8月13日，资本邦获悉，上海新道电子科技股份有限公司回复科创板第二轮问询。
图片:上海证券交易所官网
在科创板第二轮询价中，上交所主要围绕公司的产品和技术、市场空、主要客户、募投项目等进行。
具体来看，关于市场空，上交所要求发行人说明:目前在电视机、ESD、MOSFET、第三代半导体功率器件、电源管理芯片等已形成一定头部集中、龙头企业的市场格局的情况下，，结合上述产品的市场容量，发行人已经拥有的市场份额、地位、发展阶段、RD水平和技术积累等。，表明发行人计划进入或扩大这些市场份额。
核心技术回复称，公司未来发展战略涉及的功率器件产品主要包括TVS、ESD、MOSFET和第三代半导体功率器件，功率IC产品主要包括电源管理芯片。以上产品市场广阔空。
报告期内，发行人的主要产品为TVS，各期TVS产品的收入分别占发行人销售收入的79.65%、77.63%、74.13%。2020年TVS产品销售收入2.59亿元，其中ESD保护器件销售收入2.45亿元。根据OMDIA的相关数据，2020年，公司TVS业务约占全球市场的2.31%，ESD保护器件业务约占全球市场的3.37%。
目前，国内具备ESD保护器件研发能力的企业相对较少，发行人是国内少数具备ESD保护器件等功率器件设计技术的企业。
发行人国内同行业可比公司主要为威尔股份。根据威尔2019年年报，在电视领域，威尔在消费市场的出货量位居中国第一。根据威尔2020年年报，其2020年TVS销售额为5.03亿元。
除发行人和威尔股份外，国内部分上市公司和非上市企业也涉足ESD防护器件领域。与这些公司相比，发行人较早投入ESD保护器件的研发并形成了一系列核心技术，产品种类丰富，规格齐全。而且在行业内较早得到上游代工厂和封装厂的支持，形成了稳定长期的合作关系。公司发行的ESD保护器件产品在小型化、低电容、高性能、品牌等技术参数方面形成了较大优势，在国内子行业享有较高的知名度和影响力，位居国内第一。
报告期内，发行人MOSFET产品销售收入分别为2216.55万元、2302.89万元、3976.96万元，2021年1-6月销售收入为3319.12万元。集成电路产品销售收入分别为637.4万元、1312.46万元、1956.52万元。2021年1-6月销售收入2074.16万元。以上产品与ESD保护器件系列产品形成协同效应，更好地满足客户的多样化需求。目前MOSFET产品和功率IC产品的收入虽然在总收入中占比很小，但呈现快速增长的趋势。未来，发行人将丰富现有产品系列，更新升级产品性能，本次募投项目将开发一系列新的MOSFET和功率IC产品，如高性能分立功率器件的开发和升级、高性能数模混合电源管理芯片的开发和产业化。未来随着这些产品逐步投入市场，发行人在MOSFET和功率IC领域的市场份额将与日俱增。
根据公司未来发展战略规划，公司将计划扩大TVS、ESD、MOSFET和电源管理芯片的市场份额，顺应行业半导体新材料的发展，进入第三代半导体功率器件市场。
电力行业企业需要不断提高RD实力和创新能力，以适应市场变化，增强核心竞争力。发行人始终密切关注行业前沿技术，紧跟客户需求和市场变化趋势，进行产品研发和营销。报告期内，随着新产品的不断研发成功，发行人凭借良好的产品性能、丰富的产品类型和客户服务，整体业务规模和市场竞争力不断提升。
2021年以来，在下游行业整体需求增长的趋势下，发行人相关产品收入规模持续增加。具体如下:2021年1-6月，公司TVS产品销售收入达到17，339.84万元，达到去年TVS收入的67.06%，同比增长79.72%；MOSFET产品销售收入3319.12万元，占去年MOSFET总收入的83.46%，同比增长154.89%。电源集成电路产品销售收入达到2074.16万元，占去年电源集成电路总收入的106.01%，同比增长261.12%。
截至2021年6月底，公司在手订单金额为15，160.09万元，资金充裕。随着未来研究项目和募投项目的逐步推进，发行人相关产品的业绩将不断提升，品种将不断丰富，整体竞争力将逐步增强。
目前，发行人与上述产品相关的研究项目符合行业技术发展方向。具体情况如下:通槽结构的优化系列TVS产品，具有芯片面积更小、电流放电能力更高、箝位电压更低的特点，符合TVS产品小型化、高性能的技术发展方向；超低导通电阻、低开关损耗、快速反向恢复功能的低压屏蔽栅沟槽MOSFET系列产品，导通电阻更低、开关速度更快、导通电阻更低、开关速度更快、耐高温性能更好、充电效率更高，符合行业技术发展方向。1.5倍电荷泵G类音频功率放大器及大功率充电保护解决方案项目是发行人在功率IC领域的研究项目，具有高DC耐压、低导通电阻、小尺寸等特点，符合行业技术发展方向。
随着募投项目的逐步实施，发行人的相关产品类别将在技术平台下不断更新，以满足客户的多样化需求。高性能分立功率器件开发升级项目完成后，大功率高性能TVS产品年销售额将增加65415万，超低导通电阻和超低栅电荷MOSFET产品年销售额将增加28510万，超低VF肖特基二极管年销售额将增加59396万，提升公司功率器件产品的市场份额和整体竞争力。高性能数模混合电源管理芯片研发和产业化完成后，预计每年都会新增销量。
销售高性能数模混合电源管理芯片42636万片，不仅提升了公司电源IC产品的收入规模，也优化了公司整体收入结构。公司还将把募集资金投入硅基氮化镓高电子迁移率功率器件开发项目，借助行业内相关新技术、新材料的创新突破进行布局。有望提升进入第三代半导体功率器件市场过程中的技术创新能力、人才储备和资金实力。募投项目完成后，预计每年将新增销售744万只第三代半导体GaN-on-SiHEMT功率器件，提升公司在第三代半导体材料应用领域的市场竞争力。
为促进半导体产业发展，提升产业创新能力和国际竞争力，推动传统产业改造和产品升级，近年来我国出台了一系列扶持半导体产业发展的政策。
公司主营的功率半导体产品广泛应用于国民经济建设的各个领域，属于国家产业政策支持的方向。据IHS统计，2019年全球功率半导体市场规模约为400亿美元，预计2019-2025年全球功率半导体年复合增长率为4.5%。随着下游市场需求的增加，功率半导体产品的市场前景广阔。
发行人产品下游市场发展前景广阔，整体业务具有发展潜力，收入增长具有可持续性。
关于募集资金项目，根据第一轮询价，发行人新增固定资产占募集资金总额的43.3%，主要用于购买办公用房，目前仍在查找中。
请上海证券交易所发行人说明:关于办公用房选择的主要考虑因素，各募集资金子项目办公用房的具体使用规划，发行人是否存在通过变相购买办公用房进行房地产开发的计划和可能性。
芯科回复称，选择张江高科技园区作为募投项目的办公场所，主要是因为:
目前，发行人的主要办公场所位于上海张江高科技园区。考虑到公司的管理和内部沟通效率，募投项目的办公场所接近发行人现有办公场所。
张江高科技园区是集成电路产业人才的聚集地。将募投项目的办公场所选在园区，有利于吸引集成电路领域的优秀人才。
考虑员工通勤的便利性和员工的稳定性。
综合以上因素，张江高科技园区为发行人募投项目的办公地点。
未来随着发行人募集资金项目的实施，发行人的业务规模和员工数量将进一步扩大，对办公用房的扩建需求将大大增加。因此，发行人各募投项目办公用房的使用规划综合考虑了员工办公室空用房、实验室检测及设备空用房、计算机房、资料室、会议室等辅助办公空用房，上述规划是合理的、必要的。
发行人在本次募投项目中购买办公用房不属于对房地产业务的变相投资，原因如下:
本次募投项目的实施者不从事房地产业务。
本次募集资金项目的实施人均为发行人，其经营范围不涉及房地产开发业务，不具备房地产开发资质和预售许可，不属于房地产开发企业，不从事房地产开发业务。
本次募投项目的建设内容不属于房地产开发。
作为典型的无晶圆厂IC设计公司，技术研发是业务的核心，人才储备是未来发展的基石。为了增强公司的技术优势和产品竞争力，发行人需要增加RD投资，引进专业人才，加强现有团队。为保证募投项目的实施，发行人需相应增加RD场所、RD检测设备等固定资产的投入。募投项目购买的房地产主要是项目研发的办公用房。
本次募投项目中高性能分立功率器件的研发升级和高性能数模混合电源管理芯片的研发及产业化，是对公司主营业务的进一步补充和升级；氮化镓基高电子迁移率功率器件开发项目是公司以行业内相关新技术、新材料的创新突破开发新产品的前瞻性战略布局；RD中心建设项目是对公司现有核心技术和主要产品，以及战略规划中未来要开发的新技术、新产品和新兴应用领域的长期深入研究和开发。上述项目均为发行人在功率半导体行业的布局，紧紧围绕发行人主营业务，不涉及房地产业务，不存在变相开发房地产的情况。
因此，上述建设内容不属于住宅、商业地产等房地产开发活动，发行人不持有拟用于房地产开发或正在开发的土地。募投项目建设内容不涉及房地产业务。
募投项目购买的办公用房将用于自用，有效缓解了发行人办公用房不足的问题。
目前公司只持有一套自有房产，租赁三套房产。扣除仓库、物流、会议室等公共区域，公司可用于研发、实验、办公的面积较小，面临地点分散、租赁空间不足、租金上涨等困难，不利于吸引人才。随着近年来公司业务发展的不断完善，迫切需要扩大办公空间，更好地吸引RD人才，提升公司的综合竞争力。
考虑到本次募投项目建设期间公司人员的不断增长，存在办公用房不能完全满足公司对办公用房需求的情况。根据公司发布的说明:“公司募投项目涉及的所有房产拟用于办公和RD活动，不对外出租和出售，不会投资或变相投资于房地产领域。”
因此，本次发行涉及的房地产购买与公司现有业务及未来发展战略密切相关，不存在对外出租或出售的计划。综上所述，本次募投项目不涉及房地产开发业务，不存在通过变相购买办公用房进行房地产开发的计划和可能性。
