来源:财经网站
编者按:为帮助投资者全面了解创业板改革和注册制试点相关规则，深交所投资教育中心特推出创业板改革系列解读文章。主要介绍了创业板投资者异常交易行为的类型、具体指标的阈值以及异常交易行为的认定等。，并请投资者关注。
1.投资者参与创业板股票交易时，交易行为应符合哪些规范和要求？
投资者参与创业板股票交易，应当遵守法律、行政法规、部门规章、规范性文件、深圳证券交易所业务规则的规定和证券交易委托协议的约定，不得实施影响股票交易正常秩序的异常交易行为。
2.创业板投资者的异常交易行为，包括哪些类型？
投资者对创业板股票的异常交易行为包括以下几种类型:
虚假申报；
拉抬和打压股价；
维持最高限价的增长；
自我销售或作为交易对手相互交易；
异常波动、异常股票报告率；
其他违反法律、行政法规、部门规章、规范性文件或深圳证券交易所业务规则的异常交易。
3.深交所如何认定创业板投资者的异常交易行为？
深交所将根据申请数量和频率、股票交易规模、市场份额、价格波动、股票基本面、上市公司重大信息以及市场整体走势等进行定性和定量分析，识别创业板投资者的异常交易行为。
投资者的创业板股票交易行为虽未达到相关监控指标，但接近该指标并多次实施，深交所可以认定为相应类型的异常交易行为。此外，深交所可以根据市场情况调整创业板股票异常交易行为的监控标准。
4.在识别创业板投资者异常交易行为时，如何计算疑似关联账户的相关监控指标？
投资者以个人名义开立一个或多个普通证券账户、信用证券账户和其他涉嫌关联证券账户或者受同一投资者实际控制的，在认定创业板投资者异常交易行为时，申报数量、申报金额、交易数量、交易金额和比例应当合并计算。
5.创业板投资者申报或进行买卖双向交易时异常交易行为的监控指标如何计算？
创业板投资者同时在买卖两个方向申报或交易时，应按单一方向计算相关申报数量、申报金额、成交数量、成交金额、全市场申报总金额等指标。
6.创业板股票交易中的虚假申报是什么？
创业板股票交易中的虚假申报，是指投资者以成交为目的，通过大量申报和撤销，引诱、误导或影响其他投资者正常交易决策的异常交易行为。
7.集合竞价开启期间，创业板投资者涉嫌虚假申报的哪些交易行为将被深交所监控？
在集合竞价开盘阶段，创业板投资者同时出现以下情形的，将被深交所监控:
申报以偏离前收盘价超过5%的价格买入或卖出；
累计申报股数30万股以上或者金额300万元以上；
累计申报数量占市场同方向总申报数量的30%以上；
撤销申报累计数量占累计申报数量的50%以上；
申报以低于申报售价的价格卖出或申报以高于申报售价的价格买入；
集合竞价的虚拟参考价格在股市开盘时上涨了5%以上。
8.在连续竞价阶段，创业板投资者哪些涉嫌虚假申报交易会被深交所监控？
涉嫌虚假当日申报
在持续竞价阶段，出现下列情形3次以上的创业板投资者将被深交所监控:
第一，在最优5档内申报买入或卖出；
二是单笔申报后，实时最优5档累计剩余有效申报数量在100万股以上或者金额在1000万元以上，占市场同方向最优5档剩余有效申报总数的30%以上；
3.申报后取消申报，累计取消申报次数占累计申报次数的50%以上。
疑似提高最高限价虚假申报
在连续竞价阶段，创业板投资者同时出现下列情形2次以上的，将被深交所监控:
一是股票交易价格处于有限上涨状态；
二是申报单次上调最高限价后，该价格剩余有效申报数量在100万股以上或者金额在1000万元以上，占市场该价格剩余有效申报总量的30%以上；
三是单笔随最高限价上调取消申报后，最高限价上调累计取消申报数量占该价格累计申报数量的50%以上。
