你有没有想过，如果有一天所有的投资大师都成为你的投资顾问，帮你买股票？
比如能不能让巴菲特、索罗斯、达利奥都帮你买？那连明星基金经理都成的顾问团队呢？
其实实现这个并不难。
不仅如此，你还可以结交美林、摩根士丹利、巴克莱、富达、先锋、高盛等投资机构的分析师。你的助手。
你只需要买美国的宽基指数。典型的指数是标准普尔500和纳斯纳克。
什么？你在开玩笑吗？买指数？
很多人不了解宽基指数，以为指数只是市场上的一篮子股票通过一定的编制方法进行包装。
错了，我来告诉你指数是什么，和你理解的差远了。
一、到底什么是宽基指数？市场就是每天在市场上交易，不停买卖的人组成的地方。
所有人的买卖行为构成了股市的每日波动。衡量波动的方法是看每个宽基指数的涨跌。
这些交易者包括巴菲特、索罗斯以及所有的投资机构和分析师。
这些所谓的高手每天都在对战，最后的结果就是指数每天的涨跌。
这些高手每年的博弈结果就是指数每年的波动区间。
由此可见，宽基指数几百年来一直在波动向上增长。
比如道琼斯指数从100点涨到现在的33000点，涨了3300倍。如果算上分红，适当的收益也就几万倍。
所以，宽基指数的走势是所有投资者博弈的结果，其长期趋势是上涨的！
换句话说，你买了一个指数，就相当于接受了所有投资者的意见，包括巴菲特、索罗斯这样的大师。然后就可以不费吹灰之力实现资产增值，年化收益率10%左右！
更有意思的是，90%以上的机构投资者长期跑不过指数。
也就是说，你只需要在指数被低估的时候买入，然后紧抓不放，你就赢了绝大多数人！
这种现象在美国尤其明显，因为美国股市大部分投资者都是机构，机构市值占90%以上！
这是什么意思？这些机构大多是专业人士，基本上可以称得上高手。
他们每天都在那里纠结，想获得更高的利润，但实际结果却是大部分都输给了指数。
为什么会这样？
因为美国是机构主导的，这意味着你的对手不会比你更笨。一群聪明人互相争斗。你怎么能打败别人？
这就好比，虽然你可能是北京状元，而且你打败了北京所有的考生，但是如果你被放在全国状元的行列里，你就是韭菜？
股市是一个负和游戏，因为每一笔交易你都要交手续费和税，所以大部分人在股市注定是要亏钱的！
这就好比，你去赌场赌博，不知道会不会赚钱，但赌场肯定会赚钱。只有少数赌徒能长期赚钱，大部分都会输钱。毕竟十赌九输！
当然，a股不一样。我们还有大量的散户要砍，所以机构的收益率还是可以跑赢指数的。但是，随着机构化的深入，未来的a股市场，大部分机构都无法拿下指数！
其实即使在a股的牛市中，大部分机构也是跑不过指数的！只是因为散户太多，指数回撤比较大。
但是让我们看看今年是不同的。很多明星基金的回撤远大于指数。说明机构跑输指数的倾向已经越来越严重。
基于此，我们要明白一个道理:股市是输家的游戏！
二、什么是输家游戏？所谓赢家游戏，就是参与者靠自己的实力赢！通过不断的主动进攻！
比如诸葛亮北伐曹魏。曹真上阵，诸葛亮一两个招数就把曹真打得体无完肤。
原因是诸葛亮的实力远超曹真。玩诸葛曹亮真的是赢家的游戏。
但是司马懿的外表却不同。
诸葛亮和司马懿的谋略不同，所以谁能赢不是看谁更强，而是看谁在对抗中不犯错或者少犯错。
比如诸葛亮天天在司马懿的营前找人骂他，还给他女人的衣服，但是司马懿就是不上战场，不给自己犯错的机会。
所以诸葛亮不是被司马懿打败，而是被司马懿耗死。
比如职场，老鸟杀个小白很简单。主动出击，打小报告。
但如果对手也是职场老鸟，那么谁主动谁就有可能被别人抓住把柄。所以我们看到，在那些大公司，尤其是国企，大家除了尽量不做，什么都不会做。反正什么都不做，就没有犯错的机会。因为在这里，玩的是失败者的游戏。
股市也是如此。股价的每日波动诱使你卖出。
比如连续几天暴跌，你就会心慌，失去理智，然后就会盲目操作。
比如连续大跌后突然暴涨，部分散户以为已经反转开始追，结果一追就被套牢。
一些散户因为害怕继续下跌，纷纷挤兑。能少输就少输。结果一卖出去，他们就继续涨。涨了好几天，这些散户就迷茫了。真的反了吗？于是他又追了进去。
你可以回想一下，每天看着股价的波动，你是不是总有一种操作的冲动？
但其实你最应该做的就是什么都不看，更别说操作了。只要基本面没有问题，买入价低于价值，就躺着别动，不给自己犯错的机会。
不幸的是，大部分散户都以为自己能跑赢大盘，在每个波段都做得很好，结果却是一记耳光。大部分散户都是亏损的，比例绝对不低于90%！
与机构相比，散户没有优势。机构就像诸葛亮，天天制造价格波动，引诱你出招。那么你想成为曹真还是司马懿呢？
如果你是曹真，你总以为每一次波动都有机会，但是你出兵就被诸葛亮打了；
如果你是司马懿，你会很清楚，在这个输家的游戏里，主动出击的机会很少，通常是大熊市的底部和大牛市的顶部。其余时间应该是躺着不动。
你以为巴菲特经常出手吗？
不，他经常手里拿着一大把现金，等着最好最慢的球出现，然后用力一击！
现在最好最慢的球出现在我们面前。可惜现在大部分散户因为频繁操作已经没钱了！
三、如何赢得输家的游戏？巴菲特一直向普通投资者推荐指数基金，他自己也说过，在他去世的时候，他所有的资产都会投资于指数基金。
他这么说也不无道理。
我们知道，巴菲特是世界上唯一一个能几十年保持20%年化收益的人。
但他的高产主要来自于50岁之前。为什么？
第一，他投资的前期，资金规模小，更容易获得超额收益；
第二，他出道的时候，正巧美股走出熊市，到处都是便宜货；
第三，随着美股机构化越来越重，巴菲特面对的是专业人士，他继续跑赢市场的难度会越来越大。所以最近十几年，巴菲特的年化收益率和指数差不多。
说白了，你辛辛苦苦投资，天天研究公司基本面，宏观经济，各种量化策略。最后还不如直接买指数，然后长期持有！
听起来不可思议吗？其实我们认为的专业人士也不过如此。
很多人说:不行，这一套不适用于a股。这么多年了，我们还在守着3000点！
其实不能这么看。我们要看长远利益！
从成立到现在，上证指数30年来已经涨了30倍。年率约为12%。其实一点都不低。
但我们总是以那个泡沫顶部的6000点作为参照，所以对它的评价并不客观。
另外，上证指数本来就是扭曲的，要投资沪深300、创业板等指数。
你可能会说沪深300的收益率也不怎么样。
事实上，沪深300从2005年的1000点开始，到今年的4000点左右。17年3倍收益，年化收益8.5%。
请注意，不考虑股息。如果加上分红，应该有10%！整体收益4倍左右。比如成立较早的沪深300基金，已经达到。
这算低吗？至少95%以上的散户在17年绝对没有这样的收益。
如果时间继续拉长，10年后，能达到这个收入的人就更少了。毕竟机构投资者在a股的比重会越来越大。a股会越来越倾向于一个输家的游戏！
四、如何用指数基金成为输家游戏里的赢家？很多散户看不起指数。他们觉得已经十几年没涨了。
这是完全错误的。我们不能总盯着2007年和2015年两次泡沫的顶峰。原因是:
第一，时间拉长后，指数未来肯定会超过这两点；
第二，暴涨暴跌更有利于指数投资。
让我着重谈谈第二点。
通过上面的介绍，我们已经知道，只要你便宜买入，然后长期持有指数，年化收益率可以达到10%左右。
本来我们只是想这样躺着赚钱，但是如果价格涨跌，反而可以获得超额收益。
普通的回调，我们很难预测。但是，股市暴跌水平的下降可以通过很多指标来检测。
最简单的就是看到整个人沸腾疯狂。我们可以开始逐步减仓。
一旦暴跌开始，我们就按兵不动，留下少量仓位跟随暴跌。
一旦估值跌到低估区间，就靠定投慢慢买。那就不要动！
换句话说，我们平时基本上不能动。疯牛和狂熊状态最好的时候拍就行了。这是第一种方法。
第二种方法是利用资产配置。我们设定指数基金与债基的比例。平时几乎不动。
这种方法比单纯购买指数要好。为什么？
因为有时候股市会在全民不沸腾的情况下突然暴跌，比如这次。
那么我们就不能提前减仓，在跌到谷底的时候也不能加仓抄底。
但是资产配置的原则是永远不会有满仓或者空仓位。所以股市毫无征兆的暴跌，哪怕遇到了黑天鹅。我们完全不必恐慌。都快跌了，加仓就好。
巴菲特在牛市顶部从不减仓，熊市底部只加仓，已经是股神了。
所以，即使不能及时在顶部减仓，也没关系。只要能有钱在底部加仓，就能跑赢大盘，增加收益。
如果能根据经济周期适当调整仓位比例，收益会更高。但是，这个对投资者的要求就高多了。
第三种方法是指数定投。
不过我不推荐这种方式，因为定投的效率很低。只做长期定投是达不到10%年化收益率的。
为什么？
1.很可能你把资金分成20个月进行定投，但是指数6个月就涨了，子弹打过来之前你还有14个月，所以你要获利了结。那么这种定投的收益率其实很低。
2.不适合随时定投。时机不成熟，你就是空仓，踩空行情风险很大。
3.有的时候，你把钱都投进去了，指数还是没到获利点，要花很多时间等待，也会拖累整体收益率。
所以，定投更适合每月用工资余额投资的人。一旦你有了一定的资本，定投的效率是很低的。
五、总结随着机构投资者比例的增加，未来a股将是最终的输家博弈。
在赢家的游戏中，你靠实力和主动取胜，但在输家的游戏中，你靠少犯错取胜。
普通投资者可以依靠指数投资来赢得这场输家游戏:
1.投资指数，就相当于让市场上所有的高手和机构替你投资；
2.宽基指数长期会震荡上涨，年化收益10%左右；
3.越是制度化，能跑赢指数的人越少。
不仅如此，原指数长期更有优势，其手续费和管理费更低，使得主动型基金更难跑赢指数型基金。
我们还可以通过一些方法增加指数投资的收益:
1.很多时候，动不了就别动。只是主动，是给别人攻击你的机会；
你应该像一个职业拳击手。不要随便出最厉害的后直拳，而是用前直拳试探对手，引诱他主动打后直拳。
2.当最慢最好的球飞过的时候，你挥棒击球！
就是对手打后直拳的时候，它的软肋就暴露出来了，你要快速进攻，把他打到门口。
而这个时候通常是疯牛和狂熊出现的时候。
3.我们可以通过资产配置做到攻守兼备。从来没有满仓，从来没有空仓库。
当我们有了一定的投资能力，就可以主动调仓，获取超额收益。但是还是动不了，别动！
4.还可以用工资余额投资指数基金。
最后强调一点，不要总是拿不同的基金做比较。比如总有网友问:你的资产配置为什么不用分红指数？为什么不创造增长？
我们一定要清楚，我们永远不能买下一年涨幅最好的基金。过去的表现不代表未来。
每年都有业绩非常好的基金，你每天都被它们诱惑的团团转。长此以往，你肯定赚不到钱！
而且那些暴涨暴跌的基金，虽然涨的时候很凶，但是跌的时候更凶。你能抓住正在飙升的东西吗？如果你把持不住，别人的收入再高，也与你无关！
也可以学学康熙乾隆皇帝，他们平时不轻易出手，专门挑拨大臣们互相争斗。不管结果如何，他们总是赢！
这些皇帝早就识破了，朝廷就是一个失败者的游戏！
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