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阅读财务报告，融合其中的关系，是每个投资者必须具备的基本能力。其中，最重要的是三张报表，资产负债表、利润表、现金流量表。但传统书籍更严谨，用词更专业，难以理解。看起来很无聊，越看越想睡觉。所以我打算用茅台2021年的财务报表，用通俗易懂的话逐步讲，一栏一栏讲，因为白天讲的不多。
资产负债表:主要反映企业的财务状况，哪些是拥有的，哪些是借入的，即负债和权益；
利润表:主要反映企业的成果，从中可以了解企业的经营状况；
现金流量表:与资产负债表和利润表形成因果关系，以资产负债表和利润表为基础记录现金的流入和流出，而不是企业真实的流水账；
看财报的时候，要看好几年。你统计一下数据，就会对企业的经营情况有一个基本的概念。什么会进步，什么会退步，什么会导致进步？短期因素或者长期因素，自然会随着方向容易找出来。要和同业比较，看不同科目的比重是优势还是劣势，尤其是应收账款、应付账款、预收账款、预付账款。通过这几项，可以看出企业在行业中的地位。
需要董事会的重要提示和报告。朋友们，不要错过。我就跳过它们，从三个报告开始。
资产负债表分为四个科目。
流动资产:指企业能在一年左右变现或流通的资产；
非流动资产:与流动资产相反，一年以上、周转慢、难以变现的资产；
流动债务:指企业偿还期为一年的债务；
非流动负债:指企业偿还期超过一年的债务；
让我们一个一个分开，
流动资产
钱，note 1会解释钱是什么做的，你可以在PDF里搜索项目笔记看到。
你必须能够理解前两项。第三项“其他货币资金”主要是银行承兑汇票存款、保函存款、信用证存款等。
“存放中央银行法定存款准备金”由茅台的财务公司存放，法律规定由金融机构存放，用于支付清算、头寸调拨和资产备付金。跳过这一步。
*货币资金应与短期负债和业务及经营需求相匹配。如果资金量太少，短期负债可能无法偿还。如果资金量太大，说明资金运用能力弱。茅台就是这样。
钱太多却借了很多有息负债；其他货币资金规模过大；定期存款很多，但流动资金不足。不管是什么原因造成的，没有合理的解释，或者你找不到解释，我就放弃。老金只是个普通人，不是督察，我也不用打破砂锅问到底。如果我有什么问题，我找不到解释。我随时可以不再看这个企业。
结算准备金是只有券商才能有的项目，也是政府规定。跳过它。
拆资金，查票据。
同业存款是指存放在其他银行和非银行金融机构的存款，也是茅台的财务公司存放的。
出借资金理解为出借资金。
不能随时支取的同业存款相当于定期存款。
交易性金融资产，主要包括债券、股票、基金等。，是企业打算短期持有以获取差额的那些。资产一旦进入这个账户，就不允许转移到其他账户。持有期间发生的交易费用从利润表中扣除，产生的股利或收益加入利润表，公允价值变动收益在出售时确认利润后才纳税。交易性金融资产是递延所得税资产和负债的重要来源。
衍生金融资产，简单理解为基础金融产品附带一定条件的金融产品，其处理方式与交易性金融资产相同。
应收票据和应收账款、
这里需要注意的是，所有涉及增值税的企业，如应收票据、应收账款、销售收到的现金等，都包含增值税。计算时不要忽略增值税的关系。
应收票据是指企业收到的一些没有现金的票据。票据有两种:银行承兑汇票和商业承兑汇票。
银行承兑汇票:有的银行承诺兑付，到期可以从银行拿到现金，同时可以贴现。一个企业的票据都是银行承兑汇票，说明这个企业在行业内很有实力。
商业承兑汇票:取决于企业的财务状况和诚信度，存在一定的风险。大多数企业都有小额商业承兑汇票。相反，所有的商业汇票都表明企业处于弱势地位。是长期因素还是短期因素，需要你自己去调查。
在PDF中搜索“应收票据”，
既然茅台没有应收账款，就要注意权责发生制。与客户签订合同，计入应收账款后，即可确认利润。所以要注意每年应收账款的比例，判断回款率是否正常。某年应收账款突然增加，或者企业在放货或者虚增利润，图谋不轨。这两个都是危险的信号，我会直接排除，因为它们通常占一年的时间太多了。
我们可以对比一下坏账的标准和同行业的标准，看看有没有问题。如果2到3年以上的坏账比例过大，我也会直接排除。
应收账款融资，通过转让、贴现或背书偿还的应收账款或票据，可以跳过。
预付款是指预先支付给供应商的货款，或在建工程款。属于本科目待预付款项。提前还款也是可以耍花招的地方。预付款项的长期存在很可能是以预付款项的名义占用企业资金，或者通过预付流出资金再转回企业来增加当期营业收入。
搜索预付款。在搜索中还可以看到，预付款主要是土地转为无形资产即土地使用权的预付款。
应收保费、应收分保账款、应收再保合同准备金是保险公司的科目，可以跳过。
其他应收款，由于这个科目叫其他，也就是一个垃圾筐，所有与主营业务无关的应收款都会扔在里面，所以金额会比较少。相反，我们应该小心金额较大的家伙是否再次挪用资金。
应收利息是指各种债权持有期间应收到的利息，应收股利是指控股公司应分配的股利。
买入金融资产再卖出，你可以理解为抵押贷款，这是一般银行业普遍采用的方式。
年度报告中的库存、搜索和查看
需要注意的是:1。库存数量的增加可能是由于产品的规模化生产分摊了企业的固定成本，从而提高了企业的毛利率；2.存货跌价准备的方法是什么？关注企业是否对明显无用的存货计提了减值准备；3.用主营业务营业成本÷365天可以得到全年的日均营业成本，用库存商品的日均营业成本可以得到企业保持库存的天数。我们可以观察这个趋势，知道企业的产品周转情况如何。
对于合同资产，在按照已完成服务的进度确认收入时，企业取得无条件收款权的部分确认为应收账款，其余确认为合同资产。合同责任是通过预先向客户收取货款或定金的方式向客户转移货物或提供服务。简单来说，合同资产是权利，合同负债是义务。
持有待售资产意味着一项资产预计将被出售。我已经跟外面说了，有人来买，我就在这段时间放入这个主体。
一年内到期的非流动资产主要是一些债权投资或长期应收款项。
其他流动资产基本都是不知道怎么分类的。这个科目放一年，放在非流动资产一年以上。照例搜索，主要是税负。
分享这个流动资产科目其实很简单。我们平时看的主要文章都是穿插的，难免有点混乱。下一个问题是非流动资产。
本文属于日记，不构成投资建议。
