2022年6月中旬，如果布局下半年市场，新能源和半导体中的光伏太阳能或养猪等三个行业可能有机会。
问题来了。其实这三个行业从投资的角度来看都是周期性很强的行业。从投资的角度来看，两者的本质区别是什么？在这一章里，我们来谈谈区别背后的逻辑。
自2022年4月底以来，a股市场出现反弹。在这个过程中间，我也和朋友分享了各个行业的轨迹，主要是新能源。其中半导体也讲过，但没讲过养猪的轨迹。这三个行业轨迹是相对周期性的。
整体来看，如果把这三个行业轨迹放在一起比较，明显的区别是，光伏太阳能和半导体在需求的下游端，都呈现出未来相对确定的长期增长。
你什么意思？是光伏的新增装机量，无论是中国市场还是全球市场，无论是2022年还是我们展望2025年到2030年。从现在来看，未来每年的新增装机量都会处于一个上升的周期，这意味着需求确定性在增加，实际上半导体也大体如此。
今天，无论是智慧城市，还是大数据、人工智能、信息化时代，对芯片的需求其实已经大幅增长。在此背景下，中国乃至全球对半导体的需求也在快速增长。
此外，与新能源汽车的发展一样，智能驾驶也是推动半导体需求的重要驱动力之一。
从需求端来看，中国乃至全球对半导体的需求也是未来增长的逻辑，整体来看比较清晰。
但相对于半导体和光伏行业，猪肉的需求可能不会有明显的增长。中国作为世界上猪肉消费量最大的国家，在“十四五”之后进入了全民小康时代。全民小康意味着我们已经过了温饱阶段，想吃肉的人基本可以满足自己吃肉的自由。肉的选择更多的是口味不同的选择，而不是他们买不起的选择。因此，从数量上来说，对猪肉的需求恐怕大不了多少。
影响猪肉周期的不是需求端，更重要的是供给端。比如养猪的人多了，猪的量就多了，最后供大于求，导致价格下跌比较大。同样的，当比如一些像猪瘟或者养猪企业在猪肉价格底部徘徊了一段时间，很多企业倒闭破产，被行业洗牌出局。这种情况下，胜者为王，最后他们会分享一段时间猪肉涨价的红利，主要是因为供给。
这是从供需角度来看，三个行业最大的区别之一。
另外，我们单独比较一下，比如光伏太阳能和半导体。从2020年开始，我在这两个行业花了很多精力，从内部研究的角度，对这两个行业有一定的感受。
比如光伏太阳能各个子赛道的情况，包括各大龙头企业，基本都是如数家珍，半导体行业也普遍如此。
虽然这两个行业未来的增长从需求端来看似乎是确定的，但是最大的不同是整个光伏太阳能产业轨道是中国在这个产业轨道上有完全自主可控的能力，但是半导体的各个主要环节基本都是人控制的。
比如我们说光伏太阳能，从最上游像硅，然后硅片，然后电池，电池组件，光伏玻璃，包括逆变器等等。，今天中国的产能、产量、销量一般都占全世界的比重，像逆变器最低的也就60%左右，其他的一般都超过80%。
比如我给你讲一些数据。2021年中国多晶硅销量占全球多少？80%，相对较低。此外，中国18%的多晶硅需求仍依赖进口。
再看硅片，中国产量占世界的96.6%，而太阳能电池产量占世界的95%左右，太阳能电池组件产量占世界的95.8%。
