率双双下降，反映了F公司存货积压的现状，销售对应收账款的依赖开始增加。应收账款的快速增长导致应收账款周转率下降，资金回笼缓慢，应收账款坏账风险加大。
2.3融资风险相关数据分析
融资风险主要分析企业资不抵债的可能性和借入资金导致的企业利润风险。目前F公司的资产负债率基本控制在60%左右。F公司为了降低融资成本，流动负债主要向集团公司借款，而企业合理的资产负债率不到50%。因此，F公司短期负债相对不足，流动比率和速动比率的数值都不高。一般企业合理的流动比率和速动比率是2和1，尤其是F公司的现金比率较低，目前的现金规模只能清偿10%的流动负债，因此存在现金流风险。
3 F公司财务风险管理中存在的问题
3.1忽视市场调查和盲目扩张导致经营风险
从F公司的经营状况数据来看，近年来F公司的净利润不增反降，2020年营业收入也有所下降。但与此同时，F公司的资产规模快速增长，导致盈利能力大幅下降，经营风险显现。一般情况是由于日常经营管理中忽视市场调研和拓展，导致经营风险的出现和放大。f公司2017-2019年销售额持续上升，对市场需求估计过于乐观，采取措施加大投入，但忽略了对收益率和净利率指标的观察。事实上，2018-2019年期间，F公司营业收入虽有增长，但总资产收益率、净资产收益率等盈利指标不增反减。主要原因是市场竞争加剧，因此只能通过低价销售来增加营业收入。同时，F公司并没有随着外部经营环境的变化制定出相应的对策。随着新能源汽车的快速崛起，传统燃油汽车的消费市场开始向新能源汽车领域转移。但如果新能源领域没有畅销车型，F公司将面临很大的市场销售压力。所以，正是由于忽视了市场调研，导致公司资产在增加，营业收入在减少，从而导致经营风险的出现。
3.2计划库存管理模式引发经营风险。
目前，F公司经营能力持续下降，存货周转率和应收账款周转率在2017-2020年期间均呈现快速下降。经营能力减弱会直接造成F公司资金周转不畅，资本价值降低，不利于现金流流动性的巩固。
F公司经营能力减弱，经营风险出现的核心原因之一是F公司采用计划库存管理，缺乏库存风险评估。计划库存控制方法的核心是根据过去的销量计算未来，但汽车市场的销量永远是动态的。对于一个动态的汽车市场，一旦订单匹配度低，库存结构不合理，就会造成车辆滞销积压，库存持续增加，库存深度增加。按照汽车行业的惯例，库存深度在0.8-1.2之间，说明库存处于合理范围；库存深度> 1.5说明库存已经达到预警级别，需要关注；库存深度> 2.5说明库存过高，经营压力和风险加大。由于F公司采用计划库存管理模式，且受OEM政策影响，库存深度一度> 1.5，超过警戒水平，滞销车积压导致库存持续增长。为了加快滞销，不得不增加信用交易，导致应收账款增加，导致F公司经营能力减弱，从而产生经营风险。
4 F公司财务风险优化建议
4.1及时进行市场调研，化解经营风险。
目前，F公司未能结合汽车行业市场环境变化的背景，缺乏有效的市场调研，放大了经营风险。因此，未来F公司在财务风险管理上一定要强调投资风险控制，在投资前要对汽车行业进行全面的市场调研。通过市场调研，可以了解当前汽车市场的整体供需情况，以及汽车行业改革的现状。在具体实施上，F公司需要及时收集汽车行业在市场上的整体销售数据，并结合自身的销售业绩对F公司未来的市场销售情况进行预估和判断，根据相应的判断结果进行合理扩张，避免高速扩张。如果发现市场竞争激烈，就要控制扩张，为以后的发展储备力量。
4.2采用订单式采购，有效降低库存。
目前，F公司采用的计划采购模式导致部分机型采购规模过大，导致库存积压，应收账款增加。因此，未来F公司需要改变采购库存的方式，采用订单式采购方式，根据客户市场的需求进行相应的采购。这样，根据市场客户的需求，有针对性的采购，可以使F公司采购的车辆快速销售，避免积压现象，减少车龄较长车辆的存在。在具体实施方面，F公司采购部需要根据车辆订单进行有计划的采购作业。
4.3建立现金流量监控机制
是企业日常运营的保障。如果现金流吃紧，断了，企业的日常经营很难正常维持。因此，F公司需要加强对现金流数据的监控，实施相关的控制方法和措施。一方面，F公司需要实时监控现金流规模。在具体的规模控制上，需要至少保证现金流规模高于当期债务的30%。还需要对现金流规模进行对比分析，观察现金流的变化趋势。如果出现持续下降，就要调查现金流持续下降的原因，提出相应的合理措施，巩固现金流。
4.4注重“三减一降一提升”指标的落实。
f公司近年来净利润减少，经营能力持续下降。要改善下滑趋势，就要加强“三降一降一提高”工作，有针对性地解决经营质量不高的问题，努力提高资产质量和管理效率，增强抗风险能力，降低杠杆、“两金”、成本、损失和质量效益。首先，通过降杠杆，逐步降低企业的资产负债率，有效控制金融风险。其次，要去库存，清理应收账款，减少“两金”占用，努力挖掘企业降成本潜力，加强资金周转水平，提高企业经营质量。再次，企业要降低成本，在日常管理中通过适当的方法加强成本控制，确保成本的增幅低于营业收入的增幅，努力扭转利润下滑的局面。此外，要通过调整业务、改革管理模式、退出无利可图的领域、大力减少企业不必要的开支，减少亏损，提高企业的经济效益。最后，要与同地区、同类型的一流企业进行比较，找出企业管理过程中的不足和缺陷，制定科学的措施，提高企业的管理水平。
标签
综上所述，本文结合财务风险管理的知识对F公司的财务风险管理进行了研究。目前，F公司的财务风险管理存在忽视市场调研的盲目扩张、因计划采购方式和库存深度不合理而引发经营风险、因货币资金不足而凸显现金流风险等问题，难以有效控制F公司的财务风险，因此，针对F公司目前财务风险管理的不足，提出了相应的优化建议。通过及时的市场调研化解经营风险，订单式采购避免库存过多，建立现金流监控机制，F公司的财务风险可以得到有效的控制和管理，为F公司创造良好的财务环境，帮助F公司更好的发展。
