资料来源:Nanzao.com
对于科技公司来说，2021年不容易，但2022年似乎更难。从各大公司的中期财报来看，喜多忧少，是当前互联网公司的真实写照。大多数企业缺汤的时候，美图吃肉。
数据显示，2022年6月，美图的MAU达到2.409亿，较2021年12月增长4.5%。财报显示，这些用户的增长主要归功于美图秀秀。目前美图秀秀App月活跃用户为1.25亿，增速刚好等于用户总数。
这样的用户量在整个互联网行业都是相当可观的。比如在知乎的月活是1.059亿，其实只有美图的一半。
活月归来意味着什么？
从最新财报数据来看，从2022H1开始，美图的MAU增速再次掉头向上，恢复增长。这种用户规模助推效应在当前互联网行业并不多见。
2018年，美图发布“美妆社交”战略，试图将美图秀秀从一个工具变成一个社交平台，以此增加流量，探索广告变现能力。但同期，Aauto Quicker中青岩、倚天等一大批竞品涌现，美图增长压力陡增。另一方面，用户对工具平台的广告容忍度明显不比短视频等内容平台。
工具平台的“用完即走”特性也决定了广告变现的天花板有限。意识到问题，美图回归产品本身进行了调整，投入重新聚焦在产品功能的研发上。
美图表示，公司每个人都活跃在一线，非常注重用户反馈，也定期进行用户调研，快速收集用户需求和痛点。除了不断迭代功能、效果等内容，为用户带来更多好玩好看的体验，美图还创新了广告合作模式，提高互动性，减少广告疲劳。可见，支撑美图不断创造用户价值的，是其在研发上的高投入和长期积累。
得益于这种努力，美图的MAU增长率出现了开头提到的拉升效应。2022年上半年，美图公司推出了Wink、Chic、美图秀秀Mac版、美图设计工作室、美图云秀、美图证件照六款视频产品，充分满足了用户在生活和工作场景中的换美需求。根据QuestMobile发布的《2022年上半年cmnet实力及价值榜》数据显示，美图公司旗下的美图秀秀和梅艳相机分别在图片美化和摄影轨迹的用户规模上连续申请第一。活成了美图逆势增长的基石。
C端业务的产品驱动逻辑美图重塑自我造血能力
美图表示，现在通过VIP订阅业务，他们找到了符合美图产品形态的套现模式，也对冲了广告业务空之间的有限风险。
也就是说，从过去的流量变现——广告，到专注于产品变现——订阅模式。一般来说，订阅模式以产品带动商业周期，具有自我造血的能力。在用户足够大的背景下，免费功能提供内容素材的思路，抓住用户需求的痛点；然后研发更匹配的新支付功能；随着新支付功能的推出，原有的支付功能可能会变成免费，产品差异化凸显。在这个过程中，用户获得更好的修图体验，而不是被过多的广告打扰。同时将用户转化为订阅用户，美图也增加了收入，比广告变现模式更符合利益。
运行逻辑已经在最大用户美图秀秀上得到验证。今年以来，照片游乐园，p图《修罗场》的梗又火了，用户在各个平台分享p图的功能，由连载CUE美图秀秀出品。产品部收到线上线下用户调查，7月正式上线“多人分享修图”功能。在用户的自发推荐和分享下，使用量迅速突破百万。之后，美图再次推出付费功能，满足多人更细致、差异化的修图需求，限时免费体验，吸引付费转化。
这样，订阅业务的发展在商业变现上给了美图确定性的支持。然而，模型运行良好是好事，但对投资者来说，增长故事更性感。
美图说，改变的成功不是我们的先见之明，我们很幸运赶上了订阅习惯的全球崛起。
最新财报数据显示，美图的付费转化率提升至2.1%。其中国内付费转化率达到1.3%。对此，美图公司表示，VIP订阅的关键是提供个性化服务，满足用户的心理优越感。做到这一点，可以看出美图秀秀的图片处理功能比竞品平台更加精细——丰富的差异化、个性化功能满足多样化需求，同时创造更多的付费功能点，持续提升用户价值，创造更高的转化率。
至于人口红利，美图的业务会不会遇到同样的问题？恐怕不行。国家统计局数据显示，截至2021年底，我国灵活就业人员2亿人，其中主播及相关从业人员超过160万人，比2020年增长近3倍。这是面值经济的基础。美图公司认为，虽然美图VIP会员目前超过500万，但与目前2.409亿的月活跃用户相比，仍有较大增长空。
