证券时报记者程丹
随着交易和会员规则的实施，北交所的七项基本业务规则已经全部发布，市场开放和运营的基本制度也准备完成。
为确保市场参与各方“吃透”政策，北交所发布了关于举办北交所系统解读专题培训的通知。北交所计划于11月5日至12日为上市公司、证券公司及投资者举办系统解读在线专题培训。
证券时报记者了解到，北交所开市时间基本确定为11月15日。开市前，北交所将陆续发布QFII、RQFII证券交易相关业务规则，发行上市审核标准应用要求，继续做好市场体系建设。同时，将积极开展企业培训、投资者教育、会员接纳等规则实施准备工作，为北交所顺利开业、平稳运行奠定基础。
完成基本业务规则
11月2日，北交所发布了《北京证券交易所交易规则》和《北京证券交易所会员管理规则》两个基本业务规则，以及31条配套规则、指引和指南。配合此前发布的《投资者适当性管理办法》、4项基本业务规则以及6项与上市、审计相关的配套规则和指引，北交所7项基本业务规则已全部发布，这些规则和细则将于11月15日起施行。
北交所对股票交易实行涨跌幅限制，涨跌幅限制为30%。所选楼层的上市公司平移为北交所上市公司的，其股票交易在平移当日实行30%的涨跌幅限制，所选楼层最后一个交易日的收盘价为其之前的收盘价。总体而言，北交所交易规则在选定层面延续了以连续竞价为核心的交易制度，涨跌停板等其他主要条款保持不变，不改变投资者交易习惯，不增加市场负担，既体现了中小企业股票交易的特点，又保证了市场交易的稳定性和连续性。
根据会员规则，券商需要申请北交所展业会员资格。在全国股转系统取得主办券商资格的证券公司，如果要在北交所开展业务，需要申请北交所会员资格。据悉，北交所将为主办券商及其投行子公司申请会员资格提供方便、快捷、高效的申请渠道，确保证券公司相关业务有序衔接。
发行方面，相对于精选层自律审核，优化完善了北交所上市公司注册制规则，包括完善内幕信息备案文件格式、明显异常交易的处理和披露要求、与重组、再融资等其他业务惯例保持一致、增加监事会对招股说明书、财务报表和审计报告基准日后审核报告的意见等。增加关于撤回申报和终止发行的决议、信息披露规定。增加证监会进一步问询、反馈和回复、函件收发的具体要求，增加市委会议至上市交易的重大事项办理。
“规则已经到位，这为市场开放准备提供了制度基础。”某券商投行人士表示，北交所开市在即，现在越来越多的新三板公司瞄准了北交所。
东方财富Choice的数据显示，目前有205家新三板公司处于被选中状态，其中包括选择层挂牌申请已通过董事会或股东大会决议的公司，处于选择层挂牌辅导期的公司，已向全国股转公司提交选择层申请文件并已被受理和查询的公司， 以及通过选层申请或上市委员会审核等待公开发行的。 除了现有的入选公司，北交所的上市公司将从这些公司中脱颖而出。
各项准备工作紧锣密鼓地进行着。
北交所计划于11月5日至12日为上市公司、证券公司及投资者举办系统解读在线专题培训。参会人员为上市公司董事长、总经理、董事会秘书或信息披露负责人；证券保荐代表人或者公司相关业务人员；和个人投资者；其他感兴趣的市场参与者。
四川金融证券研究所所长陈力表示，市场对北交所的成立非常关注。对于市场来说，北交所的成立意味着上市公司有了一个更加活跃的投资平台。此外，对“专业化、创新型”企业和创新型、成长型中小企业感兴趣的投资者，也可以找到更好的投资机会。
随着北交所开市时间的临近，投资者也纷纷表达了“北交所开市可能造成资金分流，影响沪深股市”的观点。对此，上述券商投行人士表示，北交所开市后，多层次资本市场结构进一步优化。北交所和沪深交易所将交错发展，开市不会给沪深股市带来明显的资金分流压力。同时，三个交易所的错位互补发展，将有利于资本市场的长期健康稳定运行。
该投行人士表示，北交所是在新三板选层的基础上设立的。从一级市场来看，北交所以服务中小企业为主，与沪深交易所在一级市场融资规模上有较大差异。第一批上市公司是从已有的选定层级的上市公司直接翻译过来的，不涉及短期集中发行和融资。从二级市场来看，北交所上市公司的平均总市值和流通规模远小于沪深两市，北交所的总市场规模短时间内难以达到沪深两市的数量级。
未来，北交所将与沪深交易所交错互联，成为多层次资本市场的关键一环。北交所开通后，北京、上海、深圳三地交易所将形成功能互补、特色鲜明、优势互补的格局。其中，沪深主板市场主要服务于成熟的大中型企业，上海科技创新板服务于硬科技特色企业，深圳创业板服务于高新技术企业和战略性新兴产业企业；北交所的定位是打造服务型中小企业的“主阵地”，以创新型中小企业为主，客户“更早、更小、更新”。
