今天是永兴转债的最后一个交易日。早盘永兴转债走势波澜不惊，有色板块上涨。1点22分，突然一张1620手的卖单把永兴转债从282.48元砸到203.519元，跌幅28%，导致永兴转债触发20%的跌幅，停牌30分钟。
这个大卖单不仅引发了永兴的停牌，还产生了28%的负溢价。当时永兴的债转股价值在283元左右。如果能在203.519元买入，复牌后大概能获得28%的收益。
很多人都在等着永兴转债复牌，但是13点22分，永兴转债复牌后出现直线上涨，飙升到280.1元，一下子就把负溢价一扫而光，很失望:根本没给你买的机会！
真的没有机会吗？其实没有。
从市场软件的分时交易来看，永兴转债一复牌就涨到了280.1元，但实际上永兴转债并没有从203.519元一步涨到280.1元。上面的截图是普通版自由市场软件的截图，80%的散户都看到这个界面。普通版报价软件刷新交易慢，一般只能看到5个报价。不过报价软件还有一个高级版本叫Level-2，刷新更快，可以看到10多个报价。2级数据需要额外付费。
在二级报价软件下，我们可以看到永兴转债复牌的真实过程:
从上图可以看出，永兴转债复牌后首个成交价为223.871元，随后涨到238.519元、256.6元、293.98元...才一步步到280多元。
为什么会这样？
永兴转债是深交所的可转债。根据深交所交易规则，可转债上涨或下跌20%将停牌30分钟。停牌期间，可以委托交易。复牌时，停牌期间的委托为集合竞价。按照规则，集合竞价收盘时最高涨10%，永兴转债上午被爆炒时的价格是203.519元，所以是203.519元*=223.871元，所以13: 22复牌的第一个价格是223.871元，不超过一毛钱。
之后，集合竞价进入连续竞价。根据规则，连续竞价的有效价格区间为最新成交价的±10%，因此223.871元之后的第二个价格不会超过223.871*1.1=246.258元。今天生成的实际价格是238.519元。
了解这些规则后，如何套利？首先可以尽量在集合竞价中成交，价格223.871元。记住，集合竞价的最大涨跌幅是10%。如果超过该值，则不会提交给系统。挂多了也没用。
集合竞价的交易规则是价格优先和时间优先。由于大家都会挂223.871元的封顶价，最后比拼的就是速度。一个是你下单的速度，一个是你用的券商的报单速度。如果你想在集合竞价中抢货，你要发现永兴转债停牌的那一瞬间，你可以计算集合竞价的最大价值，然后下单。那就看你的运气了。无论您何时下单，所有订单数据都将在13: 00开市后提交至交易所。一般情况下，散户基本抢不到，因为大户有专用通道，比你快。但是试试你的运气。
集合竞价拿不到是大概率事件。因此，我们在参与集合竞价时，可以同时委托参与连续竞价。在223.871元的基础上再挂246.258元，这个价位可能没有，再挂246.258*1.1=270.884元。
通过多层次多价位的订单，运气好的话会陷入网中。
挂单成功的关键在于极其娴熟的交易规则和极其准确的挂单价格，尤其是在集合竞价中，挂单价格必须一模一样，多一分或少一分都没有成交的机会。
像永兴转债这种暴跌已经不是第一次了。之前有过妖债集体跌停事件，熟悉规则的专家迅速低价下单，吃了大肉。如果下次再出现这种情况，不妨一试。但是不管什么价格，多快，前提是得有人卖，没人卖，就没有价格，没有市场，你也买不到。
2月22日，钱公子投资夜报道:
1.美利科技公告称，美利转债于2月24日上市。按照目前可转债的价值，美利转债上市应该不会破发，是小鲜肉。
2.齐静机械公告称，公司大股东、实际控制人拟将占总股本29.99%的股份转让给宁波市产业投资集团有限公司，若转让成功，齐静机械的实际控制人将成为宁波市国资委，成为国有控股公司。齐静机械和齐静可转债将于明日复牌。预计会有涨停，能不能持续还不好说。
3.搜于特公告称，2021年2月18日至2021年2月22日，公司股东兴源投资被强制平仓，导致被动减持2799.55万股，占公司总股本的0.91%；公司实际控制人马洪先生于2021年2月19日、2月22日通过大宗交易减持公司股份775万股，占公司总股本的0.25%；马洪先生和兴元投资共同减持公司股份3，574.55万股，占公司总股本的1.16%。
搜特的实际控制人为马洪，兴元投资的实际控制人也是马洪。这种被动和主动的减持，很明显大股东像宏达兴业一样陷入债务危机。寻找特殊的可转换债券是危险的，所以要谨慎投资。
4.在全球经济复苏和量化宽松的预期下，有色等资源股今日大涨。周末精选的5+3轮动转债中，杰尼转债、华宇转债、华凌转债2、齐翔转债2日内涨幅均触及涨停。
昨晚报纸上提到的紫金矿业也涨停了。近期通胀预期强烈，大宗商品被广泛看好，我会积极拥抱有色板块。
5.昨晚《嗨，妈妈》票房突破40亿，但制作方北京文化今天低开低走，盘中触及跌停，我彻底被套住了。原因如下:第一，北京的文化素质太差，一部爆片救不了；二是比北京文化节前涨了不少。节后已经是强弩之末，是出货的好机会。第三，市场风格转变太快，垃圾股和题材股在普涨行情中很难吸引散户接盘。今天发生了一件怪事，贵州茅台差点跌停。准市场节奏很难把握。
教训很深刻。我再也不追北京文化这种垃圾股了。与垃圾股被抛弃形成鲜明对比的是，我之前以业绩和主题布局的Lier可转债，今天涨幅不错。另外我上周进的紫金转债今天也赚了不少，弥补了北京文化的损失。垃圾股，真的不吃香！
6.一级可转债将于明天上市，开盘价分析已发送至刘戈可转债。点击“会卖才是主人！”转债开盘价分析，嘉元转债值得购买吗？你可以读一下。明天还有世纪佳缘可转债的认购。这是科技创新板第一只可转债，我会大概率为它做认购，赚钱。
以上是我投资想法的记录，不是投资建议。请不要据此投资，否则风险自担。文中引用的数据可能有错漏，仅供参考。请参考上市公司公告。
作者:钱
自媒体:钱公子手记
