企业所得税通过影响企业对劳动力的需求来影响企业的就业吸纳。一方面，从收入效应来看，企业所得税负担是生产经营成本的重要来源，降低企业所得税负担可以有效缓解企业税负压力。王月堂等人认为，减轻企业所得税负担可以降低生产经营成本，增加利润，降低资金成本，优化资本结构，促进企业投资和规模增长，从而增加企业的劳动力需求。此外，企业所得税的降低也会产生规模效应。企业所得税税负降低时，资金成本相应降低，资金边际收益率提高，有利于企业扩大投资经营规模，从而产生更大的劳动力需求，刺激企业吸纳就业。
当企业所得税减免的规模效应大于替代效应时，企业表现为劳动力需求增加，规模效应在劳动密集型和规模较小的企业更明显，从而更强地刺激就业。我国流转税的代表是增值税。理论上，增值税的税负可以通过商品销售链条转嫁到下一个环节，最终由商品消费者承担。但在现实市场环境下，我国增值税抵扣必须建立在商品所有权成功转移的基础上，即必须完成从商品到货币的“惊险一跃”，才能实现税负转移。
由于我国实行价内税，商品价格中既有价格，也有税。最终税负能否顺利转嫁，取决于商品的供求弹性。如果不能实现销售，扣税链条就会中断，造成企业可支配资金的占用，不利于进一步扩大生产活动，从而抑制企业的就业吸纳能力。在商品生产和销售环节中，增值税税负的转移在一定程度上取决于企业的议价能力，包括与上游供应商和下游销售商的议价能力。当企业具有较强的议价能力时，将更容易转移增值税负担，以确保不会对生产经营活动产生很大影响。在这种情况下，企业对增值税税负的变化会不敏感，不会对劳动力需求产生很大影响。
而当企业议价能力较弱时，企业的增值税负担不容易被转嫁，税负之痛更加明显。在这种情况下，实施增值税减税政策，降低这些企业的增值税负担，将明显降低企业的实际税负，从而帮助企业降低生产成本，帮助企业扩大生产规模，进而发挥更大的就业吸纳效应。在不考虑个人所得税的情况下，社会保险费缴纳可以视为劳务税，类似于企业所得税的税负。一方面，社会保险费优惠政策将减轻企业社会保险费缴纳负担，将有效降低企业人力成本。劳动力成本的降低会刺激企业扩大就业需求，从而增加更多的就业岗位，发挥就业吸纳效应。
同时，社会保险费的优惠政策也将减少企业向劳动者的成本转移，劳动者的实际工资水平将得到一定程度的提高，有利于增加社会劳动力供给。因此，从社会层面看，实施社会保险费优惠政策，既扩大了企业劳动力需求，又扩大了社会劳动力供给，使市场主体真正享受到减税降费的红利，有利于促进全社会就业。因此提出研究假设1:减税降费政策会提高企业的就业吸纳能力，企业税负越小，就业吸纳能力越强；反之，就业吸纳能力越弱。减税降费政策的实施，给社会经济发展带来了巨大红利。从企业微观层面看，税收代表着企业资金的流出，是对企业创造的利润的强制分享。
减税降费政策通过减轻企业税负，减少企业资金外流，使企业生存资金更加充裕，从而扩大生产经营规模，增加企业用工需求，发挥企业的就业吸纳效应。可见，减税降费政策通过减少企业资金外流，增加企业可支配资金，可以提高企业发展质量，提振生产经营规模，增加劳动力需求。具体来说，减税降费政策对企业可支配资金充足性的影响主要包括内部途径和外部途径。从内部来看，吴庆年指出，内源融资是企业资金的重要渠道，是企业生存发展不可或缺的重要组成部分，内源融资的重要基础是企业内部充足的现金流。
企业一定时期的现金流量可以代表其自由支配的财务状况。企业现金流对企业生产经营的重要性不言而喻。它被喻为企业的“血液”，关系到企业的生产经营、生存发展。减税政策对企业内部现金流的影响是显而易见的。李征同样提出通过税收优惠政策降低企业税负，相当于直接节约了企业的当期现金流，意味着企业的当期现金流和可支配自由现金会增加。具体来说，首先在企业所得税方面，减税政策通过降低所得税税率、加计扣除费用、加速固定资产折旧等方式减轻企业所得税负担。通过这些优惠政策，企业可以有效增加最终税收，增加企业现金流，保证企业有更多的可支配资金用于接下来的生产经营活动；
其次，在增值税方面，增值税的减税方式主要有针对小规模纳税人的税率降低、免税、抵扣和退税、抵扣和抵扣、抵扣范围扩大和起征点提高，其中针对小规模纳税人的税率降低、免税、抵扣和抵扣、抵扣范围扩大和起征点提高可以减少企业当期现金流出，而抵扣和退税政策可以增加现金流入。通过这种方式增加企业内部资金；社保费直接影响企业用工成本，社保费优惠政策可以降低企业用工成本和对企业可支配资金的占用。另一方面，从外部来看，外部融资是企业资金的另一个重要来源。
对于企业来说，可支配资金的充裕程度很大程度上取决于企业的外部融资情况。如果企业能够更方便地获得外部融资资金，将更有利于企业保持良好的资本储备，把握投资发展机遇，促进企业发展壮大，最终增加企业劳动力就业。研究发现，当企业的外部融资受到约束时，通过银行信贷获得外部资金的能力就会受到限制，从而影响企业的发展，抑制就业需求的扩大。因此，企业获得外部资金支持以满足其劳动力需求是非常重要的。如果企业能够获得廉价、便捷的外部资金支持，就能够迅速扩大生产规模，从而增加劳动力就业需求”。
税收负担是影响企业外部融资约束的重要约束。税收是强制分享公司利润。税负导致企业利润和资本规模减少，外部金融机构作为市场主体也追求自身利益的最大化。在这种情况下，企业外部融资的审核难度会大大增加，从而增加外部融资的难度。因此，减税降费政策可以有效减轻企业负担，从而缓解企业外部融资压力，帮助企业获得外部资金支持，扩大生产规模，增加就业需求。因此提出研究假设2:减税降费政策通过影响企业现金流来影响企业吸纳就业。减税政策通过影响企业的融资约束来影响企业的就业吸纳。
我国中小企业在生产经营过程中需要依法承担不同税种的纳税义务。在我国，根据征税对象属性的不同，税收可分为所得税、流转税、财产税、资源税和行为税。根据中国国家税务总局发布的统计数据，2019年，以增值税、消费税、关税和城市维护建设税为主的流转税占比51.86%，所得税占比30.18%。可见，流转税在我国税收结构中具有绝对的主导地位。流转税和所得税的总收入超过税收总额的80%。
因此可以推断，我国中小企业税负的主要来源来自流转税，其次是所得税。由于中小企业业务规模小、资本相对薄弱、价格话语权相对较弱、在市场竞争中容易处于弱势地位等特点，中小企业不容易像大企业那样转嫁相应的税负，导致企业承担的流转税负担较重。通过以上分析，我们可以看出，中小企业的流转税负担远远高于所得税。因此，与所得税相比，通过减税降费政策降低中小企业的流转税负担，将更有利于企业的就业吸纳效应。由此得出的第二个假设。
中国幅员辽阔。由于长期以来人口、资源等要素在区域内分布不均衡，我国存在地区间发展不平衡的问题。与西部地区相比，东部沿海地区和中部地区发展历史悠久，市场发展基础深厚。特别是东部地区，长期以来，国家为鼓励东部地区利用自身优势优先发展，带动落后地区，对东部地区实施了一系列财税、金融、招商引资等刺激政策措施。在政策刺激和市场力量的双重作用下，大量资本、人才等生产要素和产业活动迅速向东部地区聚集，这也使得大量劳动力向东部地区流动。因此，与西部地区相比，位于东部地区的中小企业在满足劳动力需求和吸收就业人口方面具有更大的优势。
另一方面，由于东部地区经济发达，对产业政策和经济形势的敏感度也较高，政策实施的阻力会相对较小。所以国家减税降费政策对东中部地区的中小企业应该会有比较明显的作用。这就引出了第三个假设。考虑到企业的产权性质，新中国成立以来，国有企业在巩固公有制和支撑国民经济发展方面发挥了极其重要的作用。它们是钢铁、石油、煤炭、电力等基础能源产业、社会公共产品供给和国家重大工程建设的核心骨干。国有企业大多是大中型企业，而且由于国有企业所处行业的特殊性，其经营目的不仅仅是追求利润最大化，而是肩负更多的社会责任和社会职能。通常情况下，国企会容易得到更多部门的支持，对经济形势和政策变化的反应会更弱；
相比之下，民营企业中小企业数量较多，一般业务规模较小，更容易受到市场因素的影响。当企业税负因政策变化而发生变化时，民营企业的影响比国有企业更明显。因此，提出了研究假设3。假设3a:减税降费政策对中小企业就业吸纳效应的影响存在税收异质性。降低流转税负担比降低所得税负担更有助于提高中小企业的就业吸纳能力。假设3b:减税降费政策对不同地区中小企业的就业吸纳效应不同，东中部地区的政策效应比西部地区更显著。假设3c:与国有企业相比，减税降费政策对提高民营企业就业吸纳效应的影响更显著。
