作者闫宇
制片人兰·Xi
“智能渗透需要一段时间，智能将极大地推动实体经济尚未成为广泛共识..................................................................................................................................................科学技术更是如此。”
这是今天举行的2022世界人工智能大会创始人、董事长兼CEO李彦宏发表的演讲。
不难看出，李彦宏最强调和重视的仍然是“我们应该坚持长期主义”。
事实上，这一概念已经应用到了的运作和发展中。在早前发布最新季度财报后，8月份，共有15位分析师对其进行了评级，其中14位分析师的评级为“高度推荐”。同期，香港恒生宣布纳入恒生指数，成为恒生指数唯一AI公司。
如果从业务端进一步拆分市场和资本，不难发现这是长期技术至上带来的价值回归:Q2 2022，在移动生态业务稳步发展的基础上，智能云收入同比增长31%，环比增长10%；此外，作为全球最大的自驾游服务商，萝卜跑的累计订单量也已突破100万单。
在坚实的基础上，第二条和第三条增长曲线逐渐上升，一条新的开始清晰地浮现在大家面前。
那么，为什么呢？你做对了什么？
拆解，如何从投资的角度定义一个优秀的企业
打开第二季度财报，你不仅可以看到过去20年取得的成就；我们可以看到未来十年二十年的情况。
关于过去十年取得的成绩，根据财报，我们的业务可以分为两部分:核心和爱奇艺。分开来看，爱奇艺第二季度营收64亿，核心业务第二季度营收232亿，这是发展重点。其中，核心业务可分为网络营销和非网络营销。
基本盘是占核心营收73.7%的网络营销业务。
2022年Q2，围绕移动生态，第二季度核心网络营销业务营收171亿元，虽然比去年同期下降10%，但环比增长达到8.9%。在宏观经济不景气的情况下，广告业务收缩几乎成了大厂的标配:不仅萎缩，而且属于BAT，腾讯的广告业务也出现了高达18%的下滑。
不过，随着疫情的逐渐缓解，传统的网络营销业务开始出现复苏迹象。这个推论的根源是，如果留住了用户，就不会有广告。
今年第二季度，App MAU达到6.28亿人，同比增长8%。日活用户中，日活登录用户占比84%，较去年同期增长8%。此外，移动生态系统的互动量在第二季度得到了进一步提升。第二季度，App的日搜索查询量和信息流内容分发量均实现了两位数的同比增长，显示出更高的用户粘性。
稳定的移动生态基本盘意味着什么？
对于股神巴菲特来说，稳定的基础市场意味着充裕的现金流，意味着企业可以不断创新，高歌猛进，不断改造和拓展业务边界。
进一步总结，投资一家公司就是投资现金流。
我也是如此:根据财报，第二季度自由现金流为55亿元，截至2022年6月30日，现金、现金等价物、受限制现金和短期投资为1894亿元。总的来说，我们的现金流已经连续几个季度保持充裕和稳定。
所以我们看财报可以发现，第二季度，我们非网络营销收入61亿元，同比增长22%，环比增长7%。
在稳定的基本盘和充裕的现金流带来的粮草弹药的基础上，二、三曲线的增长曲线开始加速。
绑定AI，押注下一个未来
关于未来，李彦宏一直预言“人工智能不是互联网的第三阶段，互联网只是开胃菜，人工智能才是主菜。”
这不是李彦宏的说法。国务院发布的《新一代人工智能发展规划》明确指出:
到2020年，我国人工智能整体技术和应用将与世界先进水平同步，人工智能产业将成为新的重要经济增长点，人工智能技术应用将成为改善民生的新途径；
到2025年，人工智能基础理论实现重大突破，部分技术和应用达到世界领先水平。人工智能将成为中国产业升级和经济转型的主要驱动力，智能社会建设取得积极进展；
到2030年，人工智能理论、技术和应用达到世界领先水平，成为世界人工智能主要创新中心。
发展人工智能不仅是一个企业或一个行业的必由之路，也是一个国家发展战略的重中之重。
对于我来说，关于人工智能，主课无疑是智能云和自动驾驶。
财报会议显示，智能云业务收入同比增长31%，领先全行业，该业务在核心业务中的收入已经达到20%。换句话说，智能云已经成为未来十年面临的第二条增长曲线，这一点已经足够清楚了。
除了智能云，未来以自动驾驶为代表的人工智能也将逐渐独立:官方数据显示，其自动驾驶出行业务萝卜跑(萝卜跑)迄今订单超过100万，是全球最大的自动驾驶出行服务商。
快速成长的背后，是破茧重生的变化。
从内部来看，押注AI的决心，从管理层变动就能看出来。
首先，这是最近三年来最大的一次高管变动。曾经负责移动生态战略重构的沈绍被调到智能云事业群，扛起新兴业务大旗。
外界解读，重磅人才向智能云转移，足以证明对智能云的重视，以及未来智能云业务商业化和落地的加速。
然后，又是一次地图的“推广”。
2017年加速向AI转型，以能否打赢AI时代、企业发展主渠道是否为横纵轴对各大业务进行分类。高成本低收益的地图一度被划入“双非”第四象限；然后在2018年调整到AIG，成为赢得未来的主要渠道业务之一；不久前，地图从AIG体系中搬出，并入智能驾驶事业群。自此，自动驾驶业务的落地和商业化进入下一个快速增长阶段。
从外部来看，所取得的成就不容小觑。
在智能云方面，IDC于2022年6月发布的《2021H2中国AI云服务市场研究报告》显示，2002年下半年，中国AI云服务市场规模达到26亿元人民币，智能云连续第六次作为AI云提供商排名第一。
这背后，是技术和落地层面的支撑。
早在2020年，就率先提出云智融合战略，以云服务为行业提供更多AI服务。基于该战略，构建覆盖芯片、AI、云、大数据、操作系统、大模型的RD体系，并在此基础上为移动生态、智能云、自动驾驶等新老业务提供持续的技术支持。
就拿这两年最火的ESG来说吧。低碳排放无疑是新一代云和数据中心建设的重要考虑因素。通过采用第五代魔方架构，我们的数据中心从硬件、电气、电力系统实现了节能减排。单个数据中心的年均PUE可低至1.08，远低于全球1.59的平均水平。
智能云通过整合这些技术并对外输出，正在加速制造业、供水、能源、交通、公共事业等的智能化转型。吉利的混合云平台，著名建筑师松原宇宙的第一个作品meta武职，第一个虚拟文物宣传员文，黑龙江数字经济产业基地等近期轰动一时的项目，都离不开智能云的参与。
在自动驾驶领域，萝卜跑目前已经超越谷歌waymo，成为全球最大的自动驾驶出行服务商，订单超过100万。并与重庆、武汉合作，启动全部无人驾驶商业运营，成为北京亦庄首家获得“方向盘后无人驾驶”自动驾驶车辆测试牌照的企业。
领先的无人车RT6发布，甚至领先特斯拉，无方向盘驾驶。并且在成本层面，每台的生产成本降低了50%，售价25万人民币，仅为行业成本的1/10。
不仅是自行车自动驾驶层面的突破，ACE智能交通在车路协同的大方向上已经被51同城采用，加速自动驾驶从实验室走向地面，改变普通人的未来出行。
综上所述，一条以云、AI为代表的清晰的二三增长曲线，建立在坚实的基础盘之上，正在描绘着未来二十年它将走向何方的前景和潜力。
这是技术长期主义者的胜利。
很多人可能会有一个关于第二、第三增长曲线突破的疑问。为什么？
答案是，这是技术长期主义者的胜利。
回顾历史，不难发现，从搜索业务开始，人工智能就已经融入了基因。精准的搜索推荐，毫秒级的提取，海量信息的呈现，都是AI强大的背后。
除了搜索，AI的探索还不止于此。除了第一个喊出all in AI，也是第一个做自动驾驶的互联网巨头。2012年，在深度学习刚刚出现第三次复苏迹象的时候，就开始了对抗质疑的AI框架的自研。所以，飞桨的存在，让无数AI开发者不至于卡在最基础的软件引擎里。
如果我们更形象地列出这些数字，我们会发现:
截至目前，飞桨已经成为国内首个面向开发者的深度学习框架；自动驾驶专利数量达到4000多项，居国内首位。仅在中国就获得了672张自动驾驶执照，12个萝卜跑的自动有人驾驶城市，6个商业城市，2个无人驾驶商业城市...
这些年对技术的持续投入，反映在财报上，是一个可怕的数字:10年来，RD的投入超过1000亿元，近几年更是达到了每年200亿元的规模。仅今年第二季度，我们的核心RD投资就达到58亿元，核心RD费用率为25%，已经连续七个季度超过20%。
对比全球互联网巨头，我们会发现，RD费用率在国内已经超过了同梯队的阿里、腾讯，在国际上甚至超过了谷歌、亚马逊等巨头。
站在多年的技术研发投入上，所有的成绩和领先，都是时代对那些愿意跨越寒冬的长期积极分子的回报。
，长期主义的技术信徒。
关于AI，关于，行业一直默认，因为搜索是AI落地最早的行业。所以，谷歌能在AI时代引领世界似乎是理所当然的事情。
但很多人忽略的是，这些年来他们为AI技术和整体AI在中国的落地做了什么。
一个不为人知的故事是，其实早在第三次AI浪潮刚刚兴起的2012年，Hinton就曾经差点被挖到中国，可惜因为Hinton的身体原因没能成行；但同年，新的深度学习框架Flying Paddle开始了自己的研究，从此成为AI技术大发展的沃土，同时也带动了AI在中国的落地和大发展。
作为AI的技术信仰者，也是一个致力于将技术信仰带给各行各业的播种者。
