中国资本市场的不成熟和信贷市场的信息不对称，①中国资本市场的不成熟。金融风险的发生与资本市场密切相关。健康成熟的资本市场是维护区域金融稳定的重要条件，因为金融业主要是资本的运作。如果资本市场不成熟、不健全，就很难保证整个金融业的稳定。
事实表明，一些国家和地区金融风险的出现主要是因为资本市场出现了问题。在国家的调控下，中国资本市场总体稳定，没有大的波动，但还不成熟。这种不成熟有多种表现，包括:资产价格泡沫在一些领域依然存在，扰乱了资本市场的稳健运行；
周期性不良贷款有所增加；有的行业盲目投资，一哄而起，有的行业投机现象时有发生；国内资本市场运行功能不成熟，部分新兴企业融资渠道不畅；许多企业融资范围狭窄，难以从资本市场获得大规模的直接投资，对银行贷款的依赖程度较高，导致直接融资和间接融资的结构和比例不合理。
抵御金融风险不仅取决于外部政策和外部环境的维护，还取决于自身的成熟度。不成熟的资本市场大大降低了其抗风险能力。不仅如此，资本市场的不成熟也埋下了金融风险的隐患，比如资产泡沫的存在，很容易引发金融风险。因此，防范金融风险，维护金融稳定，必须完善资本市场，这是一项基础性工作。
②银行盲目贷款，不良资产存在。在我国一些地区，由于银行业管理存在漏洞，或者认为某些因素在起作用，银行对贷款人的投资风险知之甚少，甚至只是发放贷款而不考虑借款人的投资风险，造成盲目贷款和个人贷款。
因此，一些借款人由于过度的投资风险和经营亏损而无法偿还银行贷款。一旦这些企业不能偿还贷款，就会形成银行的不良资产，这种情况在中国很多地方都存在。这是导致区域性金融风险的重要现实因素。
一些地方政府对金融业的管理措施不科学、不到位。目前，一些地方政府在金融业管理方面存在诸多问题，主要体现在两个方面:
①一些地方政府对银行的行政干预过多、过强。当前，在我国改革进程中，要科学地发挥政府的调控作用，就必须不断改进和完善宏观调控，科学地发挥全局性、战略性的引导作用。但是，由于我国政府对金融市场的调控政策还不成熟，很多方面还处于完善阶段。这一过程中的突出问题是政府对银行的干预过多、过强。
由此，金融机构的行政化现象更加明显，削弱了金融资源应有的功效，使金融机构缺乏必要的自主权和灵活性。这导致金融机构抗风险能力下降。金融机构一旦面临金融风险，就处于被动地位，只能消极应对。一旦政府决策出现问题，金融领域就容易出现风险。
同时，政府对银行的过多干预，在地方利益的驱动下，往往导致金融经营的封闭，进而使金融机构与地方政府形成利益共同体。金融机构把地方政府作为风险的担保人，对政府的依赖越来越大，所以金融机构会大胆地介入一些高风险的贷款项目。
地方政府也按照“政府规划项目、银行贷款”的模式，进一步强化政府干预经济的职能。政府在财政投入上也依赖银行，形成“政府贷款综合症”，容易导致政府向银行过度借贷。
在这种情况下，一旦一些地方政府出现财政困难，不能及时偿还银行贷款，银行就会出现大量的不良贷款，银行的资产就会遭受重大损失，银行的经营就会陷入困境，形成金融风险的隐患。
另外，在处理银企债权债务时，有关部门对银行的要求很多，对企业的约束太少。一些地方政府为了政绩，增加地方GDP总量，把更多精力放在项目投资上，把地方企业做大。这无可厚非，也是促进地方经济发展的重要途径。
但是，当这些企业，尤其是国有企业与银行发生债务问题时，地方政府往往会给银行施加更大的压力，要求银行以大局为重，做出更多让步，甚至政府部门默许一些企业逃避银行债务。导致一些企业经营不善，银行必然吃亏，造成了很大的金融安全隐患。
②地方政府对金融机构的监管不到位，监管质量不高。地方政府对金融机构的监管措施不具体、不到位，导致金融行业内部长期存在一些违规操作现象，金融机构从业人员非法金融活动依然频繁，特别是一些新成立的金融机构疏于管理甚至放任自流，一定程度上给区域性金融风险带来隐患。
比如，前几年温州成立了农村基金会，但这些基金会缺乏有效的管理和监督，长期处于无序发展状态，从而有可能积累风险。
我们党和政府高度重视完善金融监管体系，但一些地方政府对金融机构和活动的监管仍存在不少漏洞，一些行业和地方的非法证券活动和期货活动时有发生。一些人和机构未经政府部门批准从事证券业务，欺诈投资者；还有的以现货交易的名义变相从事货币业务。
近年来，中国的金融创新能力越来越强。在创新过程中，一些特殊而复杂的金融衍生品成为区域金融风险的新来源，但对金融创新的一些监管措施却跟不上。
虽然地方政府机构对金融机构有一定程度的监管，但由于部分监管人员缺乏监管经验和能力，很多都是刚参加工作的年轻人或从其他行业调来的工作人员，对金融监管业务不是很熟悉，甚至这些工作人员以前从未从事过金融业务。可想而知，这种监督肯定起不到应有的作用；
有些部门的监管方式落后于时代要求，有些部门的监管靠报表和报告。信息监管手段得不到有效运用，监管效率低、效果差。一些部门在监管过程中缺乏主动性、问题意识和超前意识，只是被动应对，监管形同虚设。
由于对金融机构活动监管不力，不能及时发现金融体系中的问题，或者不能对发现的问题提出合理建议，使得一些金融不稳定因素逐渐积累，形成金融风险隐患。
影响区域金融稳定的区域因素
①区域经济运行。区域金融稳定和区域金融风险与特定区域的经济运行密切相关。区域金融稳定需要良好的区域经济环境支撑，需要以区域经济发展为基础。
区域经济的健康稳定发展不仅可以有效保证政府的财政收入，降低金融风险，而且良好的区域经济发展有助于提高金融资源的利用效率，使银行的收益更好，资本回报率更好，有更好的融资环境，大大降低区域金融风险。
相反，如果区域经济发展出现问题，区域经济运行不稳定，必将对区域金融稳定产生负面影响，甚至引发区域金融风险。
由于某一地区经济环境不佳，企业资金周转受阻，银行资金回收率下降，金融机构资产质量下降。金融机构可能出现资金支付缺口，导致流动性困境。当金融机构陷入困境时，人们会对金融市场产生不信任，这种不信任的积累会导致金融风险。
此外，区域经济运行中出现问题后，金融机构化解金融风险的能力会减弱，企业之间容易形成债务链。这个债务链往往涉及银行业务，造成银行的不良资产。
②区域间资本流动。区域间资本流动也是形成区域金融风险的潜在因素。由于各地区经济社会发展不平衡，不同地区之间的投资环境存在很大差异，比如中国东部沿海地区与西北内陆地区之间，一二线城市与三四线城市之间。
资金的流向要追求更高的收益率，带来更多的利润。投资环境较好的地区和城市，资金风险较低，回报较高，因此这些地区更容易吸引外资流入。随着金融业的不断扩张，金融市场日趋成熟，区域间的资本流动逐渐以金融为主导。
在一些欠发达地区，资金流入流出量小，必然导致地区间资金流动的不平衡，削弱了一些欠发达地区银行的支付能力，成为整个金融体系的薄弱环节。这些地区因为资金不足，抗风险能力弱，导致金融不稳定地区，也容易形成金融风险的爆发点。
③地方政府区域经济决策的质量。区域金融稳定、区域金融风险与地方政府决策质量高度相关。随着改革开放的深入，我国服务型政府建设不断推进，“简政放权、放管结合、改善服务”改革取得丰硕成果。
然而，一些地方政府决策的科学化水平有了很大提高空，有的未经科学论证就盲目上马项目，有的成为烂尾工程，造成资源的极大浪费。这种现象在我国地方政府的决策中时有发生。这种决策失误造成的资源浪费，尤其是资金浪费，往往直接或间接转嫁给银行，以政府名义担保的贷款无法收回，造成银行大量不良资产。
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此外，政府的决策失误也会对当地经济发展产生不利影响，甚至恶化地区经济环境，损害当地经济发展的声誉。这将对区域金融稳定产生不同程度的不利影响，长期积累容易导致金融风险隐患。
