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2022年7月
碧桂园Better China ESG100指数:促进经济可持续发展的跨境资本流动新基准
指数简介:蔡中绿金所以沪港通和深港通交易的股票为样本，采用自主创新的ESG评价方法论，计算三地上市公司的ESG得分，按照样本股票中异地上市公司数量的比例，在上交所上市35.55%、深交所上市41.79%、港交所上市22.67%中选出ESG得分最高的股票。即上交所上市的35只股票、深交所上市的42只股票和港交所上市的23只股票组成100只成份股，入选碧桂园美丽中国ESG100指数。
一、碧桂园美丽中国ESG100指数市场表现
总性能
图1碧桂园美丽中国ESG100指数历史净值数据来源:新浪财经ESG评级中心中央财经大学绿色金融国际研究院
2016年以来，碧桂园美丽中国ESG100指数年化收益明显高于上证综指和深证新指。2016年1月4日，投资人投资100元碧桂园美好中国ESG100指数，2022年7月18日获得115.3元。与同等条件下投资上证指数获得的99.4元、投资深证新指数获得的109.6元、投资恒生综合指数获得的106.9元相比，存在超额收益。
表1碧桂园美丽中国ESG100指数及基准指数表现
来源:中央财经大学国际绿色金融研究院新浪财经ESG评级中心
行业绩效
基于Wind一级行业划分，碧桂园美丽中国ESG100指数成份股涵盖11个行业。其中，工业、信息技术、公共事业和金融的权重相对较高，分别占36%、19%、14%和9%。
图2碧桂园美丽中国ESG100指数成份股行业权重来源:新浪财经ESG评级中心中央财经大学绿色金融国际研究院
个股表现
深入股市表现，碧桂园美丽中国ESG100指数前十大权重股中，两个分布在金融行业，两个分布在房地产，两个分布在信息技术，其余四个分布在电信服务、可选消费、日常消费和行业。
表2碧桂园美丽中国ESG100指数前十大权重股样本
来源:中央财经大学国际绿色金融研究院新浪财经ESG评级中心
同时，碧桂园美丽中国ESG100指数在2022年6月18日至2022年7月18日的近一个月时间里，为伟明环保排名第一，碧桂园排名下降。
图3碧桂园美丽中国ESG100指数成份股市场表现排名
来源:中央财经大学国际绿色金融研究院新浪财经ESG评级中心
二、本月ESG前沿热点
政策发布
2022年6月23日，国务院发布《关于加强数字政府建设的指导意见》。《意见》指出，推进绿色低碳转型。加快碳排放智能监控和动态核算体系建设，推动形成集约节约、循环高效、普遍共享的绿色低碳发展新格局，确保二氧化碳排放峰值和碳中和目标顺利实现。
2022年6月28日，生态环境部、国家发改委、自然资源部、水利部联合印发《黄河流域生态环境保护规划》，明确了黄河流域生态环境保护的指导思想、基本原则、主要任务、重点工程和保障措施。
2022年6月29日，农业农村部、国家发展改革委联合制定发布了《农业农村减碳固碳实施方案》，明确了农业农村2025年、2030年总体思路、基本原则和主要目标，还提出了种植业节能减排等6项重点任务和未来可再生能源替代等10大行动。
2022年7月12日，国家发改委发布关于印发“十三五”新型城镇化实施方案的通知。规划提出，推进低碳生产生活，到2025年，城市新能源公交车辆比例提高到72%，率先在60个左右大中城市建成完善的废旧物资回收体系。
2022年6月20日，北京市生态环境局组织编制了《北京市生态环境局关于在建设项目环境影响评价中试行碳排放影响评价的通知》)。据了解，在这份意见稿中，全行业碳排放控制是现阶段北京碳排放管理的重点。
国内信息
2022年6月21日，经中国政府、《联合国生物多样性公约》秘书处和加拿大政府协商，《联合国生物多样性公约》第15次缔约方大会主席团决定，第15次缔约方大会第二阶段会议将于2022年12月5日至17日在《生物多样性公约》秘书处所在地加拿大蒙特利尔举行。
2022年6月21日，广州正式推出企业碳账户，发布了全国首个标准化碳信用报告。根据企业碳信用报告，建设银行花都支行、交通银行花都支行分别与托普电器、三花科技签署贷款意向协议，意向绿色贷款金额约1.4亿元，成功实现业务落地。
2022年6月22日，上海市第十五届人大常委会第四十一次会议表决通过了《上海市浦东新区发展绿色金融的若干规定》，为上海绿色金融服务二氧化碳排放峰值碳中和目标提供了立法保障，进一步推动“高效市场”和“有为政府”协同工作，双轮驱动推进二氧化碳排放峰值碳中和。这一规定将于7月1日正式实施。
2022年6月28日，生态环境部气候变化司司长高力在ESG全球领导人峰会的演讲中指出，中国一直高度重视气候变化，实施积极应对气候变化国家战略，应对气候变化取得积极进展。
2022年6月28日，中国财政部前部长楼继伟出席ESG全球领袖峰会时表示，互联网信息平台不仅要帮助贷款，平台金融公司要有一定比例的贷款，这就需要公共部门发挥更大的作用。
2022年6月28日，全国社保基金理事会副理事长陈文辉在ESG全球领袖峰会上发表演讲，表示ESG投资应与国家重点战略相结合，中国标准的制定可以提升中国在国际投资领域的话语权。
2022年7月5日，港交所宣布成立香港国际碳市场委员会。首批成员包括多家领先企业和金融机构，与香港交易所共同探索区域碳市场的发展机遇。
2022年7月12日，中国负责任投资论坛2022夏季峰会在线成功举办。来自国内外的政策制定者、标准制定者、资产所有者、资产管理者、中介机构以及企业和学术界代表齐聚一堂，就“构建转型金融体系”进行了深入探讨。
2022年7月13日，最新发布的2022年中国财富500强榜单显示，碧桂园集团连续第12年上榜，以5230.6亿元的营业收入排名第23位，展现了公司稳健的经营实力。
国际新闻
2022年6月23日，欧洲议会投票一致通过碳边界调整机制“一读”文本，这是对欧盟委员会去年7月公布的“立法草案”的正式修订。
2022年6月26日欧盟执行委员会今天敦促航空空运营商加入由其推动的零排放航空空联盟，成员包括飞机制造商、航空空公司、机场、能源企业和燃料供应商代表、乘客和环境利益团体以及监管和认证机构。
2022年6月28日，世界银行集团行长戴维·马尔帕斯(David Malpas)出席ESG全球领导人峰会时表示，作为重要的外国投资者，尤其是在基础设施领域，中国拥有巨大的影响力，可以推动其在贷款和投资过程中采用国际ESG标准。
2022年6月28日，国际货币基金组织总裁克里斯塔莉娜·格奥尔基耶娃(Kristalina Georgieva)在ESG全球领导人峰会上强调，国际货币基金组织欢迎中国通过进一步制定绿色债券的分类标准、试点新的信息共享平台、改善企业和金融机构的环境信息披露来改善绿色金融框架。
2022年6月29日，MSCI董事长兼首席执行官亨利·费南德斯(Henry Fenandez)在ESG全球领袖峰会上表示，一个设计良好的碳定价机制将释放市场力量，最大限度地发挥技术、能效和可再生能源的潜力。全球碳定价将加速资本再分配和资产再定价，这对净零革命至关重要。
2022年7月2日，欧洲议会通过了三项与气候变化相关的重要草案，涉及碳排放交易体系改革、碳边界调整机制相关规则修订、建立社会气候基金等。上述三份草案是欧盟“Fit for 55”减排战略的重要组成部分。
三、碧桂园美丽中国ESG100指数特点及编制方法
碧桂园美丽中国ESG100采用蔡中绿金所自主研发的ESG评价体系编制而成，从环境保护、社会责任、公司治理、负面行为、风险四个维度全面衡量沪、深、港三地企业的ESG水平。
在环境方面，该指标体系可以通过企业的绿色发展战略和政策以及绿色供应链的全生命周期定性地判断绿色发展的程度，保证了那些注重绿色可持续发展，但不是“节能环保产业”的企业能够入选，符合投资者对产业多元化的需求。同时，根据企业披露的排污、用水、用电等数据，特别是绿色收入占比，以量化指标衡量企业的绿色水平，确保选择绿色收入占比高的相关行业，符合国家产业政策的发展方向。
在社会责任指标方面，指标体系从定性角度侧重于上市公司的可靠性、慈善、扶贫、社区、员工、消费者和供应商等信息，定量指标侧重于评价企业社会责任风险和社会责任量化信息，从这两个方面评价上市公司的社会责任。
就公司治理指标而言，ESG指标体系不仅包括组织结构、投资者关系、信息透明度、技术创新、风险管理等定性指标，还包括收益质量、高管薪酬等反映公司治理能力的定量指标。从这些维度可以综合判断上市公司的公司治理水平。
负面行为和风险主要统计上市公司的环保处罚、债务、违约、纠纷、违约、违约、安全、质量、违规等信息，以评估其环境风险、信用风险、劳动风险、产品风险、违规风险。
与国内外传统的ESG指标相比，蔡中绿金所的ESG指标具有两个标志性特征:一是E、S、G维度都分别包含定性指标和定量指标。与国际ESG指标多为定性指标的情况相比，蔡中绿金所的ESG指标体系增加了适合国情的定量指标，特别强调了定量指标在环境中的重要性；二是强调负面行为和风险，在三个维度都增加了相应的“扣分项”，可以全面综合地衡量公司的整体ESG绩效。这两个特点也是碧桂园美丽中国ESG100指数的两大优势。
