任何繁荣的市场都有两种交易者——做市商和市场接受者。一般做市商都试图在当前的最佳价格买入或卖出合约，在当前的最后成交价形成做市生态。做市商几乎总是愿意买卖，但他们可能会在极度波动的市场中退出。市场接受者不太注意他们是否能以最好的买卖价格执行交易。相反，他们寻求流动性和即时性，当做市商创造的买卖价差持续较小时，这种流动性和即时性将得到改善。做市商和市场接受者是互利共生的，二者缺一不可，共同促进市场繁荣。
做市商
做市商提供持续的流动性，并从市场接受者那里收取溢价以获得报酬。这种溢价也称为定价优势，一般可以理解为买卖价差。做市商往往建仓和平仓都很快，基本不关心是做多还是做空。他们的目的是永远留在市场上，因为每时每刻，他们拿着手中的“差价”交易的时候，都是在赚取风险相对较低的潜在利润。相反，如果他们在市场之外，每时每刻都意味着机会成本的损失。因此，做市商往往同时活跃在不同的市场，以确保其盈利能力不会受到市场中某一特定交易流量的限制。
市场接受者
市场接受者需要流动性和即时性，以便他们能够以合理的价格交易或平仓现有头寸。市场接受者明白，为了获得做市商提供的报价和流通服务，他们必须放弃“差价”。市场接受者不像做市商那样频繁地开仓和平仓，所以他们不太在乎交易成本。当然，一些市场接受者交易更频繁。一般来说，做市商由于其业务性质，在交易数量和交易量方面要活跃得多。
流动性和即时性。
市场的三个特征
买卖价差紧张或接近。
流动性
能达到性
1.紧张的买卖差价
“紧密的”买卖差价让你在交易时以合理的价格买卖。在期货市场上，“合理价格”是指接近最后的交易价格。
2.流动性
如果没有流动性，即没有市场，没有足够的交易量，买卖双方都很难以合理的价格进行交易。讽刺的是，市场流动性往往是资源的回流，穷人越穷，富人越富。如果市场流动性充足，自然会吸引更多甚至不必要的流动性。相反，缺乏流动性的市场继续保持安静，因为做市商和市场接受者都不愿意交易和提供流动性。
流动性主要由两个因素驱动:
直接的性需求。
性的即时供应。
对即时性的需求可以用这个例子来解释:当卖方认为应该出售资产而不是持有资产时，出售价格取决于持有资产所涉及的波动性和风险，卖方也会试图计算出售头寸的即时收益，以在持有或出售之间取得平衡。为了获得更好的卖价，卖家向做市商询价，希望能让卖出决策更加合理。交易达成时，卖方不愿面对的持仓价格风险成功转移给做市商。
换个角度看，做市商之所以愿意承担做市或创造流动性的价格风险，是因为可以获得适当的补偿。因此，做市商要盈利，不仅要“高抛低吸”做市，还要计算和承担做市产生的直接成本，包括交易费用、佣金、交易所会员征费、办公费、工资和员工福利等。做市商也因做市服务产生机会成本，即可能放弃做市行为所需资金带来的次优收益。最后，做市商会根据潜在交易的风险来判断买卖价差的范围。
当即时性需求高，持续做市成本低时，就可以形成流动性充裕的市场。
3.能达到性
大多数期货合约几乎可以24小时交易，交易者可以随时表明对市场的看法。
基本面分析
市场基本面是影响期货合约资产价格的基本面因素。分析师研究两个问题——需求和供给。供给是指一项资产的产量、存储量或累计量。需求就是这种资产的消耗。
基本面交易者探索市场中的三个机会:供应短缺、供应过剩和市场均衡。
供不应求
供不应求——通常被认为是有利的价格——价格上涨。
供给过多
供大于求——一般认为利润空价格——价格更低。
市场供需平衡
需求=供给-一般认为价格中性-价格稳定。
基本分析师仔细研究市场供求数据。在实物商品市场，如原油或黄金，这可能是产量和使用量的估计值。在金融市场，如股票指数或利率，这可能是每周和每月的美国就业报告。
想要成为基本面交易者，首先要明白哪些供求因素可以实现市场平衡，让资产的供给与需求相匹配。重要的是首先要了解当前的市场价格，并根据基本面数据预测未来的价格。分析市场基本面有时相当困难。
技能要求
你必须了解所选的市场特征和更高层次的经济理论。
数据采集
基本面那么多，有时候无从下手。如果在计算模型中调整了数据修正的可能性，则模型可能变得无效或失效。
可变的
供求预测涉及的变量太多了。例如，电力成本是铝生产的主要因素。因此，为了建立铝的基本面模型，你必须关注电力市场的基本面。
供求弹性
你要知道资产A可能被资产B替代，取决于价格水平。例如，当市场价格低于生产成本时，制造商可能会减产或停产，最终导致供应短缺。另一方面，如果价格过高，消费者可能会开始替代资产B，这可能会降低对资产A的需求，造成供应过剩。
数据更改
基本面无处不在，不断变化。我们不能把相互关联的数据切掉，这样才能清晰地把握市场在特定时间的基本情况。
机会
在一些市场，如谷物市场，市场基本面会在不同的作物年份发生变化。在能源等其他市场，基本面趋势和变化需要几年时间才能显现。
物价波动
市场经常处于持续的不平衡状态。
基本交易方法
实用的基本面分析需要对价格有长期的了解，同时掌握预测短期事件的原始信息。如果我们能从内部供求变化中识别出价格趋于平衡或偏离平衡的主要潜在趋势，基本面交易者就能轻松交易。例如:
气候突变影响作物产量和粮食价格
影响油价或货币水平的地缘政治紧急事件
人口和天气的长期变化导致需求曲线的范式转换。
了解市场供应是过剩、短缺还是平衡，让基本面交易者快速解读不断变化的信息。比如，你可能永远不知道小麦价格的确切均衡点。但你可以了解、分析、关注气候规律、作物产量、消费需求、政府价格补贴、进出口规定等基本面因素，把握小麦价格变化的交易机会。
AimmSwap基本面分析师不遗余力解读供需。他们从各个方面收集信息，通常包括政府或行业协会，因为这些官方和行业组织必须收集数据，以便企业可以做出更好的决策。具体来说，建立基于市场基本面的交易模型往往是主观的。主观偏差越小，原始数据就越完整和准确，基本面模型就越有效。
交易分析
技术分析
基本面交易者把新闻和成千上万的供求数据解读为交易的基础。技术交易者通过观察价格图直接从市场获取信息，并假设过去的趋势可以预测未来的价格方向。
技术交易者认为历史趋势会重演。所以技术交易往往会形成自我实现的预言。不管你是不是技术交易者，在期货市场交易的时候，一定要清楚技术派的交易量和市场影响力。技术交易者可以创造机会。
技术分析是一门艺术，而不是一门科学。想象两个人看着同一幅画。他们对这幅画的印象和他们的意境可以完全不同。趋势图也是一样。你可以把市场当做画家，把每个技术交易者当做评论家。所有的技术分析师都在看同一幅画，同一个图表，而基本面分析师选择重要的信息作为参考。
技术交易者主要参考三个基本图表:
字符串图
条形图
k线图
字符串图
折线图以市场收盘价绘制，显示长期趋势，效果良好。而特定时期的交易区间信息对技术分析师来说更重要，所以折线图较少用于深度技术分析。
条形图
它是条形图的扩展和加强版，增加了特定时期的开盘价、最高价、最低价等主要信息，以分钟、天、周、月或年为单位划分观察期。竖线上的横线代表本交易时段的开盘价和收盘价。在大多数条形图上，如果左水平线低于右水平线，垂直线显示为红色，代表价格下跌的时期。
k线图
k线图显示的信息和条形图一样，都是开盘价、最高价、最低价和收盘价，但显示更清晰。一根宽竖线，即蜡烛线，显示开盘价和收盘价之间的差距。红烛表示本期收盘价低于开盘价。绿色蜡烛表示在此期间收盘价高于开盘价。
研究和图表形式
电钻的钻头和配件有很多种。同样，技术交易者往往会在价格图表的基础上做进一步的研究，以找出市场的内部运作，如交易量或资金动向。人们认为这些研究可以显示出一些重复性的规律。
图表本身极其客观，开盘价、最高价、最低价、收盘价都极其清晰。但是当我们开始分析图表形态的时候，主观性就开始出现了。由于有大量的追随者，图表形式往往可以在市场上创造自我实现的预测。所以知道人群打算往哪里冲很重要，可以减少被踩踏的可能性！
k线图可以清晰的显示各个时期的交易区间，所包含的信息类似于条形图。一根宽竖线或蜡烛线显示了开盘价和收盘价之间的差距。红色蜡烛表示欧洲美元利率期货价格下跌的时期，黄色蜡烛表示价格上涨的时期。
图表形式分析
图表的形状不是图表上的点与线的随机连接。当这些线形成趋势时，就会发生重要的事情。发现趋势后，技术交易者也在其中，玩着跟随“领头羊”的游戏，往往导致目标价格不明。谁是“领导者”以及他们为什么引导价格上涨或下跌并不重要。技术交易者的经验是，不要逆势而为，要顺势而为。俗话说“趋势是你的朋友”。
然而，趋势通常不是直线的。旅程可能会崎岖不平。趋势的起伏，考虑下面的例子:
假设你中了彩票。如果你绘制你的情绪图，它看起来像一个牛市。你的情绪高涨，甚至欣喜若狂。在领取奖金的路上，你的车被追尾了。你的情绪图表可能会略有下降，你的幸福水平可能会下降。然而，你不太可能变得不快乐，因为总的来说你是相当幸运的。唯一可能逆转这个情绪图谱走向的，是实质性的负面变化，比如你中奖前把彩票弄丢了。
趋势动荡
市场走势再强，也会时不时的掉头。有三种可能性:
获利了结。交易者有不同的风险/回报平衡考虑，会在不同的价位获利平仓。
外部市场或整体经济形势的变化。即使市场无关，也可能影响趋势区间内的交易走势。例如，原油价格可能会影响玉米市场的交易。
新闻。每日新闻报道可能导致逆势销售。
交易分析
VS逆势
"趋势是你的朋友，除非它在最后反转了."趋势交易者埃迪·塞科塔
AimmSwap告诉你，无论你如何参与技术交易，所有的交易形式和方法都可以分为两类——顺势或逆势。而逆势交易和识别都是围绕资本市场的动量展开的。现实生活中，我们在运动的时候，会持续一段时间。在交易环境中，市场也倾向于保持势头，直到信息被消化。
资金动量和信息饱和度这两个概念对趋势交易至关重要，顺势和逆势交易操作相互体现。
资金动量使市场朝着趋势的方向前进。
信息饱和导致趋势逆转。
趋势
趋势背后的想法是，资金的动量使市场在一段时间内保持向特定方向移动。
优势
很多人觉得跟着大队逐利更安全。
“聪明的钱”永远不会站在趋势的错误一边。
骗局
双方见面更加频繁，也更加不可避免。你必须承受价格狂飙和市场波动，等待趋势自行其是。
所有的趋势交易信号都是滞后的，在趋势开始之前是无法识别趋势的。
有时会适得其反。如果“聪明的钱”犯了一个错误，市场发现自己站在了错误的一边，它可能会引发恐慌性抛售。参与趋势交易，你必须遵守游戏规则:你可以逃避，不要等到迫不得已。
如何洞察市场从顺势而为到逆势操作？
要理解顺势和逆势市场的区别，买卖的时机至关重要。让我们看看牛市和熊市是如何形成的。
旺市
市场触发信号。比如大盘突破20日均线。
买方进入市场。买入信号触发交易者买入。
卖家取消卖单。买家很难支付账单。
空头部补偿。随着市场的上涨，持有空头头寸会因为亏损的不断累积而变得紧张，所以我们不得不补仓，为市场注入更多的上涨动力。
市场价更高。受趋势和势头增长的吸引，新的买家进入市场，进一步推动市场走高。
空头市场
市场触发信号。比如相对强弱指数超过70，卖方进场。卖出信号触发交易者卖出。
买方取消票据。卖家很难执行卖单。
长期倾销。随着市场的下跌，那些持有良好头寸的人开始对账面利润的减少甚至亏损感到不安，他们可能会急于卖出获利，成为卖家，为市场注入更多的下跌动力。
市场价格更低。在价格下跌和资金动量增加的推动下，新的卖家进入市场，进一步推动市场下跌。
交易分析
支撑钻头和阻力钻头
在技术分析中，支撑位和阻力位这两个概念可以用于任何价格图，无论是折线图、条形图还是k线图。支撑位是交易者预期引发买入的价格水平。阻力位是交易者预期引发抛售的价格水平。在支撑位买入，在阻力位卖出，本质上都是跟大队。记住，每个人都在看同一张图——价格图。
当支撑位和阻力位在价格图中清晰显示时，往往是自我实现的。支撑区间吸引的买家越多，支撑效果越强。同样的，阻力区间吸引卖出越多，阻力效应越强。
支持位和阻力位的定义
交易者可以根据许多因素在不同的价格水平设置支撑位和阻力位。这些因素包括:
时间间隔。交易者在使用30分钟图或其他时间间隔图，如10分钟、日、周、月或季度时，会发现不同的支撑位或阻力位。
技术研究。不同的技术研究可能导致不同的支撑位和阻力位。比如均线是滞后指标，而艾略特波浪分析更具前瞻性。
风险承受能力。一些技术交易者除了看图之外，还使用深入的风险/回报分析。
在支撑位和阻力位交易
这里有一些例子来说明当价格接近支撑位和阻力位时，你会在市场上看到什么。
市场接受者倾向于在支撑位买入，在阻力位卖出。
当处于支撑和阻力位置时，市场接受者通常愿意支付比平时更多的溢价进入市场，因为其他人将与他们竞争以相同的价格水平执行相同的交易。
做市商往往会扩大买卖价差，享受更大的定价优势，因为他们知道市场接受者渴望在这些水平交易。
而当支撑阻力区间被突破时，则称为突破，市场往往会沿着突破的方向继续前进。
