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深圳可转债新规发布以来，我一直在等待一个合适的例子来解释具体的交易规则。今天汽车模型to 2复牌，是对深市可转债交易规则比较贴切的解释。
根据交易信息中显示的数据，五个交易价格如上所列，可以看出上述三个价格分别是正规的110% /120% /130%。那么是因为委托价吗？答案不是这样。如果你想有幸抢到可转债，请在下面慢慢解释。
一、深圳可转债集合竞价
集合竞价的深圳可转债首日上市，首日未上市。上市首日价格区间为前一日收盘价的70%~130%。因为可转债的发行价是100元，折算成具体价值是70~130元。这也是不建议委托100元卖出高价值可转债的原因，因为最高卖价是130元，以相当低的价格卖出了可转债。深市转债非上市首日的集体价格区间为前一日收盘价的90%~110%，114.115元对应的110%为125.527元。需要说明的是，由于集合竞价的价格区间有限，所以在steam模式转到2的集合竞价中，是一个跑跑道的问题。更具体地说，参与集合竞价的最高价是125.527元。也就是说，最早的125.527元委托交易进入交易所系统，个人通常不参与集合竞价。毕竟没有渠道优势，但是他们会通过技术优势参与到后期的委托交易中来获得交易的机会。
二。深圳可转债连续交易
9: 30的交易是一个相对宽容的规则。这一次，幸运的是有网友提供了交易截图，一起解读。
这张图的建议是放大仔细看。注意到9: 30第一笔成交价为125.530元，价格一直上涨，直到最后一笔为136.938元，触发临时停牌上涨20%。成交价由低到高执行，对应的买价应该是多少？从上次显示是136.938元，但我个人认为是138.080元。可转换债券的交易规则——本文以蓝帆可转换债券为例，展示实际交易情况。
可以看出，143元的委托购买价为130.001元，139元的委托购买价为131.000元，137元的委托购买价为131.500元。
那么深圳可转债9: 30的委托价格是多少呢？蒸汽模型转让2的委托价格应为138.080元。
计算方法是在集合竞价基础上的1.1。个人第一次直接乘以1.21得到138.079元是错误的。正确的是先算出看涨拍卖，然后在此基础上乘以1.1。最终的结果是没有成交，这是因为138.080的委托买入量远大于卖出量。
三。深圳可转债恢复集体交易
深市转债临时停牌后的集体交易比较独特，而沪市转债在复牌后直接进行连续竞价。
可以看出，10: 00复牌集合交易中委托150.632元在竞价范围内，最终成交价为148.35元，因为这个价格的成交量最大。详细规则请咨询集合竞价。
四。深圳可转债价格
在深交所可转债复牌的情况下，可以委托上限价格试抢单。当然，抢单有很大的风险。价格低了就抢不到了，抢到的往往是被套。以Steam模型转移2为例。9: 25和9: 30的价格很难抢，10: 00抢的收益不多。14: 57抢的155元，立马亏了5元，收盘价150元。
所以回归到另一个问题就是，深市可转债非上市首日最大涨幅限制为1.2*1.1*1.1*1.1=1.5972，涨幅为59.72%。
注意上面用了“通常”这个词，主要看9: 30临时停牌的价格是否正好是20%。比如今天汽车可转债2的交易价格是136.938元，如果这个价格没有委托，那么它上面的委托价格是136.950元，那么触发停牌的价格就是136.950元，所以不是严格的20%价格停牌，后续的价格就是以此为基础的。注意，上面委托的150.632买入是在09: 37: 08，是在前一笔交易之后计算的。
当然，还有一种方式是对要求价格准确的大量订单进行委托，即在9: 25之前以20%的价格委托一个卖单，牺牲这个较小的交易来保证后续价格的确定性，也就是说，保证20%的临时停牌价格恰好停在20%，从而保证后续委托价格的有效性。
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