长期以来，客户财富保障计划中的资产配置是金融领域的重要课题之一。对于服务于高端客户的家族理财室来说，帮助客户管理资产，完成资产配置是必不可少的专业技能。
但是，以财富保障为前提的资产配置方案应该如何做到合理？需要坚持哪些原则？本文将进行简单介绍。
资产配置的概念
资产配置是指根据投资需要，将投资资金在不同资产类别之间进行配置，通常是在低风险低收益证券和高风险高收益证券之间进行配置。
在现代投资管理体系下，投资一般分为计划、实施和优化管理三个阶段。投资就是资产配置，是投资组合管理决策过程中最重要的一步。不同的资产配置有其独特的理论基础、行为特征和支付方式，适合不同的市场环境和客户投资需求。
事实上，在为客户配置资产之前，有必要对资产配置的几个概念有一个基本而详细的了解。
首先，为什么要配置资产是大多数客户想知道的。
众所周知，资产是能够产生净现金收入的资产，而有时候，资产的投资不一定总是盈利的。美国基金经理的调查显示，约91.5%的基金经理认为影响投资回报率的主要原因来自于资产配置。因此，通过有效的资产配置，合理恰当的配置不同的资产，可以实现风险最小化，收益最大化。
其次，资产配置追求的目标其实很明确。
可以总结为四点:将资金投资于不同的资产类别；长期持有，持续投资，降低风险；实现目标回报的投资组合策略；不是为了资产回报最大化，而是为了降低投资的最大风险。
为客户做资产配置体检。
既然资产配置可以使投资收益最大化，那么家族办公室建筑师就必须了解和分析高净值客户的投资状况，在协助他们管理资产的同时，尽力优化自己的资产配置组合，使收益最大化。
但据专业研究机构调查，目前国内大部分高净值客户缺乏合理的资产配置方案。在常见的客户资产配置中，60%的资产为自住房屋，30%为存款，另外10%用于个人买卖股票或其他理财产品。这种资产配置方案，从收益性、流动性、安全性来看，都不是特别合理。主要有三个原因:1。超过一半的资产不会产生回报。2.现金只产生很低的回报率，在通货膨胀的情况下甚至是负回报。3.股票投资的波动性太高，收益不稳定，亏钱的概率很大。
针对这种情况，建筑师可以向高净值客户灌输资产配置的理念，通过检查客户的投资组合是否合理来与他们一起销售金融产品。一般来说，目标导向的资产配置模式可以把65%的资产配置放在长期投资上；将20%的资产配置为人民币现金存款，虽然利率低，但需要满足意外需求；留5%-10%的“游戏币”来感受股市投资的脉搏。
如何为客户设置资产配置方案
通常客户的生活需要规划，财富需要管理，尤其是高净值客户，更离不开资产配置方案。因此，针对高净值客户的资产配置方案成为家族理财室需要研究的课题。
根据财务目标设定资产配置方案。
当今社会，在传统储蓄向投资理财时代转型的过程中，只有跟风，积极投资，科学理财，才能让资产更加合理。理想化的投资模型是说服客户调整投资组合的最佳理由。应用时，建筑师还应在充分了解客户的基础上，了解客户的风险属性和盈利目标，根据不同类型、不同年龄段的客户提供不同的配置方案，这些客户占长期投资组合的65%。
期望投资回报率超过10%的积极投资者
以10年投资期限为例，建筑师可以建议这些高净值客户将68%的资产配置在年化收益为5.87%-14.13%的投资产品上，其中长期投资组合的75%可以配置在股票基金上，25%配置在债券基金上。
预期投资回报率为6%-10%的稳健型投资者
以10年的投资期限为例，建筑师可以建议这些高净值客户将68%的资产配置在年化收益率为5.66%-10.34%的投资产品上。长期投资组合中，30%可以配置股票基金，50%配置债券基金，另外20%配置保本保息的投资工具。
预期投资回报率在6%左右的保守投资者
以10年的投资期限为例，建筑师可以建议这些高净值客户将68%的资产配置在年化收益率为4.84%-7.16%的投资产品上。长期投资组合中，15%可配置股票基金，25%配置债券基金，60%配置保本保息投资工具。
资产配置案例分析
赵先生今年38岁，从事服装行业，月入30万。他的妻子王女士在一家外贸公司工作，月收入5万元。夫妻育有一子，今年12岁。赵先生早年经商，家庭资产已达3000多万元。但他家生活费比较高，每月基本生活费8万元。同时，他每个月给双方父母2万元，娱乐2万元，医药费4000元，子女教育费6000元，商铺租金6万元。赵先生希望再过10年退休，用现在的资产满足生活需求。同时，赵先生希望在6年内送孩子出国读大学。
通过朋友介绍，赵先生来到了家族办公室。建筑师通过KYC数据分析得知，赵先生目前家庭总资产为3000万元，其中投资资产2100万元，占总资产的70%，其余900万元为活期存款。
建筑师对赵先生的家庭财富进行诊断后发现，赵先生家庭的投资资产比例处于合理水平，但都属于高风险产品，缺乏稳健性。就家庭应急资金而言，赵先生家里储备了足够的现金加上高达900万元的活期存款，可以满足日常需求，但也会在一定程度上降低资金收益率。
1.分析
赵先生家里没有负债，目前900万的存款可以满足家里半年的支出。赵先生只需要准备6个月的生活费114万元*6。这意味着家庭的资金流是稳定的，但赵先生缺乏必要的重疾或意外等突发事件的应对预案。像赵先生这样的三口之家，是家庭责任最重的阶段。如果没有做好足够的准备，一旦出现紧急情况，家庭就会陷入经济危机，需要尽早做好准备。保险是最好的解决办法。
从收支结构来看，保持了适当的流动性和良好的储蓄习惯，建立了合理健康的家庭收支体系。赵先生的家庭支出是合理的。50万的活期存款要满足家庭生活的意外支出。他每个月存16万，占他收入的40%以上。他有储蓄的好习惯。
2.建议
从财务安全的角度来说，合理的负债、适当的应急备用金、合理的保险配置，才能保证家庭资金的安全。以下是从投资、教育、养老、保险等方面的规划建议:
投资规划
从投资结构来看，随着家庭资产的稳定增长，理财收益逐渐增加，占家庭收入的比重也越来越高，这说明家庭财务自由度逐渐提高。目前赵先生的资本在稳步增长，但增长点主要靠储蓄，投资渠道比较单一，主要是定期存款和基金。下一步应该是提高资金投入效率，增加投资收益。对于非专业投资者来说，时间精力不够，投资信息较少。不建议投资风险太高、周期短的理财产品。建议选择长期稳定增长的理财产品，定期持续投资，牺牲资金的灵活性，用时间换取收益。其次，为理财目标设定明确的时间、金额、顺序，可以帮助家庭尽快实现目标，同时要根据家庭的实际情况，充分考虑理财目标。
考虑到可能出现的资金问题，剩余资金可以投资于期限短、本金安全、利率略高的理财产品，如银行的短期结构性理财产品、票据产品等。此类产品主要投资于银行票据、短期融资券等货币市场，期限为7天至3个月，收益普遍高于定期存款。此外，还可以投资货币基金等。
教育规划
教育费用不能延期或改变。建议尽早规划，有充足的预算准备教育费用。教育是最新的理财目标，需要首先考虑。6年后留学费用大概在1000万左右。如果目前投资资产减半，在市场上投资年化收益率3.7%的产品就可以保证这个成本。目前市场上的银行信托投资理财产品和债券基金可以作为家庭稳健投资的首选。
赵先生家的流动资产主要投资股票和黄金。虽然投资结构分散，但一旦市场走弱，资产势必缩水或套牢。建议风险投资减半，稳健投资，为以后的教育和养老做准备。
养老金计划
对于赵夫妇的养老规划，也建议采取定期定额投资的方式。赵先生和妻子都是38岁左右，预计还有10年才退休。养老金储备选择定投方式比较合适。如果每月投资10万，投资回报率6%-8%，10年后收益约500-600万元。夫妻二人各自设立了每月投资10万元的养老金计划，完全可以满足他们退休时的养老需求。
保险规划
赵先生自己创业，给自己买了最基本的社保。妻子在外贸公司的工作也有基本保障，但这些保障不足以帮助家人应对各种突发事件。
保险类型分为储蓄保险、保证保险和投资保险。储蓄保险有助于定期储备基金，以满足不确定时期的资本需求。一类保险主要考虑家庭经济支柱风险对家庭生活质量和各项理财目标的影响，以消费为主。一类保险主要考虑家庭经济支柱风险对家庭生活质量和各项理财目标的影响，以消费为主。投资型保险结合了投资和保障，在提供必要保障的同时，帮助家庭实现长期财务目标。以账户型保险为主，如投连险、万能险等。
投资型保险结合了投资和保障，在提供必要保障的同时，帮助家庭实现长期财务目标。以账户型保险为主，如投连险、万能险等。
像赵先生一家，建议夫妻双方补充重疾险、意外险、定期寿险，以应对突发疾病和意外导致的收入中断，还可以补充社保，这样成本低，保障额度大。此外，对于家族企业的资产隔离继承、子女教育、个人养老补充等都需要补充大额年金保险和终身寿险。
综上所述，针对不同的客户，财富顾问应采取不同的资产配置策略，合理规划高净值客户的投资计划，帮助客户实现资产风险最小化和收益最大化。
资产配置的七个步骤
1.分类
第一步，简单的将常见的投资理财产品分为“有风险的理财产品”和“无风险的理财产品”。其中，风险管理产品包括股票、基金、黄金、房地产、外汇、期货、不保本的投资保险等。无风险理财产品包括银行存款、理财产品、传统储蓄保险和保本型理财保险。
2.分配
根据客户的年龄、投资属性、市场情况等因素，决定将多少资金配置到无风险理财产品和无风险理财产品上。
接近
家庭建筑师最好建议选择合适的时机入市，投资风险管理产品；无风险理财产品的投资计划应该尽早开始，因为它可以创造时间的复利价值。
调整
根据市场情况，家族办公室建筑师要随时帮助客户检查自己的投资业绩，并根据客户的财务状况适时帮助客户调整资产配置计划。比如在股市不好，黄金市场强的时候，调整不同风险型理财产品之间的配置比例，或者调整风险型理财产品和无风险型理财产品之间的比例。
5.再投资
将无风险理财产品创造的利息或收益进行再投资，然后可以反复选择无风险理财产品或无风险理财产品。比如理财产品的收益可以用于基金定投。
6.评估效果
家庭建筑师要注意随时评估投资的效果。如果风险型理财产品和无风险型理财产品都有收益，这种资产配置方案就会产生“交叉收益”的效果。相反，如果风险型理财产品亏损，但至少无风险型理财产品做好了充分的保本准备，未来会有利息或年金收益，也可以达到整个投资计划风险平衡的目的。
7.增值价值
理想的资产配置方案一定要涵盖保险产品，既有理财的功能，又有很强的风险保障作用，防止人生被改变。这就是保险的附加值。因此，家族办公室建筑师在为高净值客户制定资产配置计划时，一定不要忘记保险产品，尤其是保险信托计划。
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