记者|何继派周琦编辑|夏冲
创业近17年，北森将迎来又一个辉煌时刻。
1月10日，中国最大的云人力资源管理解决方案提供商北森控股股份有限公司正式向HKEx提交招股说明书，拟在主板上市，摩根士丹利和CICC为共同发起人。
贝森成立于2005年，主要通过iTalentX平台为企业提供一体化的HCM解决方案。
燃烧知识咨询的数据显示，中国HCM市场是全球最大的HCM市场之一，2020年市场规模为3199亿元，预计2026年将增至8756亿元，年复合增长率为18.3%。
SaaS轨道持续火热，国内厂商如浪潮、大益等不断加大在该领域的投入。其中，大易云2020年实现权责利收入6248万元，其中SaaS订阅服务收入占主营收入的90%以上。
在激烈的竞争中，北森靠什么构筑护城河？
01
主集成
20年来，在云计算和人才管理的双重冲击下，人力资源软件逐渐演变为独立安装的eHR软件、独立的招聘系统软件、独立的e-Learning软件、独立的人才测评软件等。，包括人事，工资，假出勤。
看似碎片化的市场急需一套整体解决方案，让彼此分离的HR软件和数据能够统一匹配分析，从而降低企业内部的管理成本。
90后、90后员工，包括即将步入职场的00后，是伴随着移动互联网成长起来的一个群体。
“他们对工作系统的操作体验、交互性和易用性的要求其实是相当高的。连续在不同模块间切换对他们来说会特别难以忍受。”北森云计算联合创始人兼董事长王朝晖告诉21CBR记者。
北森云计算联合创始人兼董事长王朝晖
发现痛点后，贝森在游戏中占得先机。2016年，公司将发展“综合云HCM解决方案”作为战略目标。
北森花了近3年时间打磨产品，音量降到最低。低谷时融资进度缓慢，激进扩张受阻，机构内耗严重，困难叠加。
“一大群兄弟在跟着你。跳崖或者集体跳崖都很吓人，很焦虑。”王朝晖回忆道。
2020年，北森终于打通了整合，成为破局的关键。再加上疫情，网上办公已经普及。2020年第一季度，客户订单数量翻倍，效果初步显现。
2020年上半年，北森发布了战略产品iTalentX，旨在为企业提供无缝集成的HCM解决方案。员工只能通过一个门户访问所有软件。
北森为客户提供的一体化云HCM解决方案主要分为以下五个部分:
招聘云端化、智能化，简化招聘流程；
测评云让企业通过人体科学专业知识和专有技术，在现有员工中识别出合格合适的求职者和高潜力人才；
核心人力资源解决方案，应用于日常人力资源管理，包括新员工入职、人事管理、薪酬管理和组织架构管理；
管理绩效云，跟踪MBO、OKR管理，审核员工绩效；
继任云，储备、留住、发展人才；以及学习云等。，满足人力资源管理过程中各种业务场景的需求。
"在整合战略方面，北森领先同行至少3年."王朝晖说。
提供云HCM解决方案也成为北森最大的主营业务。
根据招股书，截至2019年3月31日、2020年3月31日和2021年3月31日的财年，以及截至2021年9月30日的过去六个月，订阅云HCM解决方案产生的收入分别为2.09亿元、2.6亿元、3.49亿元和2.1亿元。
这部分收入约占各期总收入的54.7%、56.6%、62.7%和67.0%。
02
与大玩家携手
2010年进入SaaS领域后，为了开拓市场，2011年至2012年，北森先后尝试了“免费产品”和“小微市场”，但都没有效果。
2012年年中，北森决定为中大型企业提供付费SaaS软件。
“当时，几乎所有的投资人和创业公司都认为SaaS应该是中小客户，我们不知道我们的决定是否正确。”2014年，贝森的团队访问了美国硅谷。在面试了10多家公司后，王朝晖有了信心。“支付中大型客户”。
北森面向跨行业的大中型企业客户。
在产业深度布局上，北森提出了“4+1”战略，即聚焦互联网、泛地产、现代服务/教育、零售连锁、加工制造。
招股书显示，截至2021年9月30日，北森的客户群包括各种快速增长的大型行业的约4600家企业。此外，中国近70%的世界500强企业都成为了贝森的客户。
作为北森制造业的重点领域，其重要性从2020年的第二调整为2021年的第一。
不同的行业对人力资源SaaS有不同的认识和需求特点。互联网等新兴行业普遍认知度较高，更注重人才培养和个性化需求。北森为什么选择制造业？
王朝晖解释说，智能制造的转型升级对数字化人力资源管理和人才管理有更高的需求。
值得注意的是，贝森实质上并不依赖任何单一客户。报告期内，北森五大客户的收入仅分别占其同期总收入的4%、4%、3%和2%。
除了500-5000员工的核心企业客户，北森还逐步探索5000+和10000+员工的大型和超大型企业。
王朝晖也不想走得太快。团队会“一步一步慢慢拉起缰绳”，评估每一个拓展的超大型客户。
他不怕讨论竞争。“我们正在与老牌软件供应商角力。现在是局部战争，近期还会有战争。”
03
无畏的掰手腕
作为一个独立的人力资源SaaS供应商，贝森跑到了头上。
据燃烧知识咨询，按2020年营收计算，北森是中国最大的云人力资源管理解决方案提供商。
王朝晖认为，竞争的维度不在于SaaS公司，而在于与传统软件供应商的角力。SAP、Oracle、金蝶等综合性厂商积累了10年以上的深度工业化经验，洞察能力和市场认可度也更强。
北森一步步靠三个标签。
“第一，瞄准中大型企业，定位500人以上的规模；二是以租赁方式提供基于低码平台的服务；三是一体化布局，人力资源管理实现员工从入职到离职的全生命周期覆盖。”王朝晖总结道。
收入迎来增长。截至2019年、2020年和2021年3月31日的财年，北森营收分别为3.82亿、4.59亿和5.56亿元；截至2021年9月30日的六个月，公司收入为3.13亿元人民币，同比增长27.7%。
它的毛利率很高。报告期内，贝森的毛利率分别为60.6%、59.8%、66.4%和60.4%。
资本在眼里。成立至今，北森已经历多轮融资，红杉基金、经纬中国、软银集团、春华资本、高盛集团、深创投等明星机构做平台。
其中，2021年5月，北森F轮融资金额为2.6亿美元，是HR SaaS赛道迄今为止最大的一笔融资金额。
损失还会继续。报告期内，北森净亏损分别为6.9亿、12.67亿、9.4亿和8.22亿元。
当然，敲开上市的大门是关键，如何扭亏为盈是北森现在需要思考的问题。
图片来源:北森北森官网
