9月2日，北京证券交易所宣布成立；9月3日，北京证券交易所股份有限公司注册成立...如火如荼的北京证券交易所于9月5日发布“1号公告”，就上市规则、交易规则、会员管理规则公开征求意见。根据《证券法》相关规定，上市、交易和会员管理作为首批公开征求意见的规则，将构建证券交易所的基本制度框架。
列名和设置的四个标准体现了包容性。
三个基本业务规则分别是《北京证券交易所股票上市规则》、《北京证券交易所交易规则》和《北京证券交易所会员管理规则》。业务规则的起草既遵循了证券交易所系统建设的一般规则，又充分考虑了北交所服务的创新型中小企业的市场地位。
针对《上市规则》，北交所在答记者问时表示，对现有的层级管理、公司治理、信息披露、选定层级股票停复牌等单项业务规则进行了系统整合，同时吸收和借鉴了当前上市公司监管的成熟经验，形成了北交所上市公司整体监管架构和全链条监管安排。主要由发行上市、持续监管、退市机制、自律监管和违规处理四部分组成。
企业在北交所上市需要满足哪些条件？根据规则，这一方面与选层上市条件一致，北交所对市值条件和财务条件设定了四套标准，具有包容性。一是标准以财务指标为主，市值起辅助作用；二是标准侧重于市值标准，适应盈利模式清晰、业务发展迅速的企业；3.该准则针对具有一定RD能力且RD结果已初步实现营业收入的企业；该标准主要针对市场认可度高、RD和创新能力强的创新型非盈利企业。
重大违法企业将被转移到退市公司板块。
对于上市公司的停复牌，《上市规则》提出，上市公司按照“少停牌、短停牌、分阶段停牌”的监管原则，不得滥用停复牌机制保证市场交易的连续性。其中，筹划重大资产重组或者发行股份购买资产的，停牌时间减少至不超过10个交易日；筹划其他重要事项，不超过5个交易日；因特殊情况延期复牌的，连续停牌总持续时间不得超过25个交易日。
《上市规则》还明确了自愿退市和强制退市的安排。强制退市分为交易类、财务类、监管类、重大违法类四大类，构建多元化丰富的指标组合。
北交所充分发挥与新三板市场融合发展的制度优势。对于退市公司，符合基础层或创新层上市条件的，鼓励其进入相应层级上市交易，继续发展；存在重大违法等情形，不符合上市条件，被移送退市公司董事会。此外，北交所退市公司符合重新上市条件的，可以申请重新上市。
30%的价格限制允许市场充分发挥作用。
根据《交易规则》，北交所交易系统整体延续选定层级以连续竞价为核心的交易制度，涨跌停板、申报规则、价格稳定机制等其他主要条款保持不变，体现中小企业股票的交易特点，同时保证市场交易的稳定性和连续性。
在涨跌停板方面，北交所实行30%的涨跌停板，给予市场充分的价格博弈空，保证价格发现的效率。上市首日不设涨跌幅限制，实行临时停牌机制，即当盘中成交价首次较开盘价上涨或下跌30%或60%以上时，盘中将临时停牌10分钟，待恢复交易时进行集合竞价。连续竞价期间，限价申报应当设置基准价±5%的申报有效价格区间，市场价格申报应当采取限价保护措施。
根据规则，投资者交易申报的最低数量为100股，每份申报可增加1股。单笔申报股数不低于10万股或者交易金额不低于100万元的，可以进行大宗交易。
北交所作为法人交易所，实行会员管理，会员是证券公司开展业务的资质载体。作为公司交易所，北交所为什么要实行会员管理制度？北交所表示，一方面是落实上位法的要求。《证券法》规定证券交易所应当制定会员管理规则，《证券交易所管理办法》规范了证券交易所对会员的监管职责，授权证券交易所规定会员的种类、资格、权利和义务。
另一方面，市场也容易理解。在公司制下，交易所对参与市场业务的证券公司的监管要求与会员制交易所对其会员的监管要求大体一致。从市场参与者的角度来看，公司制交易所对参与业务的证券公司使用“会员”的表述，容易接受和理解。此外，国内外公司交易所对参与市场业务的证券公司实行会员制管理已有成熟经验，充分借鉴了北交所的会员制管理规则。
来源:北京日报
