前言：亏损必须由自己决定，赢多少交给市场。这样一来，在交易过程中，放在第一位的永远是风险，而不是交易结果上。
本末倒置的“添柴”悖论
《富爸爸穷爸爸》这本书，曾让清崎遭受铺天盖地的指责与谩骂。
因为他赤裸裸地揭露了穷人的本质，不留情面地指出：未经思考的努力，才是我们贫穷的根源。
但时间是最公正的法官，20年来，不少人通过这本书变成了“富爸爸”，而清崎的财商智慧，也得到更多的认可与推崇。
这本书的真正用意是让穷人觉醒，不要为钱工作，而要让钱为你工作。真正的资产，从来不是金钱，而是我们的头脑；最棒的投资，不是市场，而是我们自己。事业上，战略转折点不可能凭空而来；生活中，阶层跃迁也只能靠思维与认知的提升。
清崎在书里，还讲了一个“添柴”悖论。
一个人抱着柴火坐在寒冷的夜里，冲着大火炉喊：“你什么时候给我温暖，我什么时候给你添柴。”
殊不知，只有他先添柴，火炉才会烧起来。其实，做生意也是一样，你不能只想着“我要什么”，而是要思考“别人要什么”，你只有先付出，才能有回报。
穷爸爸和富爸爸在清崎笔下，都是很善良的人。但他们有个最大的不同点：穷爸爸先己后人，有余力了才会帮助别人；富爸爸则先人后己，始终信奉“想得到必须先付出”的双赢法则。
富爸爸哪怕自己盈利不多，也按时向慈善机构捐款；哪怕自己吃点亏，也要先顾全合作方的利益。久而久之，富爸爸有了很高的声望，人脉越来越广，事业越做越大；而穷爸爸的路却越走越窄，失业后，竟找不出一个可以帮自己的人。
西方有句谚语：“上帝不需要得到，而人类需要付出。”遗憾的是，现实中很多人像穷爸爸一样，一涉及利益问题，总把自己摆在最前面。
与人谈合作，把自己利益最大化；和同行竞争，只想着让对方惨败。没有利他思维，我们一辈子最多赚点小钱，根本触摸不到真正的财富。做生意和做人一样，是真心换真心的过程，先舍后得，大舍大得。
成交量与价格的关系看股价趋势
股价随着成交量的递增而上涨是股市行情的正常特性，此种量增价涨关系表明股价将继续上升。
在一个上涨波段中，股价随着递增的成交量而上涨，突破前一波的高峰，创下新高后继续上涨，然而此波段股价上涨的成交量水准却低于前一波段上涨的成交量水准，股价突破创新高，成交量却没创出新高，则此波段股价涨势令人怀疑，可能是潜在的反转信号。
股价随着成交量的递减而回升，股价上涨时成交量在逐渐萎缩。成交量是股价上涨的原动力，原动力不足是潜在的反转信号。
长期下跌形成谷底后，股价回升，成交量并没有因股价上涨而递增，股价上涨欲振乏力，然后再度跌落至先前谷底附近或高于谷底。当第二谷底的成交量低于第一谷底时，是股价上涨的信号。
股价向下跌破股价形态趋势线或移动平均线，同时出现较大成交量。此是股价下跌的信号，表明趋势反转，形成空头市场。
股价下跌一段相当长的时间后出现恐慌性卖盘，随着日益扩大的成交量，股价大幅下跌，继恐慌性卖出之后，预期股价可能上涨，恐慌性卖盘所创的低价不太可能在极短的时间内跌破。恐慌性抛盘大量出现往往意味着空头行情的结束。
如何分析股市成交量
在一波牛市的最后阶段，成交量多数会放大，反映股价已见顶部，之后，股票的快速下跌，成交量也会放大，对于急跌之后的反弹，成交量会逐步收缩，这反映升势已经结束，后市要进一步回落，是如何分析股市成交量的要点之一。
如果股价在完成第二个顶部会后，继续震荡上升一段时间，这时成交量开始逐步收窄，随后股价下跌并伴随成交量放大，这表明市场见顶。
经过连续的下跌，股价的波动幅度逐步收窄，量能萎缩到极致，这将表明股价已经接近尾声，将要见底回升，是如何分析股市成交量要注意的一点。
如果股价首次急速反弹，随后股价进入整固，在整固期间成交量萎缩，整理一段时间后，股价再次上升，而成交量增加，这样表示股价已经扭转跌势，转入上升趋势。
上升途中的凹形量
凹形量是指左侧一波放量拉升，然后缩量回调，成交量逐渐接近地量。地量不等于股价立刻反转，还需等多头放量拉起。从成交量图上我们可以看到一个明显的凹形，右侧放量拉起的时候就是短线跟进的时候。凹形量适合在股价上升途中捕捉洗盘完毕第二次拉升的股票。
我们用实例解读。如图7-41所示，华润双鹤在一波拉升后大幅回调，然后缓慢反弹。在此过程中，我们可以清楚地看到成交量相对前面的上升量能已经大幅缩小。这种缩量下跌说明无主力出逃，大幅下跌就是俗称的挖坑，我们可以密切注意缩量后的放量。2012年5月2日，该股跳空上行，最后涨停，同步成交量大幅放量。如此一个放量、缩量、再放量的过程就是建仓后洗盘再拉升的过程，短线投资者可以在凹形量形成后择机介入。
要捕捉到再度放量启动的时机不难，我们可以看看该股启动的表现，即关注启动时量能的变化。如图7-42所示，该股当日大幅高开，成交量明显放大，这是主力进场的标志。开盘后逐浪上行，股价线平滑，说明主力控盘非常好。均价线同步上移，说明场内多头越来越强，后市自然继续看涨。整个走势表现出主力控制较好且做多氛围十足的特征，当日涨停也就不足为奇了，短线投资者可以在盘中择机进场。
我们看一个短期的凹形量。如图7-43所示，保定天鹅整体处于上升走势中，只是量能一直没有明显放大。不过即使量能没有明显放大，日成交量还是有相当的差异。我们来看看方框内的成交量变化情况。左边中阳线上升，量价配合较好。接着两根小阴线下跌，成交量急剧缩小。接着一根小阳线止跌，成交量依然低迷。第五天中阳线拉起，成交量大幅放大。五天成交量1明显的凹形量，这是一个典型的缩量洗盘的过程，再度放量拉升的时候是短线介入的良机，可以不考虑前高的压力提前进场。
我们来看看凹形量右侧拉起的分时走势。如图7-44所示，保定天鹅当日高开，横盘震荡半个小时后开始放量拉起，涨势良好。不过随后陷入横盘震荡中，成交量急剧萎缩，主力不再作为。不过整体看来还是多头强势，因为没有大卖盘出现，盘面惜售，股价即使回落，幅度也不大。最后收出中阳线，完成了调整后的逆转，短线投资者可以在盘中逢低介入。
如图7-45所示，六国化工在一波缓慢的上涨后横盘震荡，震荡期间成交量大幅萎缩，量均线产生死叉，说明这段时间的交易低迷。成交量稀疏反过来也说明卖盘不踊跃，为惜售的表现。上升途中惜售，说明后市还有潜力，值得期待。此后放量长阳线拉起，表明调整结束，短线投资者可在盘中择机介入。整个过程成交量呈凹形，给我们很好的操作提示。
我们来看看右侧放量拉起的具体走势。如图7-46所示，六国化工当日略微高开，但走势较为平淡，涨跌都没有多少成交量，说明主力没现身。一个多小时后，股价开始异动，成交量明显放大，股价强劲拉起，突破均价线，均价线也开始上移。这是主力动手的标志，拉升已经开始，也意味着日线调整的结束，短线投资者应抓住时机介入。
放量形态分析
“放量”，顾名思义,是指股票近期所形成的成交量与前期相比，有放大的趋势。它主要发生在股票的“建仓期”和“出货期"及股价启动、上 涨、突破前期高点或重要关口时。因为成交量的放大是由买卖双方共同促成 的，所以“放量”容易发生在市场趋势的转折处及新局面的确立处，因为在 这些位置市场各方力量对后市的看法分歧逐渐加大，在一部分人坚定地看多 或看空的同时，另一部分人却在坚定地看空或看多。
通常，下跌放量大多说 明主力出逃，后市继续看空，但如果是跌幅已大，下跌再放量往往是最后一 跌。投资者可密切关注后市表现。上涨放最通常是良好的量价配合形态，后 市继续看好，但上涨末期的放量则有出货的嫌疑，投资者应谨慎对待。 天坛生物1与*ST通葡的整个走势是对“放量” 的完 美注解。如图2- 18和图2- 19所示。
温和放量。温和放量是指一只个股的成交量在前期持续低迷之后，突然出现一个类似“山形”- -样的连续温和放量形态。这种放量形态称作“量堆”。个股出现 底部的“量堆”现象，一般就可以证明有实力资金在介入。但这并不意味着 投资者就可以马上介人，一般个股在底部出现温和放量之后，股价会随量上 升，量缩时股价会适量调整。此类调整没有固定的时间模式，少则十几天多 则几个月，所以此时投资者-定要分批逢低买入，并在支持买进的理由没有 被证明是错误的时候，有足够的耐心来等待，如图4 -8所示。
需要注意的是，当温和放量股价上扬之后,其调整幅度不宜低于放量育 期的低点，因为调整如果低过了主力建仓的成本区，至少说明市场的抛压运 很大，后市调整的可能性较大。
什么叫温和放量 温和放量是慢慢的渐大式放量，表现在图形上，是成交量的柱状线一个阶 梯比- -个阶梯提高的放量形式。虽然每一天的放 出来的成交量并不大，但不知 不觉中，已经呈现出阶梯状增量图。
打个比方说，如果昨天成交量是8000亿， 今天如果是巨量的话，就是1600亿以上，今天如果是温和放量，就是昨天800 亿，今天只是比昨天稍微多- -些， 比如900亿、明天1000亿、后天1100亿等 等，余此类推.... 温和放量属于慢慢地向上走，每个交易日的涨幅都大，但是总的趋势是不 断向上盘升，呈现出量增价升态势。如图[14] 所示。 低位温和放量是主力机构悄悄建仓的信号，在底部区域，是主力试探性建 仓的结果。
随着成交量的不断放大，股价低点不断抬高，主力的筹码也越来越 多。如果某一天出现巨量长阳，说明主力已经建仓完毕，上升周期正式开始。 高位温和放量是主力机构悄悄出货的信号，在顶部区域，是主力隐蔽性出 货的结果。随着成交量的不断放大，股价低点不断抬高，主力的派发的筹码也 越来越多。如果某- -天出现巨量长阳，甚至是历史天量，说明主力已经基本上 派发完毕，下跌周期即将开始。如果天量之后出现成交量大幅度萎缩，说明大 跌将至，投资者此时要尽快出局。
突放巨量。对此种走势的研判，应该区分几种不同的情况。一般来说，上涨过程中 放巨量通常表明多方的力量使用殆尽，后市继续上涨将很困难。而下跌过程 中出现巨量，一般多为空方力量的最后一次集中释放，后市继续深跌的可能 性很小，短线的反弹可能就在眼前了。另一种情况是逆势放量，在市场一片 喊空声之时放量上攻，造成了十分醒目的效果。这类个股往往只有一两天的 行情，随后反而加速下跌，使许多在放量上攻那天跟进的投资者被套牢，如 图4-9所示。
突然放量就是成交量突然放大，出现巨量、或天量、或暴量的情形。如图 [15]所示。结合股价的阶段性位置来分析，突然放量分为底部区域的突然放量、拉升 初期的突然放量、拉升中期的突然放量、拉升末期的突然放量、盘头阶段的突 然放量、下跌初期的突然放量、下跌中期的突然放量和下跌末期的突然放量 等。
每一阶段的突然放量，都有不同的技术含义和市场意义。投资者要区别 对待。 突然放量有向上突然放量和向下突然放量两种，他们各自的市场意义和技 术意义也不同，需要仔细甄别。 突然放量是非常典型的量异动，无论处于什么阶段，凡是突然放量，都需 要高度重视，认真对待，积极分析，仔细甄别主力的操盘意图。
高位放量。高位放量通常指的是股价在经过一-段时间的比较大的涨幅后，处在相对 高价位区时成交量仍在增加，而股价却没能继续上扬，呈现出高位量增价平 的现象，这种股价高位放量滞涨的走势，表明市场主力在维持股价不变的情 况下，可能在悄悄地出货。因此，股价高位的量增价平是一种顶部反转的征 兆,一旦接下来股价掉头向下运行，则意昧着股价顶部已经形成，投资者应注 意股价的高位风险，如图4- 10所示。
当然，并不是所有的高位放量都是头部信号。首先要查看股价的涨幅大小，一般来说，涨幅超过同期指数涨幅30%以上，或者绝对涨幅达到 50% ~ 200%的高位放量，形成头部的概率就很高。 那么，当个股在短线高位放巨量的时候，该如何判断呢 放量的程度。相对于个股正常的成交量而言，如果单日的成交量突 然放大到正常水平的好几倍，往往是个股极端的成交行为，意味着股价即将 变盘。
如果放量的同时显示主力资金流出，则下跌的可能性就很大,将出现 大量的拋盘。 如图4-11所示的首创股份在高位8.63元附近成交量急剧放 大，说明短线资金已经完成高位出货，后市上涨的难度是可想而知的。
成交额的大小。相对于正常成交量放大倍数很大的个股,成交额越 大后市越难以上涨，短线见顶信号越明显。 如图4-12所示，自仪股份在两次放量后都成为短线高点，后 市连续下跌。所以在操作中，投资者一定要控制自己的亢奋情绪，因为当绝 大部分人都热情高涨地买入时，离下跌已经不远了。
主力资金流向。放巨量的同时，DDX、SVZJ 等指标显示为资金流人时，说明当天大资金买人的量较多，后市有继续走强的可能。 由于放量过大，拉升需要过多的资金，不一定能够拉得动，主力后市转手做 空的可能性也很大。成交量明显大于之前强势上涨时的成交量且出现资金明显 流人时，见顶概率极高。
如图4-13所示，江苏阳光在 2014年3月27日、28 日连续出现放量，在创 出新高3.84元后，连续 高位减仓，出现了连 续三个月的弱势走势。 所以，一旦发现有出货 迹象，并伴随有巨额、 巨量的高位成交，此时 就是很好的卖出机会。
如图4-14所示，新 黄浦连续几 次在顶部出现放量，如 此多的短线资金，谁能 继续拉升呢 显然，短 线空间在成交额过度放 大后已经透支，随后走 出了一波下跌的走势。 很多短线游资都 是这样赚钱的，短线直 接拉涨停买入后，股价 已经处于明显的强势, 且摊薄成本后当天已经 实现盈利，下一个交. 易日只要有买方接盘卖 出就能锁定利润。而 高开是最能吸引眼球的方法。上日买入的主力利用资金实力使股价高开后，只要下方有买盘就卖出，短线锁定利润。通常，开盘几分钟卖出之后没有人护盘了，低走是非常 正常的。
低位放量。很多投资者认为低位放量的股票总是好股票，这多半表明有资金开始进 人或场内资金回补。但是，需要警惕的是，不同市道中低位放量的意义不同。 在熊市里，低位放量容易伴生陷阱，如果不细思量和把握的话，就容易出现 投资失误。
如图4-15所示的华北制药，该股在2013年2月25日创出新 高7.17元后进行了调整，在4月22日突放巨量，出现跳空上涨，很多投资者 认为这是低位放量，值得追涨。但弱势陷阱却是防不胜防，在跳空上涨的第 二天，就拉出了一根大阴线，该股非但没有进一步上扬，反而掉头直下，此 后股价走出了漫漫下跌的态势。
如图4-16所示，新疆众和在2012年9月12日创出新高10.56元后，股价在低位出现震荡。在12月4日创出新低6.98元后，终于止跌企 稳，出现了上升的趋势。但在2013年1月4日连续3日出现放量，但未能再 次创出新高。低开高走的阳线对投资者产生一定的诱感，- -部分投资者纷纷 买入，但这些资金随即被套牢。
此外，该股也曾经出现过低位放量，但行情持续时间不长，随后构筑圆弧顶，出现了回落走势。以上都说明弱市中的低位放量是不可靠的。 如图4-17所示，西南证券出现低位放量急升的行情，其逆市大涨的走势吸引了众多投资者。在跌势中找强势股是市 场的- -种经验，很多投资者 因此而追涨买进。但是该股 急升之后，进一步加剧了股 价做空能量，使得下跌行情 加剧。
从上述几个例子中可以 看出，弱市中个股的强势 都非常短暂，且带有诱多性 质。如果机械地按图索骥， 只会加重亏损。对强势股的 盲目追逐，是一些投资者在 弱势中亏损加剧的重要原因之一。
因此在弱市中投资者不能仅仅看见放量就立即追涨，还要注意其他一 些市场因素:在弱势中要减少操作次数，这是应对弱势陷阱最为有效的方法，不 要过于积极追放量上涨的个股。 要注意大盘的情况，在大盘向好时，市场情绪较高，利空因素也容 易被消化，但在指数持续下滑时，利空因素往往也会被夸大。 经过仔细全面的分析后，对于比较看好的放量涨升股可以采用分批 建仓的方法介人。在行情处于弱势时，市场本身带有很大的不确定性，如果 不采取分批建仓的方式，很容易使资金处于被动的境地。
控制头寸规模——避免重仓交易
重仓是交易失败的最大杀手之一，更何况股票有杠杆，再加上重仓，无疑是把自己推向悬崖，同时也使自己受情绪的影响，忘记系统、忘记规则。高频交易是互联网思维的新兴产物，投机性和流动性较强，在欧美均受立法监管的限制。当然对高频交易者来说是可以重仓的，但没有经过特殊训练的交易者最好不要去尝试。
仓位控制其实就是资金管理，科学合理的资金管理是成功的关键。我习惯于将单笔交易的风险率控制在3%，即当所建仓位与止损位的价值差符合3%的风险率时再入场，初始头寸规模不超过总资金的25%，然后根据25%的资金量除以商品单手价格来决定仓量，算上加仓，最大总头寸规模永不超过50%。当天如果亏损总资金的6%，就立即停止交易；当月如果亏损总资金的20%，当月剩余的时间就不再做任何交易。
以上做法最起码能让我在市场里生存下来，而不至于在短时间内全军覆没，更能让自己以平和的心态对待交易，守住仓位。因此，在交易过程中，交易者必须对风险预先设定目标，而不是预先设定回报率。
亏损必须由自己决定，赢多少交给市场。多数交易者并没有将焦点放在规避风险上，而是对收益抱有很高的期望，但把风险抛在了脑后。这样一来，交易就不再是单纯的交易。因此，在交易过程中，放在第一位的永远是风险，而不是交易结果上。
一些交易者认为交易亏损是这样的：人市操作总是跟随着平仓操作，如果现金账户里两次操作价格相减得出的差额是个负数，就是亏损了。我想，对你来说，从个人纪律方面人手重新定义亏损概念，会有益得多。
如果你以某种原因进人市场后，经过对自己行为进一步的评估，发现自己所做的事是错误的，那么你需要立即斩仓出局。如果你打破了一条交易法则，如果你进行一宗交易的线索是你平时不太相信的，如果你强烈地希望贏利，或者任何其他你可能犯下的错误，这些都可能使你比平常情况下面临更多的风险。当机i断地斩仓以保护自己是你最好的选择，即使这宗交易此时仍有建仓利润。如果你为达成某宗交易而打破个人纪律，那么你进行的任何一宗交易都可能是亏损交易。
当你以个人纪律为出发点，而不是以现金账户变化为出发点来重新定义亏损交易，你就可以从你的第一笔损失中学到应有的东西——如何有效地保持和市场走势处于同一方向。此时，为亏损交易加码的情形就不会再出现了，因为你交易的出发点并不是想着“挣大钱”，而是在注重个人纪律的前提下确保每时每刻不犯错误。在将来你也不会再遇到为亏损交易加码的“诱惑”，因为届时你的选择将是平仓止损。由于你随时可以重新人市，所以没必要持有不贏利的交易，进而更不会为这些交易加码，使自己陷人恶性循环。
从基本意义上讲，让这条法则发挥效用意味着你要承认某些事：自己需要一些东西来控制思绪中的偏执，这些偏执常常促使你犯错；你要承认这样的可能性：你的思维中确实存在着“某种东西”，不过这种东西与成功交易毫不相干。所以下一次这种东西出现，“要求”你进行交易时，你就可以不受其“骚扰"，用不着打破个人纪律做错事了。为亏损交易加码的渴望其实是一种平仓信号，因为它意味着“我今天有点不对劲”。应记住，是你自己出现了不对劲的地方，这与市场结构或净指令流的所在没有任何关系。如果你一开始没能及时认识到这一点，你的建仓损失会再次提醒你，那时，你应赶紧平仓。
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