1.零售银行与商业银行业务模式的比较
零售市场演变后，其业态包括便利店、超市、仓库、购物中心等。经过多年发展，我国商业银行包括国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行和农村商业银行。通过对不同零售业态的比较研究，发现不同零售业态的差异体现在零售业本身的规模和侧重点上。
零售商业模式的核心是零售业务作为渠道商，如何更好地服务于其产品价值链的上下游，并从中获取利润。通过对不同类型商业银行的比较研究，不难发现，不同类型的商业银行主要体现了自身在规模和业务侧重点上的差异。商业银行的经营模式与其类型无关。本质上包括资本价值链的上游客户，通过商业银行销售给资本价值链的下游客户。商业银行商业模式的核心是商业银行作为中间商，如何更好地服务于资金价值链的上下游，并从中获取利润。
本质上与零售商业银行的发展业态和经营模式是一致的，二者都是作为价值链中的中间商而存在的。当面对同样的冲击对象“互联网+”时，互联网对零售和商业银行的影响是相关的。“互联网+”对零售业的影响分析是互联网金融对商业银行影响路径的重要参考。它体现在三个方面:
第一，虽然零售银行和商业银行的业务模式是一致的，但是零售银行和商业银行处于不同的阶段。零售已经从卖方市场进入买方市场，而商业银行还处于卖方市场。而且零售的多特征市场发展阶段是商业银行所不具备的，所以零售的发展过程是商业银行可以借鉴的。
其次，从时间序列上看，“互联网+零售”载体的销售渠道要比“互联网+金融”载体的成立时间早得多，如Taobao.com成立于2003年5月，JD.COM商城成立于2004年1月。“互联网加零售”先后经历了孵化期、发酵期、共生期，互联网对零售业的影响已经充分显现。
互联网对商业银行冲击的标志性事件，源于2013年6月余额宝的推出。“互联网加金融”持续时间短、规模小等特点，对商业银行的影响还没有完全显现出来。因此，“互联网+”对零售业的影响可供商业银行借鉴。
第三，“互联网+”使得厂商和客户之间的渠道多元化。传统零售实体已采取相关措施和策略应对“互联网+”带来的脱媒冲击。传统零售实体转型成败的措施和策略对商业银行影响巨大。
对应对互联网金融有参考意义。虽然与零售商业银行的经营模式一致，但从“互联网+”的角度分析互联网金融影响商业银行的路径时，要注意零售与商业银行的差异。
具体表现在两个方面:
第一，零售业是一个没有贸易壁垒的竞争市场；商业银行是垄断竞争市场，政府对其进行监管。与零售和商业银行应对互联网冲击所面临的外部条件不一致，商业银行有一个缓冲区。一方面，缓冲区为商业银行提供了临时保护；另一方面，会阻碍商业银行自我创新的动力。
第二，与零售业相比，我国商业银行属于分业经营，业务范围有限。从客户的角度来看，客户对产品的需求是分类的、多样化的，客户对资金的需求也是多样化的。“互联网+”符合客户粘性和多样化需求的特点，所以互联网金融对商业银行的冲击会更大。
二、“互联网+”对零售业的影响
美国作为互联网发展最大的国家，其“互联网+”对其他国家具有重要的借鉴意义。根据研究，2014年，线上销售和受线上销售影响的线下销售占美国零售总额的52%。根据现有的近几年线上销售、受线上销售影响的线下销售和不受线上销售影响的线下销售的数据，预测2014-2017年美国销售渠道的情况。传统零售业的零售总额在逐年下降，而网络销售额在逐年上升。
受“互联网+”的影响，中国传统零售业自2010年以来，连锁百强企业销售额逐年下降，其中2013年增速仅为9.9%，首次低于两位数。中国连锁经营协会发布的数据显示，作为反映互联网对传统零售业影响的重要指标的连锁门店数量增速正在逐年下降。
在连锁百强企业中，根据规模和品类分布选取苏宁尚云、七匹狼、人人乐、王府井作为研究对象，分析其近五年主营收入、净利润扣除和门店数量变化情况。零售实体主营收入增长放缓，最近两年由正转负。扣除非正常损益后，净利润大幅下降，很多企业利润为负。互联网对传统零售业的影响逐年加深，传统零售业的盈利能力和商业模式受到严重挑战。
第三，互联网金融对商业银行的影响路径。“互联网+”从产品种类、销售价格、渠道等方面渗透到零售业，对传统零售实体的经营业绩和商业模式产生深刻影响。根据“互联网+”对零售业的启示，在分析互联网金融现状的基础上，研究了互联网金融对商业银行负债业务、中间业务、资产业务和金融脱媒的影响。其影响路径类似于零售业。
互联网金融发展现状
互联网金融兴起于美国，以1999年第三方支付与货币基金的连接为标志。互联网货币基金首次作为互联网金融业态出现。2005年，该公司首次建立了P2P点对点借贷模式，2009年，该网站首次建立了众筹股权融资模式。中国互联网金融的发展是跟随美国发展的，2013年6月余额宝的推出标志着中国互联网金融的崛起。
短短两年，互联网金融发展了五种业态:一是第三方支付，主要包括Lacarra、支付宝、财付通等。其次，P2P网络贷款平台主要有拍拍贷、陆金所、翼龙贷等。第三，大数据金融主要包括京东金融和蚂蚁金服的阿里贷款。第四，互联网金融门户网站主要有融360、、安代客等。第五，互联网众筹平台主要有JD.COM众筹平台、点名时间、众筹网。
互联网对商业银行“互联网+”的影响在于，互联网作为渠道，直接连接产品价值链的上下游，对传统零售业进行脱媒。互联网对商业银行的影响路径是相似的，其影响路径挑战了商业银行资金价值链上下游的三大业务，即负债业务、中间业务和资产业务，最终使商业银行脱媒。
互联网金融分流了商业银行的负债业务。商业银行的负债业务主要是吸收资金价值链上游的客户存款。负债业务是商业银行商业模式运行的基础，也是商业银行三大业务的基础。
传统商业银行的负债业务一直保持着较高的增长水平，不低于两位数的增长。2014年有个位数的增长，这是人民币存款整体情况的变化。具体到各家商业银行，数据显示，自2013年6月余额宝货币基金上线以来，一年多的时间里，商业银行负债业务的影响发生了明显变化。
对比16家上市商业银行2014年三季报和2014年半年报，不难发现，16家上市银行2014年三季报存款总额下降1.95%，为15年来首次下降。同时，16家上市银行的存贷比持续上升，2014年第三季度平均存贷比为68.94%，多家上市银行的存贷比逐渐接近央行规定的75%上限。
互联网金融理财产品余额宝带动的货币基金，一年多来大幅上涨。2013年6月，我国货币基金总量仅为3042亿元，而2014年12月，我国货币基金总量增至20865亿元，一年多时间增长了6.86倍。
互联网金融产品数量与商业银行负债规模反向变化的相关性表明，互联网金融已经开始分流商业银行的负债。在互联网金融的持续影响下，资金价值链上游供应商绕过传统的中间商业银行，寻找更具竞争力的中间互联网金融产品。
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互联网金融公司根据其客户粘性和金融产品的不断创新，满足资金价值链上游供应商的需求，甚至借助互联网金融直接匹配资金价值链下游需求者。为了保持负债业务的稳定发展，商业银行必须提高竞争性利息水平，防止存款流失，这也将导致商业银行负债业务资金成本的增加和利息差的进一步缩小。
