作者/周
编辑/孙悦
另一家基金公司自建直销渠道宣布关闭。
近日，管理规模达1000亿元的中融基金宣布，将关停自有基金直销App的运营。
这并不是今年第一家宣布关闭App的基金公司。据《财经天下周刊》统计，目前共有8家基金公司关闭了直销渠道app。
图/视觉中国
对于公募基金公司来说，销售渠道意味着话语权。目前，公募基金的销售市场份额几乎被银行和第三方销售机构占据。对于公募基金公司来说，直销渠道的建立和发展无疑具有重要的战略意义。
在自建App直销渠道失败的情况下，基金公司如何打破银行和第三方机构的垄断，实现渠道突破？
百亿规模基金公司关闭直销App
8月10日，中融基金管理有限公司发布公告称，将于2022年8月26日推出中融基金手机App的运维服务。之后，如果投资者想查询持仓情况或者办理账户交易，可以登陆官网和微信服务号“中融基金”。
图/中融基金官网
公开资料显示，中融基金成立于2013年5月，注册资本7.5亿元，旗下有权益、固定收益、数量、策略四大业务线。田甜基金网显示，截至8月8日，中融基金管理规模已达1279.93亿元，基金数量为140只；其中，债券基金是中融基金的主要基金类型，规模为713.84亿元，占比56%，在167只同类基金中排名第32位。
事实上，早在2020年，就有基金机构选择关闭App服务。2020年11月，德邦基金宣布终止德邦基金App手机应用软件运维服务，给出的理由是业务调整。
今年以来，越来越多的基金公司选择关闭app。今年3月，方正富邦基金发布公告称，3月10日起暂停方正富邦基金App手机应用软件的运维服务；5月，英达基金宣布英达财富App下线；;一个月后，中海基金宣布自2022年6月30日起暂停中海基金App的运维服务。
大不列颠基金当时表示，直销一直是公司的战略重点之一。大不列颠财富App下线是推行精益管理的措施之一，但提供的服务平台和场景有所调整。直销个人客户仍然可以使用网页和微信微信官方账号进行交易。
《财经天下》周刊发现，今年以来已有4家基金公司关闭了App的直接通道。据悉，截至2022年底，已有超过100家基金公司开展网上直销业务，其中超过一半的基金公司设立了App交易客户端。
然而，曾经被基金公司看好的App直销业务，如今却遭遇了挫折。
“这些基金公司关闭app的主要原因是投入产出比不理想，但长期来看，这是短视的。”一位资深基金分析师告诉《财经天下周刊》。
一位基金研究员也对《财经天下周刊》表示，很多基金公司已经关闭了App的直接通道。对于基金行业来说，他们会更加依赖代销机构，行业间的分工也会更加明确，基金公司会更加专注于资产管理。但同时他表示，“大部分大中型基金公司还是会保留直销渠道，只要这部分成本能保本就行。”
为什么要关闭应用？
据悉，目前基金销售渠道包括银行渠道、券商渠道、第三方销售渠道和基金公司直销。其中，第三方销售渠道是像蚂蚁基金和田甜基金这样的基金销售公司，而基金公司自己的直销渠道，传统上包括打电话、从网站购买等。随着互联网业务的发展，手机App已经成为各大基金公司争夺的对象。
上述基金研究员对《财经天下周刊》表示，目前很多大型基金公司还在直销渠道上发力，但由于成本问题，中小基金公司的直销相对较弱。
上述基金研究员直言，“直销渠道就是成本支出，主要涉及三个板块。第一个是硬件成本，就是服务器和机房；第二是开发成本。App是针对直销渠道的开发，基金销售系统的采购等。第三块是人员成本，包括IT运维人员、资金结算人员、直销理财经理，所以如果真的要做的话成本还是比较高的。”
同时他也表示，小公司产品少，业绩一般，所以中小基金公司在App直销方面的投入还是比较困难的。
某基金公司电商部负责人表示，一个App一年的运维成本在30万左右。对于中小基金公司来说，直销app面临的最大问题不仅仅是成本投入，而是如何获客。
电商部负责人表示，现在第三方寄售渠道购买方便，会有很多促销活动。所选品类极其丰富，还能获得额外的福利和丰富的互动。相比之下，直销app在这方面就相形见绌了。
近日，中国资产管理协会披露了2022年第二季度公募基金销售机构前100名的数据。榜单中，没有一家基金公司上榜，全部被银行、证券公司和第三方独立销售机构占据。
百强机构中，偏股型基金口径下，2022年二季度银行部/券商部/三方部市场份额分别为55%、20%、25%；非商品条件下，银行部/券商部/三方部的市场份额分别为48%、16%、35%。银行销售机构占公募基金销售的“半壁江山”。
“目前公募基金销售的市场份额基本都是银行和第三方销售机构占80%到90%。”上述基金研究员表示。
通用电气旗下张进投资研究员江瑞表示，银行有先天的代销优势，线下网点有相对稳定的客户，更容易将这些资金转化为金融产品。
近年来，第三方中介也在迅速发展。2022年第二季度，股票+混合公募基金和非货币市场公募基金前三名中，第三方机构占了两个名额，分别是蚂蚁基金和田甜基金，其中蚂蚁基金获得非货币公募基金第一名，达到1.33万亿元。
无论是与银行系还是第三方销售机构相比，公募基金的直销渠道有着天然的劣势。“基金公司只卖自己的产品。如果持有者想要购买，他们需要下载该应用程序。中国有100多家基金公司。你希望持有人每次买基金都下载一个App吗？而且我遇到的每家基金公司的购买路径都不一样，这对于持有人来说显然很麻烦。”上述不愿透露姓名的知情人士对《财经天下周刊》直言不讳。
据该业内人士介绍，无论是银行还是第三方代理机构，市场上的主流产品大多都是通过代理机构销售，持有人只需要一个App就可以搞定。对于持有者来说，这显然更加方便。
图/视觉中国
资金渠道的突破
目前，我国公募基金市场管理资产总额已超过26万亿元。长期以来，银行的尾佣、管理费分成等。一直是基金公司无法回避的问题。在银行和第三方机构占销售大头的情况下，即使知道“虎咬虎”并不容易，基金公司依然在大力发展直销渠道，试图打破行业的束缚。
据业内人士透露，目前只有易方达、汇添富、郭芙等大型基金公司实现了预期的直销收入。其中汇添富基金直销收入超10亿元。
多位业内人士认为，直销渠道的建立和发展对公募基金仍具有重要的战略意义。在基金投资是未来发展的大趋势的情况下，其需要的基础客户数据需要在直销渠道中逐步积累。
“直销对于基金公司来说，一方面是平衡渠道的话语权。毕竟如果依赖外部渠道，会有更多的限制，比如需要支付很高比例的客户维护费；另一方面也是培育基金公司的核心客户。大型基金公司在直销渠道往往有很多忠诚度很高的高净值客户，这些客户对基金公司的收入贡献很大。”上述基金研究员表示。
基金行业发展这么多年，发展直销渠道，掌握更多话语权，一直是基金公司努力的方向。
由于行业头部企业的早期介入和对App的持续投入，也积累了一定的客户存量；另外，依靠品牌的号召力，吸引投资人购买自己平台的产品，可以留住一定的客户。比如易方达官方直销App在华为应用市场的安装量达到1087万；华夏基金官方App华夏基金经理安装538万。
某基金公司电商部负责人表示，目前公募基金直销渠道两极分化相当严重:大公司还是更注重直销布局，因为可以更好地获取客户信息，一些头部公司在这方面的投入持续增加；中小基金公司可能会遇到一些挫折，部分会退出一些性价比不高的直销渠道，原因在于上述成本和获客难度，以及直销布局不力。
目前基金销售的市场份额已经被银行和第三方销售机构占据，基金公司在直销渠道的突破还有很长的路要走。
