来源:券商中国
在过去的三年里，这位56岁的习惯性市场操纵者花费了2亿多资金，操纵了16只股票，获利60万。最近收到了“不罚不罚”的罚款。
这位老股民在集合竞价开盘阶段利用自己的账户通过虚假申报操纵股票，资金量大，操纵时间长。但即便如此，他还是被监管部门的大数据抓住了，赚了60万，没收60万，罚款60万。
三年操作16股，盈利60万。
证监会最新行政处罚显示，2014年5月20日至2017年1月18日，刘健在集合竞价开盘阶段，利用其账户通过虚假申报操纵“西部黄金”等16只股票价格，共计获利609747.16元。
在过去的三年里，刘健以同样的方式操纵个股。资金量不小，但不是每次他都“躺着赚”。他的股票有高鸿股份、巨化股份、泰和健康、万向钱潮、宏博股份、华南理工、关昊高新、锡业股份、西部黄金、亚太股份、龙网百利、欧菲科技、徐东光电、深证A、新世界股份和*ST罗顿。
他的操纵手法比较简单，操纵了高鸿股份、徐东光电、*ST罗顿等多只股票。
2014年5月20日9时16分至9时18分期间，刘健账户分两次委托买入“高鸿股份”，委托数量分别为58万股和86万股，占委托时市场买入量的55%和83%；两次寄售价格均为10.41元，较前收盘价上涨10%，较市场均价上涨6%。委托金额分别为603.78万元和895.26万元。这两笔委托都是9点18分到9点19分撤回的。开盘后，刘健的账户在10点前卖出131840股，获利14210.22元。
2016年7月28日上午9: 15，刘健账户分三次委托买入“徐东光电”，委托数量分别为91.8万股、27万股、25万股，委托数量分别占委托时市场买入量的62%、18%、17%；委托价格分别为14.2元、13.5元、13.71元。委托价格较前收盘价分别上涨6%、1%、2%，较市场平均买入价分别上涨12%、6%、8%。委托金额分别为1303.56万元、364.50万元、342.75万元。三批货都是在9点16分到9点19分被撤回的。开市后，刘健的账户在10: 00前卖出“徐东光电”股票150万股，但没有获利，反而亏损了1294063.28元。
2017年1月18日上午9:15，刘健账户分五次委托买入“*ST罗顿”，委托数量分别为15万股、13.5万股、43万股、15万股、2.6万股，委托数量占集合竞价期间市场总委托买入量的6%。委托价格分别为12.5元、12.3元、13.41元、12.4元、13.3元。与前收盘价相比，委托价格分别上涨了3%、1%、10%、2%和9%，分别比市场平均买入价高出1%、-1%、8%、0%和7%。委托金额分别为187.5万元、1660元、500元、5766元、300元、186万元、345元、800元。五批货都是从9点16分到9点19分撤回的。开市至10点后卖出30万股，获利23036.54元。
在多次开盘的集合竞价阶段，他集中资金优势，申请高价大单，然后全部撤单，开盘后迅速反向卖出。同样数量的方式让刘健动用了2.3亿资金，说明其买入申报并非针对真实交易，而是意在影响虚拟开盘价，制造买入价高且大的假象，从而推高股价。通过这种方法，他三年获利60万元。
关于市场操纵的辩论
刘健为操纵“锡业股份”和“西部黄金”辩护称，他在2016年3月7日的集合竞价中以涨停价买入“锡业股份”的主要原因是伦敦金属期货交易所锡期货前一交易日上涨3.2%，而2016年3月11日集合竞价中以涨停价买入“西部黄金”的主要原因是前一交易日美国黄金期货上涨0.86。其下单买入“锡业股份”和“西部黄金”，是出于真实的交易意图。但后来因为觉得市场气氛不如以前热烈，股票走势也不理想，就取消了委托，经过一段时间的观察，就把持有的股票全部卖掉了。刘健认为，自己的买卖委托和交易符合市场交易的规则和逻辑，不存在意图影响虚拟开盘价、推高股价的主观思想和行为。
我们看看他当时是怎么交易“锡股”和“西金”的。
2016年3月7日上午9时16分，刘健账户委托买入“锡业股份”，委托数量90万股，占委托瞬间市场买入量的41%；委托价格为14.47元，较前收盘价上涨10%，较市场平均竞价上涨8%，委托金额为1302.3万元。9点18分取消委托。开盘后，刘健的账户在10点前卖出72万股，获利466391.45元。
2016年3月11日9时16分，刘健账户分两次委托买入“西部黄金”，分别为99万股和42万股，委托金额占集合竞价期间市场总委托买入量的27%和12%；委托价格均为25.06元，较前收盘价上涨10%，较市场均价上涨3%。委托金额分别为2480.94万元和1052.52万元。这两笔委托都是9点17分到9点18分撤回的。开市至10点后卖出7.03万股，获利76759.43元。
这两个利润都很大。证监会认为，即使刘健在集合竞价开盘时大价钱申请“锡股”和“西金”的行为与前一天伦西期货和美金期货的上涨趋势有关，但他在短短2分钟内撤销了自己的全部订单，并分别在开盘后14分钟和开盘后7分钟开始卖出“锡股”和“西金”，且没有任何相关证据证明。刘健未能对其交易方向的快速反转做出合理解释，其所谓的市场交易不活跃、走势不理想等理由也没有相应证据支持，也与其参考相关金属期货市场的投资逻辑相违背。基于当事人的上述交易行为，刘健以涨停价买入“锡业股份”和“西部黄金”是出于真实的交易意图的说法显然无法令人信服。刘健主张其买卖“锡业股份”和“西部黄金”不构成操纵的主张不能成立，其抗辩理由不予采纳。
最终，证监会仍以操纵市场罪对刘健进行处罚，没收违法所得609747.16元，并处罚款609747.16元。
中国证监会副主席方星海表示，中国证监会将继续打击欺诈发行、虚假信息披露、内幕交易和操纵市场等违法行为，维护公平的市场交易秩序，保护投资者的合法权益。
