永远不要用借来的钱买股票
不要用借来的资金买股票，相信有不少投资者会嗤之以鼻，还会说：“你难道不知道亏损10%要上涨11%才能回本？亏损20%要上涨25%才能回本？我借钱投资不是能更快回本吗？”那么问题来了，你怎么知道你借钱加仓以后股票就是上涨的，而不是继续向下调整？假如借的钱亏损了怎么办？这些背后的问题你又考虑过吗？
这句话可以说是“巴神”的经典语录之一了，如果说有什么比结构不良的高管薪酬计划更能激怒沃伦·巴菲特的话，那就是负债购买股票或进行过度融资收购。
正如2013年AQR资本管理公司和哥本哈根商学院的一项研究所显示的那样，伯克希尔早期的成功，很大程度上归功于在相对廉价的股票上明智地使用杠杆。
但巴菲特的主要问题不在于债务的概念，而在于消费者投资者如果想用这种高利率、可变利率的债务来购买股票，就必须承担这种债务。
当普通人借钱买股票时，他们就把自己的生计交给了一个波动可能是随机和剧烈的市场，即使是像伯克希尔这样可靠的股票。
在这样做的同时，他们面临的潜在损失可能远远超过他们最初的投资。
“过去53年来，通过将收益再投资，让复利发挥魔力，从而创造了价值。年复一年，我们不断前进。然而，伯克希尔的股票经历了四次真正重大的下跌。”
伯克希尔的股票在四个不同的时刻，在短短几周的时间内下跌了37%甚至更多。
“这个表格,”他写道,“提供了我所能收集到的最有力的论据，反对用借来的钱来持有股票。根本不知道股票在短期内会下跌多远。即使你的借款很少，而且你的头寸没有立即受到市场暴跌的威胁，你的头脑也会被可怕的内容和令人窒息的评论所困扰。一个不冷静的头脑不会做出好的决定。”
当一只股票跌幅超过37%时，高杠杆率的投资者很有可能被追加保证金，他们的经纪人会打电话，要求他们将更多资金存入自己的账户，否则他们就有可能将剩余的证券投资组合清算，以弥补损失。
巴菲特写道：“我们认为，为了获得自己不需要的东西而拿自己拥有和需要的东西冒险，是愚蠢的。”
投资的目的是为了赚钱，但是大家要明白赚大钱、赚快钱的方法，并不是用更多的钱来赚钱，而是日积月累的赚钱，否则你会发现身边炒股的百万资金大户，曾经是一些千万资金的规模亏损下来的，这种现象很常见。骑牛看熊认为炒股无论你赚了100%还是1000%，最终下跌100%就是一无所有，然而杠杆在熊市行情里，不仅让自己亏损的更快，还会让自己出现欠钱的尴尬局面。炒股无论是投机还是投资，理性一定要放在第一位，借钱炒股的压力会击垮你强大的心脏，从而出现错误的判断和操作。
为什么股民会亏钱呢
一、不及时止损
很多人不是不懂这个道理，就是心太软，下不了手。绝对要有停损点，因为你绝不可能知道这只股票会跌多深。华尔街有一句名言，“市场会想尽一切办法证明绝大多数人是错误的。你能经得起市场的这种种考验吗 ”
二、总想追求利润最大化，主要表现在以下三方面
1、本来通过基本面、技术面已经选了一只好股，走势也可以，只是涨得慢些或在作强势整理，便耐不住性子，通过听消息或看盘面，想抓只热门股先做一下短差，再拣回原来的股票。结果往往是左右挨耳光。
2、很多人都认识到高抛低吸、滚动操作可获比较大的利润，也决心这么做。可一年下来，却没滚动起来，原因就是抛出后没有耐心静等其回落，便经不住诱惑又想先去抓一下热点、做短差，结果同适得其反。
3、一年到头总是满仓。股市呈现明显的波动周期，下跌周期中90%以上的股票没有获利机会。可很多股民就是不信这个邪，看着盘面上飘红的股票就手痒，总报者侥幸心理以为自己也可以买到逆势走强的股票打短差，天天满仓。
三、看不得别人赚钱
别人的股票涨了而你的股票没动，着急，就是自己的股票比别人的股票涨的慢了还是着急，凭什么呀，你赚钱我看着，你赚大钱我赚小钱，不行，于是乎一咬牙一跺脚，我豁出去了，我买了追你哪个涨的快的，结果是刚追进来的第二天就回调，而自己刚卖的却开始飞奔而去，不在回头，想想心里哪个气呀哪个悔呀，恨不得抽自己两儿大嘴巴子，可是一想疼呀，结果就是巴掌落在了儿子闺女的屁股上，反正自己没有疼，就接着追涨杀跌，永不停息!
四、老太太的毛病---磨叽
这个毛病我没有统计过是不是常见，但是肯定有，而且会误大事!本来在家里研究的好好的，对一个股票很有信心，可是到了要买了，心里又开始嘀咕，酝酿了半天还是决定买，要不低点报价吧，谁知道就因为5分钱股票没有买到，结果第二天股票就封上了涨停板，肠子都悔青了。
五、基于所谓“内幕”的交易。
散户普遍都热衷于打听所谓的内幕消息，喜欢根据一些道听途说的消息而买入某只股票。“老师告诉我。。。”“我有个朋友在XX公司上班，他跟我说。。。”“一个高手告诉我。。。”我不否认其中会有一些消息是真实的，但问题在于，你根本无法辨别消息的真伪。
六、总是觉得股票还会再涨
我们总是有这样的一种心理，股票跌的时候想的是能回本我就卖，股票涨了就想再等等。4块钱买的股票，告诉自己涨到6块就卖，涨到6块了就想要翻倍了再卖，涨到8块了刚想卖突然又跌回7块了，就想着再等等，或许会再涨回去，结果一等再等最后白白错过了卖出的最佳时机。
对于入市时间不长的新手们而言，没有止损的概念，当然不会知道如何止损，相反，经常出现的情况是不断地平摊成本，例如 上涨中入了多，行情下跌，跌一点，就会继续买，再跌，再继续买，以不断降低自己的成本，甚至是越跌，买的越多，以使成本能够迅速降下来。等到没钱买了，或者被套得越来越多，亏损太大了，此时尾大不掉、大而不能倒，已经很难下手去止损了，很容易就当成了鸵鸟，“不管了” ，“随便你跌”行情才不会顾及你的感受，继续走，你就over了。
对于他们来讲，止损点位是一个区域，而非一个清晰的点，例如某个股票的当前价格是24元，那么该股票的止损点位是多少呢 他们可能会认为是21-22，甚至20-23，都属于一个止损的区域，在这个区域内部，任何的一个点都可以作为止损点位，例如21.9、21.8、21.4、、、、因为有多个能作为止损的点位，但不知道哪一个是最好的 ，所以当价格下跌，例如到达认为的第一个止损点位21.9时，在人都不愿意接受损失的本性情况下，此时，自己就会想“再等等，下面还有第二个止损点位21.8，说不定行情很快就回去了”，当价格再次达到第二个止损点位21.8时，自己又会想到，“再等等看吧，下面还有第三个止损点位21.7，这个点位说不定很准，能抗住”一步一步就被拖了下去 ，此时到了止损点位的区域20，回头看看，当时如果能在第一个止损点位21.9上执行止损， 自己就会少损失10%，此时自己就很后悔、懊恼，那么这个时候，他想到的很可能不是去止损，而是希望等到行情反弹，反弹到上面的止损点位，甚至希望等到反弹到第一个止损点位21.9时，再执行止损，以弥补自己一拖再拖、导致止损大的过错，能让自己心安理得一些。
所以要想止损执行起来坚决，首先，止损点位的设置要清晰、要明确，不能模糊，要明确自己的止损点位在哪里，精确到某一个点，越精确，执行起来越坚决；止损点位可以是区域，没有问题，但区域一定要窄，而且把这个区域的下限精确地设置为一个点，不能模糊，跌破就毫无悬念地止损，不给自己留下任何的拖沓空间。一旦有止损点位的模糊，就会为自己找到“下一个止损点位再止损”的理由，就会出现拖，一拖再拖，直到浮亏巨大、已经无法止损的地步，所以止损的点位设置要要明确、清晰。如果没有想明白自己的止损点位在哪里，就不要买入。
交易的核心就是尽量回避不确定走势,只在明显的涨势中下注。并且在有相当把握的行动之前,自己买一份保险,以防自己的主观错误。
优秀的投机家们总是在等待,总是有耐心,等待着市场证实他们的判断。要记住,在市场本身的表现证实你的看法之前,不要完全相信你的判断。
利润总是能够自己照顾自己,而亏损永远不会自动了结。价格总是向阻力最小的方向发展。
炒股真正厉害的人是不会碰以下八种股票的!
1、高位复牌后的个股尽量不买
高位停牌，也就是停牌的时候，大盘点位相对很高，出来之后，除了少数优质个股案例，如暴风科技，乐视网等，大多数是根本没有出来的机会的。
2、下降通道---坐滑梯——坚决不买
下跌通道中，不要试图去抄底，没有最低只有更低。无数股民死在抄底的陷阱上，就连巴菲特也无法逃脱。
3、暴涨过的个股坚决不买
股票的上涨是靠资金推动的，当一只股票涨到了300%甚至更高之后，原来的主力一旦抽身跑掉，新的主力是不会那么快形成的，需要时间来收集筹码，而一个股票，如果只有散户在小打小闹，是成不了气候的，因此短期内价格难以上涨。
另外，如果个股行情走势像一根筷子，短期直冲上天，那表示庄家已经换筹走人，在做最后的拉升诱多，此时如果再进去就会被套。
这种股票即使偶有反弹，也是很难做的，因为大多反弹几日后，就继续下行了，所以遇见了，还是早早远离的好。
4、行情终止----断崖石——坚决不买
高位断崖石出现是众多主力一致看空集体出逃形成的，标志着行情的分水岭，短期不用再看此股了。如果是被套的，早卖早好。
5、利好兑现的股票尽量不买
股市有句俗话叫，利好兑现变利空，利空出尽是利好。炒股票，往往是炒预期，一旦预期实现，可能就是功成身退的时候，有时主力可能还会提前撤退。
6、主力彻底出逃---断桥砍——坚决不买
上面3类股票的话，基本是短期可以开始放弃的股票，持有的股票可以考虑开始减仓了，没有的朋友也千万必要去买。
7、盘子太大的个股尽量不买
股票投资，尽量不要选盘子太大的个股。特别是目前的行情，还是存量资金的博弈，新增资金有限，主力资金都盯着小股票或者集中在几个热点进行炒股。
这也就是为何前期次新股炒作那么疯狂的原因，短短时间出现大把涨百分之几十甚至翻倍的个股。
像银行股、铁路基建、地产、钢铁等盘子大的是很难拉起的，行情持续性也较差，除非国家政策有利好，不然短期这类个股都是要回避的对象。
8、断头铡刀形态尽量不买
形态特征：
1、一根大阴线跌破了三根均线
2、成交量放大
形态特征：
1、上升趋势中第一天是继续上涨的长阳线;
2、第二天出现一根开盘价高于第一天最高点的阴线;
3、第二天的阴线的收盘价地狱第一天阳线实体的收盘价。
KDJ的5大判断原则
1、KD都在0～100的区间内波动,50为多空均衡线。如果处在多方市场,50是回档的支持线;如果处在空方市场,50是反弹的压力线。
2、K线在低位上穿D线为买入信号,K线在高位下穿D线为卖出信号。
3、K线进入90以上为超买区,10以下为超卖区；D线进入80以上为超买区,20以下为超卖区。宜注意把握买卖时机。
4、高档区D线的M形走向是常见的顶部形态,第二头部出现时及K线二次下穿D线时是卖出信号。低档区D线的W形走向是常见的底部形态,第二底部出现时及K线二次上穿D线时是买入信号,若与价格走向发生背离,分别称为"顶背离"和"底背离",买卖信号可信度极高。
5、J值可以大于100或小于0。J指标值为依据KD买卖信号是否可以采取行动提供可信判断。通常,当 J值大于100或小于10时被视为采取买卖行动的时机。
二、KDJ超买及超卖信号
当k线数值高于90，同时D线数值高于80以上，并且J线数值连续三天高于100以上时，即称之为KDJ超买，提示股价已进入超买区，短期回调概率较大。
反之，当k线数值低于10以下，同时D线数值低于20以下，并且J线数值连续三天低于0以下时，即称之为KDJ超卖，提示投资者股价已进入超卖区，股价短期下跌动能减弱，反弹概率较大
三、KDJ曲线形态
KDJ指标的研判还可以从KDJ曲线的形态来分析。当KDJ指标曲线图形形成头肩 顶底形态、双重顶底形态及三重顶底等形态时，也可以按照形态理论的研判方法加以分析。学习更多K线知识尽在微信公众号：K线奥秘。KDJ曲线出现的各种形态是判断行情走势、决定买卖 时机的一种分析方法。另外，KDJ指标曲线还可以划趋势线、压力线和支撑线等。
A、顶部形态
当KDJ曲线在50上方的高位时，如果KDJ曲线的走势形成M头或三重顶等顶部反转形态，可能预示着股价由强势转为弱势，股价即将大跌，应及时卖出股票。
B、底部形态
当KDJ曲线在50下方的低位时，如果KDJ曲线的走势出现W底或三重底等底部反转形态，可能预示着股价由弱势转为强势，股价即将反弹向上，可以逢低少量吸纳股票。
需要注意的是，KDJ曲线的头部形态要比底部形态实战效果更好，即形态中M头和三重顶形态的准确性要大于W底和三重底。
C、趋势线应用
股价在持续回调一段时间后，KDJ随着股价向下运动中会形成下降趋势压力线，一旦股价回升，而KDJ指标突破下降趋势压力线时，股价就有可能走出一波弹升行情。
反之，股价经过一段时间上升后，KDJ指标可能会形成上升趋势线，一旦KDJ指标高位跌破这条趋势支撑线，股价就有回调的可能。
KDJ指标的基本用法
KDJ指标也有金叉和死叉，顶背离和底背离，与MACD指标有一点相似，但也有不同的地方。
1.金叉和死叉。刚才已经介绍过，KDJ指标有取值范围，所以对金叉和死叉的要求也比较高一些。
K线与D线低位金叉，买入股票；K线与D线高位死叉，卖出股票。细心的朋友肯定发现了，其中的奥秘就在于“低位”和“高位”。
一方面，当K线和D线都位于20下方并且同时上涨，K线向上突破D线时，就被称为低位金叉。
该形态表示空方力量强盛到极致后多方力量开始反攻，金叉过后股价将被多方持续拉升。此时，投资者可以积极买入股票。
而如果金叉出现在50上方时，就不能作为有效的看涨买入信号。
另一方面，当K线和D线都位于80上方并且同时下跌，K线向下跌破D线时，就被称为高位死叉。
该形态表示空方力量开始反攻，而多方再难继续拉升股价。此时，投资者应该将手上的股票卖出。
同样的，如果是在80以下死叉，就不太建议操作。死叉出现的位置越高，看跌信号越强烈。
KDJ指标的实战特殊技巧
KDJ指标的使用其实比较直接，没有花里胡哨的技巧。但在实战中，有两个相对还比较准确的买卖点，大家可以参考一下。
1.“四要素”下的最佳买入时机。
当K、D、J值连续6天以上小于20，同时成交量持续萎缩，并且最近三天最少出现一次金叉时，一旦J值率先上穿20，大概率买了能涨。
2.D线从上至下两次破80要赶紧跑。
最开始说过，当D值突破80时，就是超卖区域。看到这个信号，投资者应该先卖出部分股票。
如果D值向上突破80时，成交量是出现萎缩的，说明多方力量已经开始衰弱。一旦D线再次回头跌破80，要马上清仓出局。
图解原理：
最后，还要提醒大家的是，KDJ指标的周期真的很短，不同的KDJ值相对的准确度也不同：
60分钟KDJ是超短指标，信号可以维持2-3天的准确度；
日KDJ是短期指标，信号可以维持5-7天的准确度；
周KDJ是中期指标，信号可以维持15-30天的准确度；
月KDJ是长期指标，信号可以维持1-3个月的准确度。
KDJ指标非常敏感，比较适合短线投资者操作，做中长期投资的话就不太建议看了。所以，其实不建议看月KDJ。
当然，还是那句话，不要太迷信指标。KDJ指标成也敏感，败也敏感。经常会导致投资者过早买入或卖出，所谓“指标钝化”，大家使用时要谨慎。
KDJ应用口诀：
1、KDJ指标同时日、周、月线低位金叉，低位启动，坚决买入，牛市初期用;
2、若日线在低位金叉但周、月线J值在80以上为中级调整，不入;
3、若日线金叉，周线金叉。月线死叉，只做反弹;
4、日线金叉，周线死叉，月线金叉，表明主升浪要来临;
5、日、周、月线同时在80-100以上运行，表明头部来临;
6、日线在高位运行，周、月线在低位运行，表示短调，第二次金叉再入，J值越小，反弹越大，死叉以后J值越大，下跌越大。
KDJ指标最基本买卖原则：
1、K在80左右向下交叉D时，视为卖出信号;
2、J>100时，股价易反转下跌;J
3、KDJ波动于50左右的任何信号，其作用不大。
4、指标>80时，回档机率大;指标
5、K在20左右向上交叉D时，视为买进信号;
散户炒股不想亏损需牢记这四原则
第一原则：赢家不贪
炒股赢家的第一原则是赢家不贪。不贪是一种心态。投资股市切忌贪心过头，失去了判断股市风险的基本底线。不要想当那个只有万分之一机会的股市暴发户，做一个有风险控制原则的、用自己头脑思考的投机者。欲速则不达，谁不想在短时间内成为暴发户？但我们在现实生活中，看到更多的是失败者。越想暴发，就越不能。如果你不懂这个道理，就不应当来炒股票。
股市投资最完美的情况是：在最低点买入，在最高点卖出。在你的操盘记录里，你也许可以做到这样几次完美的结果，但大部分时候，你肯定做不到。很多股民做不到，但依然不自觉地追求这种极少几率的完美。为什么很多人总有那些“买晚了”、“卖早了”的抱怨，总想在一个最佳的价格买进卖出，而结果常常导致大的失误呢？这就是目标和心态所致。
第二原则：勿用情绪驾驭判断
寻找与发现具有最大潜在投资价值的公司。不因股市某个时段的涨跌而改变自己的投资理念。在不同市场、不同时间、不同产品的比较中发现可以计算的最低固定风险的套利机会。我们很难把普通的股市投资者，特别是散户，和这两位世界级的投资大师放在一个平台上进行比较。
其中，一个重要的观点或结论是：投资者的心理、情绪会对股市周期产生重要影响，或者说，股市的波动受到人们的心理和情绪的影响。当然，这是宏观经济意义上的观察结果。但这个理论对我们散户投资股市有什么参考意义吗？有。就是你不必让自己的情绪影响你自己的投资决定。决定什么时候买、什么时候卖，这应该是你对市场或者某个公司研究发现的结果，而不是你听别人说，或者自己情绪好坏的结果。
第三原则：小心消息陷阱
庄家出货和吃货，通常的手段就是诱多和诱空。不是在交易形态上，给散户造成错误的判断，就是在消息上面上，给散户挖许多陷阱。而这两种手段一定是配合使用的，真真假假，对一个普通的股来说，比较不易判断。也没有一定的规则可以遵循。除了人传人的口头消息渠道之外，目前，互联网是一个被大鱼经常利用来布置消息陷阱的有效工具。各种证券类的网站、几大综合门户网站的证券论坛、股评、博客等，都可能成为消息陷阱的公开场所。股民的共同特点是喜欢听牛市的故事，不喜欢听风险告。这是消息陷阱能够得逞的关键。由于庄家在筹划消息陷阱方面的经验与细密布置，即便散户中招，也完全意识不到，还可能反过来感谢某些人。
唯有风险意识可能伴你成为赢家。
第四原则：静观其变
股市投资管理中的这条原则是指：当市场没有出现进一步的信号、迹象、事件和潜在变化的时候，最好的投资原则就是不动，或者不变。这个原则对空仓者和持仓者同样的重要。原则简单，但事实上很多人做不到。主要以下两个原因：
第一、看不清市场的时候，很多人往往越想看清楚。于是，就问别人。这个时候自己过去既定的思路和看法，往往受到别人的影响，从而不自觉地改变了自己的判断。好像看清了市场，实际上，可能恰恰是稀里糊涂地犯了方向的错误，或盲动的错误。
第二、短期心态常常主导实战。表现在：空仓持币的时候，总担心股市涨上去，怕自己可能追高;而持仓的时候，又总担心股市会跌下来，怕自己无法在高位出货。所以，尽管看不清股市方向，但心里放不下，左思右想，不是动一动钱，就是动一动股票。在任意时刻，市场不是涨就是跌，很难判断。但是，从中长期来看，很多时候，股市就是没有方向的。如果投资者抱着短期心态的话，就总想看清短时间股市的动态，往往给自己制造了更多犯错的机会。
