12月7日，深交所正式发布《深交所股票期权试点交易规则》等10项与股票期权业务相关的规则，以及《深交所股票期权试点证券公司经纪业务指引》等4项指引，即日起实施。
深交所相关人士表示，这10条规则和4个指引成为深交所股票期权制度，为深交所期权顺利推出奠定了坚实的制度基础，有助于提升风险防控能力，维护市场健康发展。
证券合同标的物的五个条件
深交所披露，交易规则及其配套制度是规范股票期权运作的制度基础，涵盖合约管理、交易与行权、风险控制、交易监管、投资者适当性管理、做市商管理等内容。，对投资组合策略、投资组合行使、做市商双边报价、方便投资者开户等作出明确规定。，并对大宗交易和证券保证金作出原则性规定，为未来业务创新预留/[/K0。
其中，交易规则的主要内容包括合约管理、交易和行权制度、风险控制、监管等事项。选择股票作为合约标的时，应当符合以下五个条件:一是属于本所公布的融资融券标的证券；二是上市时间不少于6个月；三是最近六个月日均波动幅度不超过基准指数的三倍；四是最近六个月日均持股账户数不低于4000个；5.深圳证券交易所规定的其他条件。选择交易型开放式基金作为合约对象时，除第三条外，还需要满足上述四个条件。
值得注意的是，期权交易实行熔断制度。在交易规则中规定，在连续竞价期间，合约盘中交易价格较最新参考价格涨跌幅度达到50%，且涨跌幅度绝对值达到或超过该合约最小报价单位的10倍，则该合约进入3分钟的集合竞价交易阶段。集合竞价交易结束后，合同继续持续拍卖。若盘中集合竞价时间超过14: 57，则14: 57恢复交易，集合竞价结束。此外，根据市场需要，深交所可以调整期权交易的熔断标准。
同时完善相关配套制度。
除了交易规则，深交所同时公布了四项配套制度。其中，《深圳证券交易所股票期权试点投资者适当性管理指引》规定了投资者准入门槛。
根据规定，投资者首先需要在深交所拥有证券账户，然后向期权管理机构申请开立衍生品合约账户和保证金账户。开立衍生品合约账户。合约账户注册信息应与证券账户注册信息一致。投资者的合约账户未被平仓的，不得办理相应证券账户的备兑证券的再托管或证券账户的平仓。
同时，个人投资者参与期权交易应当符合7个条件，包括申请开户前20个交易日证券账户和资金账户内资产每日不少于50万元，且在证券公司开户6个月以上并具有参与融资融券业务资格或金融期货交易经验，或者在期货公司开户6个月以上并具有金融期货交易经验。投资者还需要具备期权基础知识，通过深交所认可的相关测试，具有深交所认可的期权模拟交易经验。投资者应具有良好的信用记录，无严重违法违规行为。
12月7日，深交所就股票期权试点初期收费问题作出通知。期权交易的手续费为每股1.3元。该价格与目前上交所50ETF期权收费一致。此外，深交所暂免收取卖出和开仓交易对应的交易手续费。参照本通知规定，期权管理机构可对客户卖出和开仓交易暂免相应的交易佣金，同时暂免期权业务相关的营销单元流量费。
监控关键的内幕交易和其他行为。
在监管方面，交易规则明确规定，禁止利用期权市场内幕信息、合约目标市场内幕信息和其他未公开信息从事期权交易活动；禁止操纵期权合约的交易价格或者交易量，禁止通过操纵合约标的的交易价格或者交易量影响期权的交易价格或者交易量。
在此基础上，深交所重点监控六类事项，主要包括涉嫌内幕交易、操纵市场、利用未公开信息交易及其他违法行为；交易期权的时间、数量和方式受到法律、行政法规、部门规章、规范性文件和深圳证券交易所业务规则的限制；单个或疑似关联账户以及市场整体异常交易行为等。
业内人士表示，股票期权可以满足投资者的风险管理需求，有利于投资者的套期保值和风险对冲。可以满足投资者对证券涨跌的投资需求。持有标的的长期投资者可以卖出看涨期权，收取版税，提升持仓收益。同时，股票期权对平衡市场供求、维护市场稳定、提高市场效率具有积极的影响。
来源:中国财经新闻网
