前言：交易者对交易过程的风险把控和执行决定了结果的差异性，即同样一个期望值为正的交易系统，让不同的交易者使用，其交易结果会有明显的差异性。
你是否有风险意识？
有位第一次坐飞机出差的村长，在飞机上口渴了很久却没有水喝。这时候，他看到前排坐着一只鹦鹉，颐指气使地指挥空姐给它端茶倒水。
鹦鹉态度十分骄横，空姐却敢怒不敢言。村长心想：一只鹦鹉都可以如此，那咱好歹也是个村长，是个干部啊。于是，村长也以蛮横的态度指挥空姐端茶倒水。
终于，和气的空中小姐被这两位“大爷”激怒了，打开舱门把鹦鹉和村长一起扔了出去。村长正在无奈地坠落时，鹦鹉飞到村长耳边。鹦鹉问：“你会飞吗 ”村长摇摇头。鹦鹉怒斥：“不会飞，还牛什么牛!”
这虽然仅仅是个笑话，但也确实反映出股市中的一种现状。因为在目前的市场中，类似"村长"的股民有很多。在以前的牛市背景下，即使是一无技术、二无理念、三无策略的"三无"股民，也照样可以获取丰厚的利润。在他们的经历中没有炒股赔钱的过程，也没有控制风险的意识，有的仅仅是后悔，后悔自己怎么没早点发现股市这个发财的宝地。于是在股市中，很多新股民敢于骑黑马，炒短线或在阶段性顶峰处起舞或在跳水股中虎口拔牙。
事实上，任何投资都是有风险的。世上也没有只涨不跌的股市，股民在市场中颐指气使的时候，一定要先苦练一下"飞"的本领，否则一定会付出沉重代价的。
炒股最重要的是要能控制风险，就像那只鹦鹉，虽然被"扔"出飞机，但是人家会"飞"，能平安降落。而可怜的村长，就没有任何控制风险，保护自己的能力了。
“股市有风险，入市需谨慎”这个标语，在任何一家证券公司都可以看到，但开户的人是冲着赢利去的，而非冲着风险去的。因此，股市的暴利常常让普通投资者冲昏头脑，当市场亢奋，风险意识开始淡薄；当市场低迷，遍地黄金，人们的风险意识却猛然增强，可这个时候，市场除了机会根本没有风险。
当然，既有大盘暴涨，也有股票暴跌，这就是市场无处不在、无时不有的风险。股市玩的是数字游戏，很多精明的商人，在实体经济中屡屡得手，但一进股市就血本无归。很多自认为专业水平一流的人，甚至那些财经大学的教授们，理论水平一流，一进股市就栽跟头。股市的奥妙似乎在于考验人性，而不在于你的知识、学历、阅历、智商、情商。因此，股市的复杂多变决定了它的高风险。把风险放在第一位，炒股第一天就知道可能血本无归的人，才会在市场中长久生存下来。
系统风险与非系统风险
系统风险
系统风险，作为股市最大的风险，它几乎无法用常规的方法来防备。系统风险是指由于某种因素的影响和变化，导致股市上几乎所有股票都下跌。系统风险与上市公司本身没有直接关系。系统风险无法通过分散投资来加以消除，无论你选择防御性板块还是周期性板块，无论你选择估值偏低还是成长性较好的上市公司，都无法规避风险。只要你参与了市场，就无法逃离。宏观政策与货币政策、经济周期、政治因素、全球经济等造成了系统风险。
对于中国这样的新兴市场来说，发生系统风险是经常性的。如2007年10月，沪市从历史的最高点6124点开始下跌，一直跌到2008年11月的1664点，股票的市值下降了70%以上，这种下跌就是发生了系统风险。2010年股指推出之后，原以为新的金融工具可以改变以前暴涨暴跌的局面，但事与愿违，系统风险仍然有增无减。
如图所示，2010年11月大盘暴跌所带来的系统风险，与货币政策从紧有密切联系。2010年10月，大盘集体发力，在权重股拉抬下，股指脉冲式上涨，由于短线上涨幅度过大，加之市场本身存在调整的要求，在一系列宏观政策调控下，股指一路下跌，重新回到启动点。
对于普通投资者来说，系统风险是无法抗拒的，但很多人误以为市场天天都有涨的股票，坚持用轻大盘重个股的思想交易股票，这种方法很难在中国这个市场生存。当系统风险来临，最好的方法就是远离股市，不要心存侥幸，以为自己技术水平高，就可以天天在股市赚钱。系统风险来临之时，你前期赚得再多的钱，只要没有兑现，就可能因为风险而被吞噬全部利润。
非系统风险
非系统风险又称非市场风险或可分散风险，它是与整个股票市场无关的风险，是指由于个股内在因素造成的单个股票价格下跌，从而给投资者造成巨大损失。这种风险与系统风险不一样，投资者可以通过专业技能来规避它。产生非系统风险的原因包括企业基本面的改变以及市场预期的落空，导致市场对公司股票的看空，从而引起股价的大幅调整。
即使在市场较为平稳的时期，非系统风险依然存在，绿大地就是典型。如图所示，2010年12月22日，公司收到控股股东何学葵的通知，其持有的绿大地4325.7985万股限售流通股于2010年12月20日被公安机关依法冻结。这一消息引发投资者对公司财务丑闻的忧虑，股价连续3个跌停，后来又一路阴跌不止，股价被腰斩。
由于市场的非理性与题材炒作之风盛行，非系统风险往往防不胜防。特别是喜欢炒内幕消息的投资者，更要学会降低非系统风险。当市场预期落空，追涨的投资者短期亏损累累。
如图所示，由于日本地震引发核电站爆炸，产生核辐射造成危害。日本核辐射引发中国抢盐风险，市场传言认为，食用碘盐可防核辐射，在事件的配合下，云南盐化开盘就涨停，很多投资者几乎是以涨停价买进。但好景不长，有关部门迅速平息了这一事件，所谓的食盐可防辐射不过是以讹传讹。3月18日，云南盐化高开低走，几乎吞噬了前面所有利润，让参与的投资者全线套牢。
非系统风险是一种可控制风险，在日常交易过程中，要防范非系统风险于未然，尽量少参与ST板块的炒作，对市场股东减持、解禁现象、公司丑闻要高度重视。参与题材股炒作，要规避业绩地雷。
如何分析股票分时图
回调时间
短时回调：回调时间远小于上涨时间，回调时间越短，再上涨力度幅度越大；
中时回调：回调时间接近上涨时间；这时要看量能，是否再次充分放大？
长时回调：回调时间远大于上涨时间，再上涨可能较小，庄家可能在顺势出货，或者庄家感到抛压沉重，难以继续作高，通过震荡化解抛压。
回调力度
弱势回调：回调不足上涨波段的1/3；再次突破前高点可以介入；
中度回调：回调至1/2左右；这时要看量能，能否充分放大？
强势回调：回调幅度超过1/2或彻底回落，很难再创新高，要坚决回避。
回调量能
完美形态：股价上涨，成交量成正三角形；【人们对股价上涨逐步认可，场外资金涌入】。股价回落，成交量成倒三角形。【人们对后市看好，抛压在高位的穷尽减弱】
无量上涨和放量回调的形态要坚决回避。无量上涨【中线是主力控盘，短线是庄家出货完毕，抛压减少，主力追涨意愿不强，只有散户在玩】
放量回调：主动性卖盘增多，抛压逐步加强，有出货迹象。
弱势回调+中时或长时回调+量能配合
中度回调+短时回调+量能配合
总结：分时图中，首先看量能是否配合良好【价涨正▲，回调倒▲】，其次看回调力度和回调时间，最好回调幅度较弱、回调时间较短，如果不能同时满足，至少满足一个，同时另一个不能变坏。
盘中买入信号
通过对分时图进行分析，研究其获利形态，可以及时把握正确的买点，并且对获利形态的认识可以加深对盘面走势的感觉，从而提高操盘成功的概率。下面介绍几种常见的分时买进时机。
强势股的买入时机
在开盘之后，如果个股能够强势上冲的话，往往是主力有意拉升个股的标志，此时，均线可以衡量主力的做多意愿是否强烈、个股抛压是否太大等信息。如果个股在回调时不破均价线、而此股的前期K线走势也较为稳健的话，则此时可以作为盘中买股时机。
图8-29为太极集团2014年9月4日分时图。此股在早盘开盘后出现了一波上涨，随后出现回调，但在回调时，均价线对分时线形成了有力的支撑。这说明做多力量较为充足、空方抛压并不沉重，这种拉升也是主力做多意愿较为真实可信的形态。结合此股的日K线图走势稳等特征，可以在个股回调不破均价线时买股布局。图8-30标示了此股在2014年9月4日前后的走势图。
早盘强势上涨后、均价线上的中盘买股时机
个股在早盘经强势上涨之后，往往会开始处于相对平静的状态，如果此时分时线稳稳运行于均价线上方，则可以考虑到买股做多。因为这是空方抛压不重、多方力量占据明显主导地位的标志，也是个股短期内上涨行情仍将继续的信号。
图8-31为重庆啤酒2015年3月16日分时图，当日此股早盘出现了明显的上涨。显然，有资金在积极做多，随后的盘中交易时间段，可以看到分时线稳稳运行于均价线上方。这是多方占据明显主动的反映，而当股价回调至均价线附近时，就是在当日盘中买股的好时机。图8-32标示了此股在2015年3月16日前后的走势情况。
由弱转强、上冲均价线后的买股时机
强弱的转化往往会在盘中完成，如果个股在早盘开盘后处于相对弱势，但随后经一波流畅上扬而跃升至均价线之上并稳稳站于其上方，则多表明个股已由弱转强，随后，在均价线上方，我们可以逢个股的回调低点买股布局。
图8-33为深中华A2015年3月31日分时图，当日此股处于前期调整走势后的低点区，当日的分时图走势在早盘界面相对较弱，但是在午盘之后，此股经两波流畅的上涨而跃升至均价线上方，并且于随后稳稳的站于均价线上方，此时可以利用个股波动中的相对低点进入买股。图8-34标示了此股在2015年3月31日前后的走势情况。
盘中卖出信号
股市中有这么一句话，会买的不如会卖的，准确地把握卖出信号，落袋为安，将自己的盈利抓到手中才是真正的盈利，虽然卖点不是很好把握，但在盘面上还是有迹象可以寻找的，下面介绍几种常见的分时卖出时机。
弱势股的卖出时机
在开盘之后，如果个股出现放量下跌的话，则多是主力资金开始打压出货、或是市场抛压较为沉重的表现，这也是个股短期内一波调整走势将出现的信号。此时，均线可以衡量多方力量随后能否有力承接这种抛压，如果个股在放量下跌后的反弹上涨中，难以有效的向上突破均价线，而此股又正处于阶段性的高点、或是盘整破位区等下跌可能性较大的位置时，则此时可以作为盘中卖股时机。
图8-35为丰原药业2014年12月1日分时图，此股在早盘开盘后出现了两波明显的放量跳水走势，且反弹无力、无法上冲至均价线上方，这说明做空力量较为充足、多方承接能力较弱。结合此股当日正处于一波快速上涨后的阶段性高点，正是市场抛压较为沉重的区域，因而可以在个股反弹至均价线附近时卖股出局，以规避此股随后的短线下跌风险。图8-36标示了此股在2014年12月1日前后的走势图。
持续运行于均价线下的中盘卖股时机
如果个股在开盘后的抛压较重，那它就会节节走低，从而持续的运行于均价线下方，在盘中，如果个股在反弹上涨时无法有效地向上突破均价线，则说明空方已完全占据了主动，当个股反弹至均价线附近时，就是我们盘中卖股的好时机。
图8-37为中江地产2014年11月7日分时图，当日此股高开且处于前期一波涨势后的高点，但在高开后却节节走低，这是市场抛压较重的信号。随后，在盘中，此股反弹上涨却无力冲破均价线，此时就是盘中较好的卖股时机。图8-38标示了此股在2014年11月7日前后的走势情况。
由强转弱、下破均价线后的卖股时机
如果个股在早盘开盘后处于相对强势，但随后经一波快速下跌而跌至均价线之下、并持续的运行于均价线下方，则多表明个股已由强转弱，随后，在均价线下方，我们可以逢个股的反弹后的相对高点卖股出局。
图8-39为华润双鹤2014年10月16日分时图，当日此股在早盘阶段开始向下跌破均价线，且随后无法收复失地，这是市场由强转弱的信号。结合此股的K线走势图，当日此股正处于快速上涨后的阶段性高点，是市场抛压较为沉重的区域，在当日的随后时间段内、在均价线下方，可以逢反弹卖股离场。图8-40标示了此股在2014年10月16日前后的走势情况。
使用分时图的注意事项
分时图是把握多空力量转化的根本，在实战中的地位非常重要，成为越来越多投资者的得力助手。但是，盘中的变化非常复杂，在使用分时图中还需注意以下几点：
注意开盘后15分钟走势的强弱，开盘的位置及多空战况，上涨或下跌幅度，成交量等情形，进行综合分析，不可依赖某一个指标行事。
客观地分析研判多空走势的虚实，并以大盘作为多空走势首要考量点，将大盘走势和个股进行对比，更加谨慎地做出买卖的应变及决断。
买进时筹码分配可以按照“二、四、四”进行分配，即将20%的筹码在适当时机做试盘买进，研判正确无误后，再做40%的加码，剩下40%则保留在“终盘战”做最后筹码运用。
关注成交量，当走势将面临转机时的成交量最为关键，有些个股的成交量是在下午14时左右放量，但也有在第二天上午出现拉高放量的情况。
任何一天的分时走势图都不是孤立走出来的，都与当天的外部市场信息和自身的历史走势密切相关，通常是昨日走势的延续，并且，常常会受到近几日阻力位和支撑位的影响，受制于过去大的趋势状态，因此，查看分时图的时候，可以调出连续几日的分时图一起查看，便于更准确地把握趋势。
短线交易必备的心理
短线交易者的心理素质是非常重要的,甚至比技术因素还重要,对于一个成功的短线交易者来说,许多心理素质方面的要求必须具备,缺少其中之一,就有可能导致整个交易的巨额亏损。
戒贪婪
贪婪是人类共有的一个天性，但是在股市中如果有过分的贪欲就可能会把投资者送入无底的深渊。尤其是作为短线交易者来说，贪欲是绝对不能存在的。因为每次交易的时间都是很短暂的，如果投资者有了一定的利润，按照原先即定的计划应该出场兑现利润，但如果投资者过分的贪婪，希望赚取更多的利润而没有及时出场，那么如果股价大幅暴跌，则原有的利润很可能会化为乌有，甚至产生巨额亏损。
如图1.35所示为红星发展日K线图。在股价下跌的过程中，市场出现了反弹行情，这也就给短线交易人员一个进场的机会。当股价上涨了一两元之后，投资者应该及时出场，因为此时成交量没有放大来支持股价的上涨，而且主要的趋势依然是下跌的。如果投资者看到利润产生了贪心，希望得到更大的利润，没有及时平仓，则后面下跌的行情就会套住投资者。
如图1.36所示为招商地产周K线图。从图中可以看到，如果交易者进行抢反弹的短线操作，就必须出场迅速，不能有贪心，否则就会被暴跌的市场行情所淹没。
戒恐惧
恐惧也是人类与生俱来的一个天性，也是制约着短线交易者能否获利的一个重要因素一般情况下，在交易者有了一定的利润之时会有一个恐惧的心理，因为股民在此时常常会害怕股价下跌，仅仅是轻微的几个点的下跌，也常常会引发投资者的恐惧，因为他们担心原有的利润会转瞬即逝。此外，当交易者有了一定的亏损后，也容易产生恐惧的心理。因为他们担心股价将继续下跌，而损失会急速扩大。
如图 1.37 所示为宏达股份走势图。从右侧的分时图中可以看到，股价在开盘后就开始向上拉升，不少投资者此时都有了不小的盈利，但是在尾盘，股价有了小幅的下挫，其实这是一个正常的行情走势，但是一些胆小的交易者会害怕股价下跌，吞噬掉已有的利润而出场这种心理对于短线交易者来说一定要戒掉。
如图1.38所示为天通股份走势图。看到右侧分时图中的下降行情，很多投资者都会产生一种恐惧心理。但是对于做短线的交易者来说，这种心理却不能存在。投资者只要在K线图中认定是顶部的一个K线信号就可以出场，而不能被暴跌的走势吓到。
不犹豫
在股市中，股价是瞬息万变的。如果过分的犹豫，就会耽误进出场的时机，造成不必要的损失。例如投资者有时希望股价在低位时买入股票，但是当股价直正从高位开始下跌之时投资者有担心股价会加速下跌而不敢买入，而股价却不给投资者任何犹豫的时间。当股价下行一段时间后会快速向上反弹，因此犹豫不决的投资者此时就会浪费了进出场的时机。
如图1.44所示为三一重工日走势图。知线交易者总是希望进场时点位能够很低，当开盐后股价小幅下挫之后，往往会有一些投资者开始犹豫，害怕股价不能上涨而不敢买入。从图上可以看到，下跌的行情非常短暂，股价在低位并不停留太长时间，稍有犹豫，就浪费了这个进场的实际。
有时投资者会在高位决定卖出股票，但是当股价真正运行到高位之时，投资者又由于股价是否会继续上行，因此决定再观望12天。可是股价并不会按照投资者的心理来运行，在股价到达高位后不久即余出现快速下跌，此时投资者就浪费了应该卖出股票兑现利润的良机。
如图1.45所示为天通股份走势图。当股价在开盘后快速冲高时，不少投资者会有犹豫的心理，是否应该卖出股票，是否可以再持有两日，这是经常遇到的心理想法。但是作为知线交易者来说，这种形态往往不存在，从K线图中可以看到，这次的快速冲高是一个顶部。没有及时出场的交易者会错失离场的机会。
敢买大盘股
在股市中有些投资者有一个弊病，那就是不敢买大盘股。他们认为一些大盘股由于拉动时需要大量资金，因此一般波动范围不大，涨幅较小，因此不愿参与购买。但是实际上如果行情处于牛市之中，这些大盘股最容易受到大资金的影响，因为他们的上涨是可以带动指数也向上大幅度运行的。因此如果短线交易者敢于买大盘股，在牛市中这些大盘股会快速上涨。制造普通股票所无法达到的涨幅的。
如图1.46所示为中国平安日K线图。中国平安是一只大盘股，在2007大盘指数疯涨的走势中，它起了重要的推动作用。在2007年10月，股价已经接近了150元，翻了数倍。能够持有该股的股民一定可以获得不菲的收益。
敢于认赔
止损是每个交易者都不愿意看到是的，无论是常见交易者还是短线交易者，在亏损时都是很难下决心止损出场的。但是敢于认赔是必备的一个心理因素，因为在现行公开的交易分析方法中，是没有一种分析方法可以做到百分百正确的。因此每一次交易过程中，都存在一定的风险。
也就是说，短线交易者在进出场时都有一定的错误率，只是掌握一定分析方法的人，这种错误率余很低，但是也不能保证百分百正确。因此如果行情判断一日错误，到达预定的至此价位时应该认赔出场，否则可以损将是继续增长的。那么短线交易的很有可能就演变成了长线交易，这是短线交易者所不能容忍的。
如1.47图所示为深发展A日K线图。如果短线交易者在看涨刺透形态出现后进场做多，股价没有向上运行，而是转入了盘整行情，当股价最终跌破刺透形态后应该及时出场。投资者可以等待下一个进场信号再次进场，不要在意此次交易的亏损。
输赢的关键，你做到了吗？
交易者对交易过程的把控和执行决定了结果的差异性，即同样一个期望值为正的交易系统，让不同的交易者使用，其交易结果会有明显的差异性。然而，输赢不在于交易工具，而在于交易者对过程的内力提升和自我情绪的控制。
在交易之外的其他领域，学习过程与学习结果往往存在必然的因果关系。比如，我们想更好地提高成绩，只要下功夫肯努力，想不优秀都难。然而，对交易而言，这一因果逻辑似乎很难成立，即使你付出百分之百的努力，也不一定能收获好的结果。重要的原因是，交易者对交易过程的把控和执行决定了结果的差异性，即同样一个期望值为正的交易系统，让不同的交易者使用，其交易结果会有明显的差异性。
然而，输赢不在于交易工具，而在于交易者对过程的内力提升和自我情绪的控制。一般交易者最容易犯的错误是：只注重结果，而忽视了过程中的内在成长。这在初入市场的交易者身上表现得尤为突出，他们冲进市场的目的很明确，就是为了赚钱。这种功利心会使他们紧盯权益上浮盈、浮亏的变化，随着数字跳动，他们最初的计划极易被推翻，早早兑现利润，却让损失持续下去。在如此反复的恶性循环中，负向盈亏比逐渐拉大，直至资金缩水到无。那么要想让交易釜底抽薪，就要从根本上解决这一问题。
提高决策质量——做好交易计划
交易无兼职，它是一项既严谨又严肃的工作，决策的质量对交易过程的实施起到决定性作用。因此，交易者对于每一笔交易必须事先做好周密的计划，如对大趋势和小趋势的判断，此次下单是趋势单、波段单还是博短，盈亏比计算以及清仓位、止损位的设计等，对计划必须做到稳扎稳打、有条有序。
然而，对于计划外的任何交易，交易者必须加以克制，这是控制冲动和频繁交易最有效的方法。不过，一旦制定了交易计划，就必须执行和实施。只要按照自己的计划去交易，那么对这笔交易应该感到心神气宁，而不必去考虑到底是赚还是赔。也就是说，只要交易者按计划去做了，即使做错了也是对的，而对于计划外的交易，就算是做对了也是错的。因为偶然的对立面是必然性，如果养成了随意性交易只会让你更快破产，但如果计划好的交易没去执行，而错过一波趋势，那么这对交易者而言是不可饶恕的错误。
正如海龟的精髓思想：“要抓住每一波趋势，因为在一个时期内，你的大部分利润可能来自两三次成功的交易，所以不要错过任何趋势。”交易是长跑而不是短跑，比的是耐力而不是爆发力，这很简单，也很容易理解，只是较难做到。
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