来源|零一财经
作者|周，，李伟
从2010年第一家消费金融公司开业至今，整个消费金融行业已经走过了十二个年头。
2021年11月，花呗宣布启动品牌隔离，使其成为重庆蚂蚁消费金融有限公司独家消费信贷品牌，专注于银行等金融机构全额出资的中小规模消费信贷，服务类型更新为“赊购”。这表明消费金融行业在规范理性发展的道路上更进一步，也预示着2021年底中国消费金融数字化将开启新篇章。
2021年以来，随着尹素开基消费金融、蚂蚁消费金融、唯品富邦消费金融三家消费金融公司的开业，消费金融行业从2010年首批4家试点公司逐步扩大到30家。据零一智库统计，已开业的30家持牌消费金融公司中，已有21家消费金融公司披露了上半年业绩数据。本文将从总资产、营业收入、净利润三个指标全面展现各公司的业绩质量和成果。【添加客服小微信lycj002，备注姓名+单位，获取全国30家消费金融公司名单PDF版】
一、资产规模PK:招联消费金融排名第一，小米消费金融同比增长超过一倍。
从资产规模来看，根据已披露的数据，2021年上半年20家消费金融公司平均总资产为257亿元，较2020年上半年增长16.7%。
其中，智联、玛莎、兴业、中行、捷信、中邮、尹航7家消费金融公司高于平均水平，前7家公司总资产达到3782.8亿元，较2020年上半年的3042.7亿元增长24.3%，占20家公司总资产的73.6%。
截至2021年上半年，资产规模最大的招联消费金融总资产为1298.4亿元，以断层优势排名第一。是唯一一家总资产超过1000亿元的消费金融公司。亚军和季军分别是即时消费金融和产业消费金融，总资产分别为570.2亿元和520.7亿元。但捷信消费金融和中银消费金融在经历了业绩下滑后，在总资产排名中已跌至第四和第五位。其中，捷信消费金融总资产为377.5亿元，较2020年上半年的877.82亿元缩水57%。
图1:2021年上半年消费金融公司总资产
来源:公开资料整理，零一智库
注意:
1.资产方面，在披露上半年业绩的消费金融公司中，只有华融消费金融没有披露。
2.营收方面，上半年披露业绩的消费金融公司中，捷信、华融、哈尔滨银行、尚城、小米、阳光6家消费金融公司未披露。
3.净利润方面，在披露上半年业绩的消费金融公司中，中原和盛银均未披露。
从资产同比增幅来看，截至2021年上半年，17家可比公司中，苏宁、捷信、盛银三家消费金融公司总资产均有所下降，其中苏宁下降幅度最大，达69.19%。
在快速增长的消费金融公司中，小米的消费金融表现最为突出，开业一年内实现了210.39%的同比增长。此外，以杭州银行、哈尔滨银行、兴业为代表的多家银行系消费金融公司在资产扩张方面处于行业领先地位。其中，杭州银行消费金融资产达271.5亿元，较2020年上半年同比增长56.5%；哈尔滨银行和兴业银行的消费金融资产同比增速也达到50%左右，分别为55.51%和49.49%。
图2:2021年上半年消费金融公司总资产同比增长情况
来源:公开资料整理，零一智库
二。营业收入PK:前五家总收入占比超75%，大部分消费类公司增速放缓。
从营业收入来看，招联消费金融以73.9亿元的领先优势排名第一。2021年上半年，15家消费金融公司平均营业收入为17.8亿元，其中，招联、马山、兴业、中邮、中行5家消费金融公司规模在平均水平以上，营业收入前5名占15家公司总数的77.7%。湖北、尹蓓、晋商、苏宁消费金融2021年上半年营业收入不足4亿元。
图3:2021年上半年消费金融公司营业收入
来源:公开资料整理，零一智库
从营收同比增幅来看，大部分公司营业收入保持增长，增速有所放缓。其中，盛银、金诚、兴业三家消费金融公司增速均超过30%。但杭行和尹畅五八消费金融的同比增速从2020年上半年的224.50%和214.79%放缓至2021年上半年的14.8%和12.7%。快速发展之后，增速趋于稳定。
苏宁、湖北、晋商营业收入均出现下滑，同比降幅分别为58.1%、38.9%、10.7%。
图4:2021年上半年消费金融公司营业收入同比增长
来源:公开资料整理，零一智库
三。净利润PK:总利润规模超过50.7亿元，前五名合计占比超过85%。
净利润方面，2021年上半年19家消费金融公司合计净利润达50.7亿元，平均净利润2.67亿元。其中，5家公司高于平均净利润水平，其利润总额为43.3亿元，占19家公司净利润的85.4%。
此外，除中原消费金融和盛银消费金融未披露净利润数据外，19家公司中只有阳光消费金融、苏宁消费金融和小米消费金融出现亏损，其余16家消费金融公司均盈利。招联和兴业两家头部消费金融公司净利润均超过10亿元，分别达到15.42亿元和10.24亿元。
图5:2021年上半年消费金融公司净利润
来源:公开资料整理，零一智库
从净利润增长来看，15家消费金融公司中，大部分都实现了净利润增长。其中，12家实现同比增长，3家同比下降。中小公司净利润水平大幅提升，中邮和湖北两家消费金融公司实现10倍以上的增速，同比分别增长1514.3%和1286.6%。
捷信消费金融2021年上半年扭亏为盈，净利润由2020年上半年的同比下降93.3%变为同比增长315.1%。另一方面，苏宁、晋商、尹畅580三家消费金融公司的净利润较2020年上半年均有不同程度的下滑。
图6:2021年消费金融公司净利润同比增长
来源:公开资料整理，零一智库
四是监管趋严，行业增速明显放缓。
中国的消费金融行业已经发展到成熟阶段。中国银行业协会发布的《中国消费金融公司发展报告》显示，截至2020年末，国内消费金融公司资产规模首次突破5000亿元，同比增长5.18%；贷款余额同比增长4.34%。相比之下，2019年资产规模和贷款余额同比增速分别为28.67%和30.5%，行业增速明显放缓。
同时，2021年，消费金融行业监管将进一步收紧。今年8月，多地监管部门要求辖内消费金融公司将个贷利率全面控制在24%以内，并设置调整过渡期，直接导致消费金融行业利润空被压缩。
在此之前，针对医美贷款乱象，2021年6月，互联网金融协会发布《关于规范医美相关金融产品和金融服务的建议》，要求金融机构不得与任何非法医美机构合作，不得向任何非法医美机构客户提供相关金融产品和服务。同时，随着2021年7月中办、国办印发《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》政策的实施，培训领域贷款监管力度加大，应试教育相关培训贷款也受到冲击，业务大幅萎缩。
动词 （verb的缩写）摘要
总体来看，相比去年疫情的影响，2021年上半年消费金融行业的表现明显回暖。多数消费金融公司利润较去年同期有所增长，但行业两极分化明显。仅5家头部公司的净利润就达到了85%。与此同时，银行控股的消费金融公司上升趋势更加明显。相比之下，一些老牌消费金融公司由于规模收缩，业绩被后来者赶超。
从总资产、营业收入、净利润来看，招联消费金融排名第一，优势明显；即时消费金融资产规模和营业收入规模排名第二；工业消费金融资产规模和营业收入排名第三，净利润排名第二；中邮消费金融净利润排名第三。
资产增速方面，小米消费金融以210.39%的增速领先；营收增速方面，盛银消费金融排名第一，金诚、兴业消费金融紧随其后，均超过30%；净利润增速方面，中邮消费金融以1514.3%的增速排名第一，湖北消费金融以1286.6%的增速排名第二，均实现了十倍以上的同比增长。
目前，在监管趋严、利率走低的情况下，消费金融公司在降成本、降利率的同时横向拓展业务空，提升在股市中的核心竞争力势在必行。
表1:总资产、营业收入、净利润及其增速排名前三。
来源:零一智库
结束。
