2021年12月29日晚，第135期“金融学术前沿”讲座在复旦大学智库楼209会议室举行。本次时事报道的主题是“中小企业发展现状及近期相关政策分析”。由复旦发展研究院金融研究中心组织，中心主任孙教授主持，孙教授课题组成员王报告。本文根据报告内容、公开资料和现场讨论，从热点回顾、现状与政策、进一步思考与探讨等几个方面入手。
一.热点回顾
2021年11月10日，国务院办公厅发布《关于进一步加强中小企业帮扶工作的通知》，提出九项措施加大对企业帮扶力度，减轻企业负担，帮助企业渡过难关。2021年11月19日，工信部发布《提高中小企业竞争力的若干措施》。2021年12月17日，工业和信息化部等19部门联合发布《促进中小企业发展“十四五”规划》，提出到2025年，中小企业整体发展质量稳步提升，创新能力和专业化水平显著提升，管理水平显著提升，服务供给能力全面提升，发展环境进一步优化。该规划包括发展背景、发展思路和目标、主要任务、重点工程和保障措施五个部分。这是第一次由几个部委联合发布。一方面彰显了党中央、国务院对中小企业发展的重视，另一方面也表明了中小企业特别是专业化、新型企业在“十四五”期间将面临重大战略机遇。
在国际上，对于中小企业的定义并没有统一的标准，主要采用三个参考指标:从业人数、资本规模和一定时期的经营额。不同的国家选择不同的定义指标。大多数国家使用两个指标，如欧盟国家和日本，而一些国家只使用其中一个。例如，美国早期的小企业法将中小企业定义为雇员不超过500人。根据《中小企业促进法》规定，小企业是“在中华人民共和国境内依法设立的职工人数和经营规模较小的企业，包括中型企业、小型企业和微型企业”
表1:中小企业的划分
资料来源:关于印发《中小企业标准规定》的通知。
二。现状和政策
时至今日，中小企业已经成为国民经济的重要组成部分。单个企业规模虽小，但数量庞大，重要性不容忽视。中小企业具有“56789”的典型特征。这些企业占据了90%以上的市场，贡献了全国80%的就业、约70%的专利发明权、60%以上的GDP和50%以上的税收。“十三五”期间，中小企业数量大幅增加，吸纳就业更加显著，经营实力不断增强，经济贡献稳步提升。中小企业的韧性是我国经济韧性的重要基础，是保市场保就业的主力军，是提升产业链稳定性和竞争力的关键环节，是构建发展新格局的有力支撑。
图1:中小企业的经济比例
资料来源:国家统计局
“十三五”期间，党中央、国务院高度重视中小企业发展。法律和政策支持体系不断完善，公共服务体系加快建设。中小企业持续健康发展，综合实力、核心竞争力和社会责任能力不断增强。它们在国民经济和社会发展中的地位进一步凸显，特别是在保护市场主体、稳定增长、扩大就业和应对新冠肺炎疫情方面。以规模以上企业为例，2020年，与2015年相比，中小企业数量增长12.8%，营业收入增长16.5%，资产总额增长40.2%。2020年规模以上工业企业中，有RD活动的小微企业占全部有RD活动企业的81.1%。RD经费比2015年增长102.5%，有效发明专利数量比2015年增长233.2%。已认定国家中小企业公共服务示范平台585个，省级示范平台3300多个。中小企业公共服务平台网络带动了近10万家社会化服务机构为中小企业提供服务。高校等单位4000多台大型科研仪器向企业开放共享，服务体系更加完善。修订颁布了《中小企业促进法》，制定颁布了《中小企业支付担保条例》。《关于促进中小企业健康发展的指导意见》、《关于完善中小企业发展支持体系的若干意见》等一系列政策文件相继出台。“十三五”期间，我国新增减税降费总额超过7.6万亿元，中小企业发展环境进一步改善。
中小企业发展指数是反映中小企业经济运行情况的综合指数。中小企业发展指数是反映中小企业经济运行情况的综合指数，通过对国民经济八大行业3000家中小企业的调查，运用中小企业对行业运行情况和企业生产经营情况的判断和预期数据编制而成。SMEDI的取值范围在0-200之间，100是指数的景气临界值，说明经济形势变化不大；100-200为景气区间，表明经济形势趋于上升或好转。越接近200，景气度越高。0-100为衰退区间，表示经济形势趋于衰退或恶化，越接近0，景气度越低。
图2:2010年至2021年中小企业发展指数
来源:ifind
在国家整体经济下行的背景下，中小企业生存压力加大。近年来，在中美贸易摩擦、房地产投资市场低迷、消费增速放缓等多种因素的影响下。，中国经济下行压力很大。宏观经济下行，大企业利润受冲击较小。然而，与大型企业相比，中小企业的利润率同比下降严重，因为它们的抗风险能力低，融资困难。统计数据显示，2017年以来，中小企业利润同比增速降至负值，且降幅不断加快。受新冠肺炎疫情影响，2020年中小企业利润下滑将进一步加速，同比超过30%。
图3:2015-2020年中国大中型企业利润同比增速
来源:艾瑞咨询
中小企业自主创新驱动力强，专利数量远超平均水平。与大企业相比，中小企业市场敏感度更高、机制灵活、效率更高，往往能实现“从0到1”的创新，自主创新的动力更强。天检数据显示，过去10年，小微企业申请专利数量大幅增长，2020年达到228万件，占比68.4%。据国家知识产权局统计，在5729家国家知识产权优势示范企业中，中小企业占比超过76%，平均有效发明专利数量和知识产权质押融资数量分别为29.4件和1.08件，远高于全国企业平均水平2.9件和0.01件。专门从事专业化和创新的中小型企业一直在扩大，但它们的RD投资仍然不如大公司。“专业化创新型”企业在创新中起着引领和示范作用。目前，全国共有“小巨人”企业4762家，其中国家级专业化创新型“小巨人”企业1832家，单项冠军企业596家。据智慧芽发布的《2021年“专精特创新”小巨人企业专利能力与科技创新报告》统计，“专精特创新”小巨人企业专利申请48.18万件，平均每家企业专利申请98件，有效发明专利6.57万件，平均每家企业有效发明专利13件左右，均高于中小企业平均水平，也远高于全国企业平均水平。2020年，科技创新板、创业板、中小板、主板的专业化、特新公司平均RD/营收比分别为6.44%、6.91%、4.77%、2.58%，与大公司10%以上的RD强度仍有较大差距。
图4:小微企业数量逐年增加。
来源:天眼查
2018年，中美贸易紧张期和本次疫情期，对小企业的影响更为明显。2020年3月后，我国逐步复工复产，但疫情在全球大规模爆发，给外贸中小企业带来第二轮冲击。此外，各国的封锁政策也造成了企业外贸订单的延迟或取消。境外国家航班停飞，港口关闭，使得企业不断调整货运路线，增加物流成本。中小企业除了受进出口影响较大，还受成本波动影响较大。在PMI调查中，近几个月来，不少小企业反映近期原材料成本上升、订单减少、回款压力加大等问题突出，企业生产经营面临压力。相比较而言，大企业议价能力更强，中小企业受价格影响较大，向下游转移上涨成本的能力较弱。除了原材料成本，人工成本也在上涨。从城镇私营单位来看，大部分行业平均工资保持增长，而城镇私营单位多为中小企业。
图5:大中小企业采购经理人指数
来源:Wind、西南证券
摘自:复旦发展研究院
