如果不是对固若瓦、首航新能等公司披露数据的诸多质疑，中国逆变器企业海外销售数据涉嫌造假的问题可能不会暴露得如此彻底。
华尔街之狼剧照
从一个大行业到一个小企业，如果连销售数据都失真，是不可能健康发展的。
纵容数据造假，无异于帮助少数机构和个人利用PV的机会浑水摸鱼。最终买单的是资本市场的参与者，吃亏的是那些坚持正道的企业。
最近，抓碳网通过正规渠道获得了一批中国光伏企业的海关数据。
海关数据是海关在履行进出口贸易统计职能时产生的进出口统计数据，是各国买卖双方最真实的海关交易记录，即海关提单信息的汇总。
数据字段主要包括:供应商信息、时间、单号、买家信息、HS编码、单价、总价、装运港、目的地国家、收款人等。
1966年，美国在世界上首次公开所有海关数据。到目前为止，全球共有38个国家开放了海关进出口数据。如下图所示，主要包括:北美5个国家；南美洲10个国家；欧洲4个国家；亚洲9个国家；非洲十个国家。
海关数据最大的特点就是都是真实的交易记录，几乎不存在被操纵的可能。
虽然海关数据不能覆盖所有国家，但也包括美国、印度、巴西、越南等光伏装机量相对较大的国家。
这些数据不能反映全貌，但可以作为判断中国逆变器企业海外销售数据真实性的参考。
01数完，有点怀疑自己的眼睛。
根据国际可再生能源机构IRENA的统计，2021年全球光伏装机容量为133GW，中国为53GW，全球其他国家约为80GW。
碳数总结了全球2021年新安装的光伏器件，也作为参考文件，但篇幅有限，以图片形式附在本文末尾。
现在我们对海外销售占比比较高的三家中国变频器企业古瑞特、古德威、首航新能的海外销售数据做了初步研究。
碳数对上述38个已公布海关数据的国家中，上述三家公司2021年的出口数据做了统计汇总，具体如下:
拉瓦特
根据我们掌握的海关数据，2021年Gurewat在巴西只有13个订单，买家是Aldo Componentes Eletronicos Ltda。
这13个关单没有显示报价，但是显示了产品型号和重量。根据相同重量的类似产品的报关价格估算，这13份订单的价值约为130万美元。即使有偏差，理论上也不应该超过200万美元。
招股书显示，第一大和第五大客户均为巴西客户，2021年销售总额为7.3亿人民币。与我们估算的数据相比，相差70多倍。
由于巴西清关复杂，不排除Gurewat通过其他公司或港口出口到巴西。
事实上，即使我们掌握的所有数据都统计在内，也无法满足巴西最大客户Gurewat的年销售额。
2021年全年，Gurewat在上述38个国家销售了2397份订单，贸易总额达43437784美元。以2021年美元平均汇率6.4515计算，固若瓦特在上述国家和地区的销售总额约为2.8亿元。
根据Gurewat的招股书，2021年，公司海外销售收入为24亿元。
以此计算，上述38个国家的贸易额仅占其海外销售总额的11.69%。剩下近九成销往欧洲？此外，这些订单还包括欧洲和亚洲的一些Gurewater订单。
也就是说，上述所有国家加起来还不到其招股书中提到的最大客户巴西年销售额6.56亿的一半。
从Gurewat在国际市场的影响力来看，从碳数来看，其海关提单数据可能存在失真。或许Gurewat在巴西的销售数据是通过在当地设厂实现的，或者是在与巴西做生意时，采用了其他业务名称，而不是Growatt。但是，我们没有找到任何相关的证据。
Ravat海报
此外，根据Guriwat的对外宣传海报，该公司2021年在印度市场的出货量接近1GW。
根据出口印度的产品型号和单价，碳刷每W售价约为0.18-0.35人民币。1GW的出货量意味着1.8-3.5亿的销售额。2021年印度海关提单贸易额汇总，约为1.08亿人民币，与这个数据还有一定差距。
官网显示，公司“全球家用光伏逆变器出货量第一，全球混合储能逆变器出货量第二”。
如果花费1.08亿人民币，对应gure wat 1GW的出货量，这两款产品的市场价格远高于集中式光伏逆变器，单W的价格不可能是0.108元人民币。换句话说，要么是我们在印度的销售统计不完整，要么是1GW的出货量存疑。以及时间和精力的限制，作者在他的《印度关税法案》中并没有总结出所有产品的威力。
这两个数据之间的差异可能客观地反映了实际销售额与广告销售额之间的比例关系。
Rivat 2021的一些海关提单示例
Goodway和首航新能的数据与Gurewat相似，以下仅略作统计，不展开。
德威
2021年，上述国家和地区共成交订单2053笔，贸易总额34904809.1美元。
2021年，人民币对美元平均汇率为6.4515。
以此计算，固特异在上述38个国家的总销售额约为2.25亿元人民币。
2021年，古德威宣布海外销售额总计17亿元人民币。所有我们能统计到的通关数据加起来占固德威海总营收的13.24%。当然，不排除上述国家的信息统计存在疏漏。
Goodway 2021部分海关提单示例
首航新能
2021年，上述国家和地区共成交订单1659笔，贸易总额40368241.57美元。
同样以6.4515的美元汇率计算，首航新能在上述38个国家的总销售额约为2.6亿人民币。
首航新能的招股书显示，2021年，公司海外销售总额为16亿元人民币。可以算上首航新能的通关，约占其海外总销售额的16.28%。
新能2021首航海关提货单示例
这些统计结果，甚至碳数，都让人怀疑，理论上不可能有如此巨大的差异。
由于欧洲国家海关数据基本不开放，是不是中国逆变器企业先出口到一个欧洲国家，再转口到北美和巴西？
各种疑惑只能留给以上三家公司来解答了。
02变频器数据造假由来已久。
此前，捕碳曾分别对首航新能和古瑞特的海外销售数据提出质疑。在后来的研究中，我们发现我们并不是第一个提出类似问题的人。
两年前，权威媒体《中国能源报》对逆变器行业最大的两家公司华为和阳光电源提出了有价值的问题。
文章指出:“两家公司自己公布的数据显示，2019年两家公司都实现了全球累计出货量突破1亿千瓦……然而，第三方咨询机构的统计却是另一番景象。在Wood Mackenzie发布的报告中，截至2019年底，华为逆变器累计出货量不足1.1亿千瓦，与企业自报数据相差约800万千瓦。在IHS Markit的统计中，这个数字只有8640万千瓦，相差3000多万千瓦。至于阳光电力，Wood Mackenzie指出，2012-2019年期间，企业累计出货量约为7970万千瓦，IHS Markit的统计结果也与企业自报的“破1亿千瓦”相差较大。”
对此，阳光电力的工作人员当时回复《中国能源报》称，“公司觉得这个问题太敏感，不适合发声。”
对此，中国光伏行业协会戴思远曾坦言，逆变器厂商虚报出货量是客观存在的。
从碳数来看，由于这份报告触及太多核心利益，在重重阻力下并没有相关的后续报道，业界和财经媒体也很少对此进行跟进。
