文/博时基金管理有限公司董事总经理、信息技术部总经理车宏远
博基金管理有限公司养老金业务中心
近年来，人口老龄化已成为社会发展的重要趋势，也是我国今后相当长一段时间的基本国情。我国政府也将积极应对人口老龄化作为国家战略。2022年2月，《全国老龄事业和养老服务体系发展“十四五”规划》明确提出，有序发展面向老年人的普惠金融服务，“鼓励金融机构开发支付、储蓄、理财、信托、保险、公募基金等养老金融产品。符合老年人特点，并研究完善财政等配套政策。加强老年金融市场风险管理，严禁金融机构误导老年人创业投资。”近日，《国务院办公厅关于促进个人养老金发展的意见》已经发布，这标志着我国多层次多支柱养老保险体系的最后一道鸿沟即将填补，这对我国养老基金投资管理机构来说既是机遇也是挑战。
卜式基金成立于1998年7月，是中国首批五家基金管理公司之一，是中国全牌照大型基金管理公司。2002年12月成为全国社保基金首批投资管理人之一；2005年8月成为首批企业年金基金投资管理人之一；2012年9月成为首批保险资金投资管理人之一；2016年12月成为首批基本养老保险基金投资管理人之一；2018年6月成为职业年金基金首批投资管理人之一；2018年8月，博时基金获批发行首批养老基金。截至2021年12月31日，博时基金管理的各类养老金资产超过3100亿元。作为国内历史悠久的公募基金和养老基金的投资管理机构，20年来，博时基金在与全国社保基金、各地社保局、企业年金客户和各类养老金受托人的服务与合作过程中，积累了丰富的养老金投资管理和风险管理经验。
博时基金作为招商局集团金融板块财富管理的重要成员，一直按照增强国家战略科技实力的部署，将金融科技作为提升核心竞争力的重要抓手。立足当前形势和资产管理行业面临的数字化痛点，以解决制约行业发展和安全的重大问题为目标，大力推进金融科技创新，提升资产管理数字化水平，不断提升核心竞争力和国际影响力。
博基金管理有限公司
车宏远，董事总经理兼信息技术部总经理
赋予老年人金融权力普惠金融金融科技赋能养老业务。首先，从保障养老金资产长期稳定增值入手，打造行业领先的投研和机构服务一体化平台。博时基金自主研发的新一代投资决策支持系统，对标全球资产管理技术标杆，深度融合先进技术和专业资产管理业务，构建覆盖投资管理价值链和外部生态的全流程、全资产、全球一体化投研平台。填补了行业空白，先后获得中国人民银行金融科技发展奖、中国证监会证券期货科技奖、广东省金融创新奖、深圳市金融创新奖等重要奖项。在该平台基础上，时代基金构建了多资产研究管理与资产配置系统、ESG研究系统、养老金组合投资决策支持系统、养老金业务运营管理系统等多个子系统。结合公司的养老战略，平台提供三个能力:一是基础研究。大类资产配置是机构投资者长期优异表现的基石，多元化、分散化投资是养老金资产配置的一大特点。自上而下，博规划了宽泛的资产配置框架，构建了资产配置体系，包括研究平台、产品平台、资金配置平台、投资管理平台四大模块。二是投资管理，根据社保、企业年金、职业年金、养老FOF等不同投资组合的特点，提供个性化的投资组合管理、投资决策支持、交易决策支持和全面风险管理支持，为上层资产配置提供丰富的一站式产品服务能力，有效应对规模扩张下的各类风险。第三，机构服务，构建养老业务运营管理体系，优化组合日常管理模式，通过对组合业务数据的深度挖掘和精准服务，打造养老服务品牌，提升养老基金运营效率和专业化水平。
其次，满足个性化养老金投资需求，重点提供投资者教育、养老金投资、投资关怀服务。博时基金搭建了营销大数据平台和数字化销售平台。对于个人养老业务的第三支柱，随着相关政策和行业基础设施建设的推进，博时基金将提供一站式服务平台。一是提供投资者教育服务功能，可以利用讲座、视频、图片、文章等形式，在APP、微信、微博、Tik Tok等用户触点广泛开展养老金投资知识的投资者教育活动；二是打造一站式养老金投资服务区，将产品介绍与全面的投资管理、交易、风险分析相结合，具备风险管理、交易管理、运营管理、合规管理、用户陪伴等功能，构建完整的养老金投资和产品管理体系；三是开放中央登记结算公司个人养老金投资公募基金信息平台，支持实施税收递延制度。一方面，金融科技帮助个人养老金客户真正实现个性化账户管理，让客户将资产托付给管理人，争取良好的投资业绩。另一方面，公司为不同的个人养老金客户提供差异化的投前、投中、投后服务，包括客户识别、资产分析、投资策略建议、定期投资报告、智能陪伴等全流程服务。
保证养老金资产的长期稳健增值。与其他投资不同，养老金的资产属性决定了长期、稳健、增值是养老金投资的核心要求，这意味着养老基金投资管理机构要做好风险防控，追求长期稳定收益，避免短视投资导致的净值大幅波动。博时基金认为，养老基金投资管理机构应注重风险控制机制的建设和正确的投资理念。一是做好制度与制度相结合的风险防控机制建设。完善的投资体系和风险体系是投资的前提，也是投资的基础。对于养老金投资，要建立比其他投资更严格的风险管理体系，运行完整的IT系统，保证制度的执行。以博时基金为例，公司在长期服务养老基金的过程中，逐步建立了风险预算制度、股票池制度、债券池制度。同时，公司自主研发的风险管理系统保证了各项风险控制制度的准确执行。通过这些手段，博时基金可以在养老金投资中最大程度地规避市场风险和运营风险。
二是践行责任投资和价值投资理念，追求长期收益。养老金用于满足个人步入老年后的生活需求，投资期限较长，更强调资金的安全性和长期收益性。是资本市场长期资金的重要来源。养老金投资应坚持责任投资和价值投资的理念，选择优质公司的资产进行长期投资，分享优质公司发展壮大的红利。博时基金认为，中长期“双碳”转型投资机会带来长期投资回报，符合养老金投资的长期性特征。公司已经开始使用外部第三方ESG数据，结合内部研究人员的主动评估，通过ESG管理平台向投资管理人展示最终的ESG评分结果和分析报告，作为投资管理人的参考，真正践行责任投资和价值投资，努力实现养老金资产的长期稳健增值。
满足个性化养老金投资需求。我国养老保障体系的第一、第二支柱采取统一委托投资，居民个人没有投资选择权，难以满足个人差异化的养老需求。个人养老由居民自主选择，可以满足其个人养老需求，未来有望成为我国养老体系的重要组成部分。但从目前的发展来看，大部分个人投资者缺乏个人养老金投资知识，不知道如何选择适合自己的投资品种和投资周期，这就需要养老金融服务机构做好投资者教育工作，用专业知识帮助个人投资者选择合适的投资品种。
一是通过各种方式广泛开展对个人养老金相关投资者的教育。结合个人养老金客户画像，考虑不同群体的特点，通过投资者教育平台提供差异化服务。针对低龄群体接触互联网较多、对养老话题兴趣不大、养老知识不足的现状，需要提高个人养老教育内容的可读性和趣味性，通过情感营销唤起对“养老”的关注，加强对低龄群体的养老知识普及。对于老年群体来说，对养老准备有一定的了解和意识，但对养老投资产品了解不多，需要引导他们从养老储蓄向养老投资发展。
二是利用金融科技，精准分析最适合个人的养老金投资品种。目前基金行业很多投资组合业务都是基于基金产品的思维，建立不同风险等级的标准投资组合，满足几类客户的需求。但很难真正做到以客户为中心，千人建仓，进行个性化的岗位调整，提供差异化的售后服务。不同家庭地位、职业背景、年龄段的人，风险偏好和养老需求不同。通过营销大数据平台，利用金融科技对不同群体的风险承受能力进行估算，使得各类资产配置比例更适合不同群体的风险承受能力。同时，通过一站式养老投资服务APP，帮助客户构建不同风险偏好下的最佳投资组合。
作为中国公募基金管理机构的一员，时代基金将认真贯彻落实党中央、国务院的决策部署，充分利用行业领先的IT系统和人才团队，发挥老年资产管理经验丰富的优势，探索出一条既能实现老年资产保值增值，又能兼顾各类人群多样化需求的普惠金融老年服务之路。
