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一、流动资产质量分析
流动资产一般是指企业能够或者将要转换为货币，或者在一年或者一个以上的营业周期内出售或者消耗的资产。在我国的资产负债表上，按照流动资产的流动性，依次排列列示货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款、预付账款、其他应收款、存货、待处理流动资产净损失、一年内到期的长期债券投资和其他流动资产。
要理解流动资产的含义，我们需要注意以下问题。
1)商业周期问题。一般来说，商业周期是指从企业支付商品或劳务的时间到这些商品或劳务再次转化为货币的时间。对于大多数企业来说，商业周期通常不到一年。然而，在一些行业中仍有企业的经营周期通常长于一年，如造船企业、工程建筑企业等。
流动资产和其他非流动资产的划分通常是以能否在一年内变现或消耗为依据的。但当企业的经营周期长于一年时，流动资产和非流动资产应按经营周期划分。
2)流动资产和特定资产的物理特性。特定资产的物理特性是指相关资产的最终可用性能。一些资产可以被最终消费者重复使用，而另一些资产可能被最终消费者一次性消费。这里需要强调的是，对于企业来说，某项特定资产是否被归类为流动资产，并不取决于该项特定资产的物理特性，而是取决于企业持有该项资产的目的:如果持有该项资产的目的是一年内的一次性消费，则应视为流动资产。反之，则应视为非流动资产。例如，对于一个生产汽车的企业，如果它生产的汽车是供销售的，有关的汽车应该是企业的流动资产；如果其生产的部分汽车用于自身的运输活动，并长期参与企业的业务周转，这部分汽车应作为固定资产处理。
3)流动资产的实际构成和管理要求。在实际操作中，流动资产的构成可能与我们前面讲的概念不同。例如，对于某些资产，虽然其消耗期超过一年或一个商业周期，但可能是由于其单价较低。为了抓住管理中的主要矛盾，大多数企业都把这类资产作为流动资产来管理。
货币质量分析。货币资金质量主要指企业使用货币资金的质量和货币资金的构成质量。因此，对企业货币资金质量的分析应主要从以下几个方面进行。
1)分析企业日常货币资金规模是否合适。为了维持经营活动的正常运转，企业必须保持一定的货币资金余额。从财务管理的角度来看，过低的货币资金额度会严重影响企业的正常经营活动，制约企业的发展，进而影响企业的商业信誉；但货币资金量过多会浪费投资机会，增加企业融资成本。
2)分析货币资金收支过程中内部控制制度的完善程度，以及实际执行质量。在这里，货币资金收支过程中的内部控制制度涉及到企业货币资金收支的全过程。从国家宏观管理的角度来看，货币资金的收支有严格的管理规定。企业必须遵守国家有关结算政策和现金管理制度，合理调度资金。从企业微观财务管理的角度来看，内部控制制度的完善程度和在企业收支过程中的实际执行质量，直接关系到企业货币资金使用的质量。
对于货币资金的收益，由于收款主要是由销售引起的，与货币资金收益相关的内控制度应主要涉及销售过程和具体收款过程。企业应尽可能由不同授权的人员或部门完成，以保证收款业务全过程中各部门或人员的相互制约。
对于货币资金的支出，由于支付主要是由采购引起的，因此与货币资金支出相关的内控制度应主要涉及采购过程和具体的支付过程。与催收流程内控制度一样，企业在实施上述主要环节的过程中，应尽可能由具有不同授权的人员或部门来完成，以保证各个部门或人员在业务上的相互制约。只关注内部控制系统。以及内部控制制度的执行质量，能否高质量地提供或接受产品或服务的质量。
3)分析企业对国家相关货币资金管理规定的合规性。企业遵守国家有关货币资金管理规定的质量，形成了企业货币资金使用质量的另一个重要方面:在企业因不遵守国家现金管理制度而留存过多货币资金的情况下，企业可能遭受被盗和白条到来的损失；企业违反国家落户政策的，可能会受到相关部门的处罚；在企业遵守国家有关货币资金管理规定较差的情况下，企业进一步融资会比较困难，等等。
4)分析企业货币资金质量。企业资产负债表上的货币资金数额代表资产负债表日拥有的货币资金数额。在企业的经济业务仅以其记账本位币完成的条件下，由于资产负债表金额的时序特征和资产负债表日货币资金自动等于货币购买力的特征，我们很难从资产负债表日企业货币资金的金额揭示企业货币资金的质量。
但是，在货币资金一定的条件下，我们仍然有可能分析企业货币资金的构成和质量。在企业的经济业务涉及多种货币，企业的货币资金有多种货币的情况下，由于不同的货币有不同的未来走势，不同货币的走势决定了相应货币的“质量”。此时，通过分析企业持有的各种货币的汇率走势，可以确定企业持有的货币资金的未来质量。
应收账款的质量分析。应收账款的质量是指债权转化为货币的质量。随着市场经济的发展和商业信用的普及，企业的应收账款大幅增加。应收账款占总资产的比重越来越大。应收账款的增加，一方面说明公司扩大了销售，另一方面也存在收不回来公司亏损的可能。投资者应在财务报表附注中分析应收账款的账龄和计提的坏账。会计账龄越长，坏账发生的可能性越大，应收账款质量越差，计提的坏账就越多。
分析应收账款的目的是管理和利用好应收账款，提高资金使用效率，科学制定信用政策，加强应收账款的日常管理。为资产的使用安全提供信息。
应收账款的质量主要从以下几个方面来分析。
1)分析债权的时效。债权的账龄分析就是分析债权的形成时间，进而判断不同账龄的债权的质量:对已存在的债权按照债务期限的长短进行分类分析。一般来说，未过信用期或已过信用期但违约期短的债权，其坏账的可能性要小于已过信用期较长的债权。
2)分析债务人的构成。企业债权的质量不仅与账龄有关，还与债务人的构成有关。因此，通过分析债务人的构成，也可以相应地分析债权的质量。
分析债务人的构成，主要从以下四个方面。
(1)从债务人所有权的性质来看。从债务人的所有制性质来看，不同所有制的企业，其自身的偿债心态和还款能力差异很大。这已经被多年的实践证明了。
(2)分析债权企业与债务人的关系。从债权企业与债务人的关系来看，债务人可分为关联方债务人和非关联方债务人。由于关联方之间对债权债务的操纵较强，关联方债务人对债权企业的债务偿还应引起足够的重视。
③从债务人的稳定性分析。从债务人的稳定性来看，一般容易把握稳定债务人的偿债能力，而对于暂时性或不稳定债务人的偿债能力一般难以把握。
④从债务人的地域构成分析。从债务人的地区构成来看，不同地区的债务人由于经济发展水平、法制建设条件和具体经济环境的差异，对企业自身债务的偿还心态和偿还能力有相当大的差异。某些经济发展水平较高、法制建设条件较好、经济环境较好的地区的债务人一般具有较好的偿债心理，因此这些地区的企业债权更容易收回。经济发展水平落后、法制建设条件薄弱、经济环境恶劣的特定地区的债务人，还款能力较差。
3)应收账款总额分析。影响企业应收账款总额的因素主要有以下几点。
①同行业竞争。为了扩大市场份额，企业经常采用赊销来吸引顾客。作为买家，你想延迟付款以获得所需商品；作为卖方，为了推销产品，扩大销售，他们愿意提供商业信用。这样企业间竞争加剧，赊销频繁，应收账款越来越多。
②企业的销售规模。企业应收账款的大小取决于企业的销售规模。销售规模越大，流动资产各阶段占用的资产也相应增加，应收账款也相应增加。
③企业的信贷政策。应收账款的金额通常取决于企业的信用政策。企业的信用政策包括信用标准、信用期限和现金折扣。当企业提供的信用期较长，现金折现率较高时，企业应收账款占用的资金会增加，反之则会减少。
4)应收账款周转率分析。
①概况分析。通过对应收账款周转率的分析，可以衡量企业在特定时期内收回应收账款的能力和速度，即转化为货币资金的平均次数。应收账款流动越快，企业的短期偿债能力越强，管理应收账款的效率就越高。
②特殊情况分析。一些特殊情况会对上述指标的应用产生较大影响。比如季节性企业，大量使用分期付款的企业，大量使用现金结算的企业，这个指标的计算结果往往会有偏差。这是因为季节性企业的计算期不同，所以应用“计算期天数”不能反映实际情况；大量使用分期付款的企业，很难体现企业债权的回收能力；对于大量使用现金结算的企业，“销售收入”的结果与实际情况有出入，年末销售额增减较大，都对应收账款的平均金额产生影响，产生偏差。
分析应收账款的周转率，一般是根据资产负债表和利润表中的相关数据，先计算应收账款当期的实际周转率和周转指标，再根据当期实际数与上期指标、行业平均水平或其他指标进行比较，从而判断该指标的高低，判断应收账款的回收能力是否增强，速度是否加快，是否达到行业平均指标。
5)应收账款动态分析。应收账款是赊销形成的债权。理论上，应收账款的增加应该导致销售收入的增加，但应收账款的增加应该小于销售收入的增加。否则赊销的意义不大。因此，应根据应收账款年末和年初的比率，与主营业务收入和其他业务收入本期和上期的比率进行比较分析。如果后者增速小于前者，就要分析原因。在实际分析中，这种对比分析要一个一个来做，否则仅靠整体分析很难找到问题的症结所在。
库存质量分析。存货在企业流动资产中占有相当大的比重，是企业生产经营过程中不可缺少的项目，是企业持续生产顺利进行的必要条件。缺乏必要的库存会导致生产能力的衰竭和经济效益的下降。库存过多会增加对企业资金的占用，仓储费、仓储费、保险费、管理人员工资等各项费用都会上涨。
存货分析的目的是了解企业占用存货的总量是否合理，各项存货的比例是否合适。对不合理因素要找出原因，控制库存储备，减少库存占用，加快库存周转。
库存质量的具体分析可以从以下几个方面进行。
1)存货的实物质量分析。存货的实物质量是指存货的自然质量。比如商业企业销售的商品是否完好，制造业的成品质量是否符合相应产品的等级要求。存货的实物质量分析可以初步判断企业存货的状况，为分析存货的利用价值和实现价值奠定基础。
2)库存占用过大的分析。存货资产分析的目的是找出不合理存货的原因，采取措施减少储备，加快存货资产的周转。企业库存过多，会给企业带来一系列不利影响，包括资金周转困难，利息负担增加，仓储保管等一系列费用增加，容易发生丢失、被盗、损坏，不利于新产品的及时更新换代，无法满足市场的新需求。
3)存货的品种结构分析。在企业生产和销售多种产品的条件下，不同产品的盈利能力、技术状况、市场发展前景、抗变化能力可能有很大差异。过分依赖一种产品或几种产品的企业，很可能因为产品问题而损失惨重。要分析企业库存的品种构成，关注不同品种产品的盈利能力、技术状况、市场发展前景、产品抵抗力等。
4)存货周转率分析。存货周转率是考核企业存货周转率的指标，由企业特定时期的存货余额与同期销售商品成本之间的比例关系决定。库存周转率越快，库存占用水平越低。流动性越强，存货转化为现金或应收账款的速度就越快。
存货周转率分析主要是在评估企业本期存货周转率的基础上，将本期存货周转率与上期或计划期存货周转率进行比较，以反映企业存货管理的效益，为今后的存货管理提供有用的信息和依据。
二、固定资产质量分析
固定资产质量分析是分析企业对固定资产的利用情况。这种分析可以从多个角度进行，主要包括以下几个方面。
1.固定资产折旧方法分析
由于固定资产折旧方法不同，直接影响企业利润和上市公司每股收益。在分析中，第一，要看企业采用的折旧方法。加速折旧法可以快速回收企业的投资，减少固定资产的无形损失，但这种方法在一定程度上增加了企业的成本，减少了企业同期的利税支出。第二，要看固定资产使用寿命的确定是否合理。有时由于企业经营不善，利润降低。如果人为延长固定资产折旧年限，就意味着减少各期折旧额，从而减少成本费用支出，使企业利润虚增。
2.固定资产升值潜力分析
固定资产的质量取决于它是否能给企业带来未来的经济利益，是否有增值的潜力。具有增值潜力的固定资产，是指市场价值在未来有增加趋势的固定资产。这种增值要么是由特定资产的稀缺性造成的，要么是由特定资产的市场特性的强烈增值特性造成的，要么是会计处理的原因造成的，虽然账面上没有净值，但仍然可以被企业进一步利用。没有增值潜力的固定资产是指对于特定企业来说，其价值在未来无法增加的资产。这种不增值的情况可能是由于某项特定资产所连接的技术进步太快，或者是由于技术落后导致原有资产相对贬值，或者是该特定资产本身价值状况良好，但在特定企业中无法充分利用。
3.固定资产新增率分析
固定资产成新率是指固定资产的账面净值与原值的比值，反映固定资产的新旧程度。如果固定资产成新率低，说明固定资产老化，可能影响企业的劳动生产率和工作效率。这时候企业可能会考虑更新固定资产，尤其是固定资产停留在后期，往往会出现问题，影响正常的生产经营。这就要求企业预留足够的折旧资金，用于固定资产的更新和改造。
4.固定资产变动分析
企业一般通过比较固定资产期末与期初的金额，研究变动规律，找出原因，一般分析固定资产变动的规模和速度，来分析固定资产的增减情况。
为了查明固定资产增减的情况和原因，可以根据会计数据和固定资产的种类，对一定时期内固定资产增加的渠道和减少的地方进行详细分析。
