方上捷越联合捷越联合
转载自公众号:央行观察
作者:王硕，宋嘉言
导读:央行观察，更了解央行。
2018年是金融科技转型之年。互联网巨头纷纷转型，银行金融科技公司加速布局，众多科技公司开始转型突破。尽管监管力度很大，很多企业经历了数字化转型的焦虑和冲击，但金融科技的创新并没有停止。区块链、云计算、人工智能等新技术。正在不断催生金融科技的新物种、新模式、新业态。可以预见，一个更具活力和效率的金融科技生态正在形成。展望2019年，金融科技行业发展可能呈现以下五大趋势:1。2B将取代2C成为市场竞争的焦点；2.从业务到技术赋权的转变；3.银行等巨头入场加速行业洗牌；4.加深客户对金融科技的了解；5.金融科技迎来强监管。
■市场:重心从服务C转向2B。
以往的金融科技创业者或行业巨头，都是瞄准C端市场，以C端流量为基础，把网贷、在线支付、资产管理等视为目标。作为直接服务C端的主要发力点。但随着强监管和互联网流量红利逐渐被瓜分，未来发展B端业务，为金融机构提供相关科技服务，是很多金融科技公司的工作重点。2018年，蚂蚁金服全面开放，京东金融转向2B，飞贷金融科技全面开放，移动信贷整体技术对外输出。头部企业的趋势代表了当前市场的发展方向。此外，一些传统金融机构已经在其中深度布局，还有各类互联网金融公司、垂直科技服务商，都在分享金融科技的B端市场。他们提供的服务包括大数据、智能风险控制、精准营销和金融云...在积累了一定实力后，都开始输出流量、场景、技术等资源，与银行、信托、保险等持牌金融机构共建金融科技生态圈。普华永道认为，中国互联网的下一个风口将出现在B端，科技企业对B端服务C端的赋能将成为主流商业模式。目前，2B2C发展带来的平台生态已经形成。毕马威预测，到2020年，中国相关市场规模将超过12万亿元，前景广阔。虽然B端服务是一片蓝海，但如果真的分得一杯羹，你要面对比C端更高的门槛，更长的耐心，更大的风险。直接开发C端市场的核心因素是流量。无论是靠价格战拼补贴，还是创造各种消费场景拼体验，导入流量，留下客户才是2C商业模式的王道。相比之下，B端门槛更高，业务变现相对较长。如果说2C的业务多是靠烧钱拼流量赚“快钱”，那么2B的业务核心在于是否有强大的技术实现赋能，核心在于烧钱拼技术“慢工出细活”。对于很多金融科技公司来说，需要有清晰的战略和清晰的思路，尤其是有场景和自己金融业务的综合平台。需要平衡C端自营业务和B端技术赋能的关系，把握短期收益和长期布局，找到可持续的商业模式。
■模式:从金融服务到科技赋能。
2018年，互联网金融巨头已经表示未来将“不再做金融业务”，回归技术服务。其中，杜小曼独立，京东金融更名为JD.com数字分公司，360金融从360剥离为360。高度相似的战略变革蕴含着金融科技创新者的新共识:未来，赋能与合作带来的价值将大于竞争。一方面，在强有力的金融监管下，过去传统业务驱动的模式面临很大挑战，如牌照难以获得、资本约束、资管政策调整等。，以及网贷、理财、支付等诸多业务。被限制了。调整和转型的最佳方式是与“扎根、年轻、富有”的正规牌照商合作。另一方面，科技将在未来的竞争中发挥越来越重要的作用，通过发挥自身在科技方面的优势，有望形成差异化优势，获得更高的市场估值和青睐。在金融科技的道路上，除了BATJ等互联网巨头，神州数码、龙明亮科技等传统金融IT服务商，以及众多细分行业的金融科技平台，都加入了科技赋能的行列。这些技术赋能者试图将场景、流量、数据、风控、资金、产品等复杂的金融要素标准化，从用户管理、产品定价、渠道营销、运营模式等方面优化传统金融机构的服务链条。可以说，随着监管的强力加码和互联网流量红利的耗尽，技术赋能将成为2019年此类企业的重要突破口。预计未来将有更多金融科技公司主动或被动放弃部分纯金融业务，以赋能者和合作者的身份切入金融科技服务领域，市场有望形成“场景流量方-平台赋能者-金融机构”的多元合作新模式。
■格局:巨头加速布局，行业整合加速。
纵观金融科技行业，细分领域和初创企业数不胜数尤其是2013年以来的互联网金融热潮，催生了一大批生力军。经过几年的培育和竞争，行业格局开始呈现出整合的趋势。一个明显的特征是，新进入者的数量开始减少，而MA交易却在快速增长。据统计，2013-2015年期间，金融科技公司增速达到100%以上，2015年达到顶峰，当时金融科技公司多达4300家。2016年以来，新注册公司数量呈现断崖式下降。到2017年，新成立的金融科技公司有370家，仅为2015年的1/12。与此同时，并购数量迅速增加。据统计，2018年上半年，全球金融科技行业MA交易超过140起，总价值近400亿美元，同比增长超过26%。中国企业是并购的主力军，2019年，来自大行业参与者、金融机构、监管等多方面的力量将推动行业的进一步整合。一方面，大型互联网巨头加速布局。一方面，较早的BATJ互联网巨头，依托自身的流量优势，在强大的C端生态壁垒基础上，利用自身的技术、客户、数据、平台、场景、品牌优势，直接进入B端服务市场；同时，财大气粗的巨头们充分发挥“买中买”的特点，快速收购新的金融科技平台，构建生态，这些都对弱小的初创企业形成挤出效应。另一方面，传统金融机构开始进入市场。越来越多的传统金融机构开始孵化金融科技子公司。例如，凭借对银行业务的深刻理解、市场化机制和服务优势，金融系金融科技子公司快速成长，平安金融成为一账通、一账通、消费金融等行业独角兽。2018年4月，建行打响了国有大行设立金融科技公司的“第一枪”。预计未来会有更多大型银行加入这一行列。但银行进入市场，必须思考三个问题:一是在原有内部体制和发展捉襟见肘的情况下，是否真的有对外输出的资源、人才和能力；第二，原有的本地化、重模式的系统架构和产品设计思路，可以适应目前基于云的敏捷输出模式。毕竟一个巨头用了近两年的时间完成系统模块化和组件化。第三，原来强势的甲方思维，是否可以转移到“以客户为中心”的市场化的乙方思维，毕竟是真的在市场。如果出现项目分期、推迟上线、开发功能不达预期等问题，客户就得用脚投票。此外，监管也在加速去伪存真的驱动，逐步淘汰不合规或竞争力较弱的小型金融科技公司，客观上促进了行业洗牌。总之，科技行业具有赢者通吃的天然特性，更容易形成巨头垄断的行业局面。而随着银行逐渐从目标客户转变为强有力的竞争对手，留给创业公司的时间和空正在缩小。可以预见，随着行业的不断整合，少数突围者将引领潮流，行业格局将逐渐确定。
■服务:从客户到用户，深化金融科技应用。
随着金融科技的发展和客户行为的改变，金融机构对金融科技的认识不断加深。银行的“数字化”转型，不仅仅是设备的“智慧”升级，业务流程的优化，AI、大数据、区块链的应用，更是服务理念从“客户”到“用户”的转变。去年的银行开放浪潮就是这种服务理念的有益探索。2018年可以算是中国开放银行的元年。这一年，兴业银行通过OpenAPI引入场景客户16.75万，实现各类创新产品交易5570万笔；浦发银行于2018年7月推出国内首家APIBank无界开放银行；中国建设银行于2018年8月推出了开放式银行管理平台的第一期。已推出4类产品，并计划陆续开放8类10种SDK产品。正如范一飞行长所说，“借鉴开放银行模式，构建‘平台+生态’的新商业范式，将金融服务无缝嵌入实体经济各领域，打破服务门槛和壁垒，拓宽生态边界，重塑价值链，推动金融服务‘无处不在、无微不至’”。未来金融科技创新的关键是思考如何将金融科技无缝融入客户的生产生活，为客户提供简单便捷的产品和服务。例如，研究发现，目前有四分之三的用户期望“即时”服务，即通过线上对接，可以享受到三分钟内的全流程服务。在此背景下，“刷脸”成为了转账、开户、ATM存取款等金融服务的新标准，也渗透到了中国人生活的方方面面，如门禁、门店点餐、酒店入住、航空空出行等。在这个过程中，越来越多的金融服务模块通过SDK/API，毫无感觉地嵌入到各种场景中。随着技术的不断成熟和应用，客户对金融科技的理解不断加深，对金融服务和产品的期望也会不断上升。未来金融科技赛道的领跑者，也必须是良好客户体验的提供者。
■监管:加强监管常态化，推动加强金融科技监管。
作为一个新兴行业，国内金融科技的蓬勃发展很大程度上得益于此前相对宽松的监管环境。金融监管的关键始终是追求激励创新和控制风险之间的动态平衡。可以预见，未来金融科技的监管将有两大趋势，一是严格监管的常态化，二是创新监管的渐行渐近。刚刚过去的2018年是互联网金融史上监管最严的一年。随着网贷、虚拟货币、ICO等金融乱象的逐渐明朗，监管部门将开始重视并加强对金融科技的监管。整体来看，金融科技的发展已经从爆发期进入平稳期，前期积累的风险会逐渐暴露出来。事实上，金融科技的风险具有传播速度快、渗透面广、跨境传染性强的特点。现行的金融科技监管体系和手段难以与相应的金融科技发展相匹配。在探索金融科技监管长效机制的过程中，实现对金融科技企业的一致监管，制定行业准入标准，加强行业自律，深化社会监督，逐渐成为行业共识。2018年，无论是BATJ这样的巨头，还是同盾科技这样的新兴公司，或者成立研究院，或者在原有研究院的基础上加大对行业、市场、政策的研究力度，合规风险都可能是未来金融科技公司长远发展的关键。另一方面，监管对金融科技创新表现出极大的包容性，前面提到的开放银行业的探索就是一个典型的例子。去年，开放银行迅速落地，而英国和欧盟在开放银行和数据共享等监管领域走在了世界前列，如欧盟修订的《支付服务法》和美国的《消费者金融数据共享和整合原则》等。，定义了API交互和信息共享的相关监管体系，包括摩根大通、富国银行等开放银行，都是按照这样的标准进行输出和合作的。然而，中国尚未出台相关的指导意见或政策框架。可喜的是，监管部门表示将加快regtech的研究，同时将充分借鉴国际经验，结合我国银行业发展实际，建立完善的监管框架。随着政策的逐步落实，银行和金融科技公司将共同迎接金融数据共享和创新的浪潮。在没有准入门槛，没有监管机构，没有行业标准的蛮荒时代，各类金融科技公司可以跑马圈地，独占鳌头。然而，在巨头进入、监管日益完善、客户意识不断加深的今天，金融科技公司只有在标准化的道路上拥有领先的发展优势，才能保持高速发展而不被淘汰。这是最好的时代，这是最坏的时代，这将是金融科技的新时代！
