介绍
市场分析的目的是从市场表现中寻找赚钱的机会。在经济学家看来，价格、时间和成交量是技术分析的三个基本要素。分析绝不是万能的。正如伯顿·麦克(Burton Mack)在《华尔街漫步》(A Walk on Wall Street)中所说，“股市的任何规律，只要能被发现并通过行动获利，就一定会自行失效。”
技术分析基础
无论技术分析的形式是什么，最基本的一点是:通过分析市场的历史交易情况，可以预测未来某一段时间内整个市场或单个交易对象价格变化的方向和程度。技术分析是相对于基本分析而言的。基本上，分析是通过分析影响金融市场供求的所有相关因素来预测市场价格趋势。技术分析师认为，基本分析有一些固有的弱点。
首先，影响市场供求关系的因素太多了，各种经济金融统计数据，行业的地位和发展，公司的利润和财务状况，分红政策和管理风格，这些因素都是多变的，不可预测的。即使掌握了所有的因素，也很难准确预测市场走势，更不用说各种因素对供求关系的影响程度了。其次，基础分析需要的数据太多，很难及时得到。即使能获得全面的数据，成本也太高。再次，基本分析解决了买什么卖什么的问题，没有解决什么时候买什么时候卖的问题。交易时机的选择是金融投资中一个非常重要的问题，尤其是对于短线投资。技术分析师认为，运用基础分析不可能完全了解和掌握市场价格运动的规律。基础分析师努力探索的所有影响市场供求的外部因素，都已经通过金融市场和市场价格的变化得到了密集的体现。因此，未来的市场价格趋势可以通过价格变化的历史数据来计算。
市场价格说明了一切。
技术分析假设所有影响市场供求关系进而影响价格的经济、政治、心理因素的变化都已经反映在市场价格变化的历史数据中。技术分析师认为，研究公司财报、行业发展趋势、宏观经济周期等信息来确定投资产品的“内在价值”是没有用的。技术分析师不关心供求变化的原因，他们只对供求变化的结果感兴趣，也就是交易标的物本身价格的变化。所以只分析市场价格的变化就够了。
价格随趋势而动，趋势还会继续。金融市场的供求平衡使得价格运动的趋势得以形成。趋势一旦形成，就会一直保持到拐点。在转折点，由于供求关系的变化，市场价格运动出现了明显的反转，原有的趋势结束，新的趋势确立。“趋势”是技术分析的核心。从本质上来说，大部分技术分析方法都是顺应趋势，研究、判断、跟踪趋势，跟着趋势走，直到出现反转迹象，趋势的方向发生变化。
市场行为会反复。
市场行为会反复，市场规律是可以找到的。技术分析表明，市场价格运动是有规律的，特定的市场运动形态会反复出现。历史会重演。如果某种市场价格运动模式在过去产生了某种结果，那么当这种模式再次出现时，也会出现同样的结果。因为当类似的情况或情境出现时，人们往往会有相同的反应，这是人之常情。技术分析师研究人们在特定情况下会如何反应，然后决定市场价格如何变动；并尝试运用各种技术分析方法，为市场价格变化形态的再现寻找机会。
理论上很难完全排斥技术分析的理论基础。因为人是参与市场交易的，而且人有一定的惯性，容易对各种信息反应过度。逐渐改变自己的行为特征需要一段时间，这就让人有理由相信，过去已经出现的行为特征，在未来还会继续体现。但是，技术分析有很大的缺陷，它没有考虑到市场的变化。也就是说，市场参与者的行为特征也可能发生变化，过去已经习惯的行为特征可能已经发生变化，不再重复。
想象一个有效的技术分析和预测方法。如果大家都掌握使用，就不再有效了。一些做市商很可能会制造一些技术指标来欺骗投资者，也就是通常所说的“作弊”。对于上述观点，技术分析师反驳说，虽然市场形势会变，但人性不会变。而且一些简单的技术分析方法可以被大众广泛使用，使其效果平淡。而技术分析师可以通过更深入的研究和更复杂的方法，挖掘出一般人难以掌握的市场规律性。
价格和数量是市场行为最基本的表现。
这个规律也从反面说明，金融市场上的投机者大多是亏损的。只有低买高卖，才能盈利。价格上涨说明高价买的人多，价格下降反映低价买的人少。结果是，只有少数人赚钱，大多数人亏损。而量价随时间的规律性变化，就是技术分析的合理性。价格、数量、时间是技术分析的基本要素，也是所有技术分析方法的研究对象。
交易量与交易价格的关系
“量先于价”，成交量是价格的先行指标。当当量增加时，价格迟早会赶上；但涨价不涨价，迟早要跌。所以格言说“价格是假的，只有数量才是真的”；“什么都能骗人，但是成交量骗不了人”。价随量涨，说明价格还会继续上涨，这是市场的正常情况。价格随量能增加而上涨，突破前期峰值继续上涨，而成交量低于前一波，这是价格趋势的潜在反转信号。股价随着慢慢放量逐渐上涨，突然成为加速上涨的喷发阶段。成交量急剧放大，股价大幅跳涨。然后成交量大幅萎缩，股价大幅下跌。当第二个底部的成交量低于第一个底部时，是上涨的信号。
股价长期下跌后，出现恐慌性抛售，股价大幅下跌，往往是下跌趋势的结束。中国的历史和世界的发展表明，只有顺应时代潮流，不断更新观念，才能走向繁荣。逆历史潮流而动，墨守成规，必然走向失败。金融市场也是如此。要“顺势而为”，不能盲目“逆势而动”。所以有“看大势赚大钱，看小趋势赚小钱，看错趋势亏”的格言。趋势是金融商品价格的运动方向，有上升、下降、水平三个方向。
趋势一旦形成，在没有特殊原因的情况下，金融商品市场价格的波动会沿着趋势方向运动。上涨方向是市场价格波动的每一个峰谷都比前一个峰谷高，习惯称为强势市场。下跌方向相反，后面的波峰波谷比前面的波峰波谷低，习惯称为弱市。趋势分析在技术分析中占有重要的地位，是我们分析金融市场时应该注意的核心问题。
道氏理论
道氏理论是历史悠久的著名股票价格分析理论。它由美国记者查尔斯·道(charles dow)创立，由一些用户开发。道氏理论认为，股票价格变化的过程包括三种趋势，即长期趋势、中期趋势和短期变化。这三种趋势相互关联，相互影响，就像海水的潮汐波动一样。长期趋势如潮起潮落，中期趋势如波浪翻滚，短期变化如涟漪荡漾。
股票价格变化的长期趋势
长期趋势股价变化超过一年，期间要么是整体上升趋势的牛市，要么是整体下降趋势的空头部行情。股价变化的长期趋势表现为:牛市中每一波上涨的平均水平都高于前一波；在空行情中，每次反弹的高度都比前一次低。但一般来说，多头市场比空多头市场持续时间更长。
牛市包括三个阶段。第一阶段:部分投资者看好经济形势和公司业绩，开始买入；股东减少出售的股份数量。股价反弹，成交量缓慢增加。第二阶段:企业经营状况好转，利润增加，股价持续稳步上涨，交易量大幅增加。第三阶段:投资者扎堆入市，股市更加活跃，投机盛行，新股大量发行，股价上涨接近尾声。空头部行情也包括三个阶段。第一阶段:部分投资者已经感觉到股市风险来临，抛出手中股票，股价极不稳定。第二阶段:买家谨慎，对股票的需求明显不足，抛售压力大增，股价明显下跌，成交量大幅下降。第三阶段:股市恐慌，争相抛售股票，股价全线大跌。因为股价太低，持有人惜售，交易量不大。
中期趋势
中期趋势是长期趋势的反向运动，即整体趋势的离心变化。一般持续几个星期到三个月，股价的变化可以达到原来涨跌的1/3或1/2。牛市大涨的时候，会有大的下跌；当空行情深度下跌时，股价反弹的可能性就会变成现实。中期趋势的离心变化往往是股市大规模投机的结果，所以中期趋势的离心变化不可能持续很久。
标签
短期变化短期变化是指股票市场在一两周内的价格波动，幅度小，波动频率高。短期变化对股市整体长期走势影响不大。但短期波动过大，对中期走势有不可估量的作用。股价变化的整个过程就是以上三种趋势的结合。长期自势的形成主要取决于社会经济、政治局势、公司经营业绩等基础因素，而短期变化则取决于各种随机的市场因素。
