介绍
目前，财务风险管理已经上升到企业发展战略的高度，是企业管理中的一项重要内容。对于企业来说，在激烈的竞争环境中及时预警风险，采取积极有效的风险防范措施尤为重要，这是企业自身安全运营的重要保障。现金流是企业经营和发展的基础。财务人员在进行财务管理时，可以通过现金流从各个方面分析企业的财务状况，并结合分析结果帮助企业制定科学合理的发展战略。目前，中国企业已经改善了内部财务管理，探索了新的财务管理方法和视角，从现金流量角度进行财务管理就是其中之一。通过对现金流的深入分析和管理，可以帮助企业防范财务风险，有效提高企业财务管理水平，带动企业向更好的方向发展。
1现金流和财务风险管理概述
1.1相关概念的定义
现金流量，现金流量主要是指企业在一定会计期间内在内部生产经营、投资和筹资活动中产生的现金流入、流出和现金流量净额的总和。现金流量作为一项财务指标，从经营、投资和筹资活动三个维度反映企业资金的使用、流动和周转情况，能够更加客观、全面地反映企业的盈利能力和偿债能力。
财务风险，财务风险是企业在生产经营过程中受各种因素影响而阻碍企业发展的潜在威胁。引发金融风险的因素按来源可分为内部因素和外部因素。内部因素主要包括企业的风险管理意识、风险管理体系和现有资本结构，外部因素主要包括国家政策、市场经济、社会文化和社会资源。财务风险是随着企业的生产经营而客观存在的，不可能消除。企业需要采取措施对其进行预防和管理，尽量减少其对自身的负面影响。
1.2现金流量与财务风险的关系
现金流与财务风险密切相关。可以说，所有的金融风险都发生在内部资金流动的过程中。企业的现金流充足而稳定，可以反映其良好的生产经营状况和较高的财务管理效率。企业现金流量的短缺或波动，可以反映出企业在生产经营中遇到了一些问题，财务管理效率也较低。结合现金流量识别常见的财务风险，制定防范措施，可以为企业规避财务风险，保持企业健康持续发展提供支持。
2从现金流量角度看财务风险管理的优势
2.1现金流量能更好地反映企业盈利质量。
过去企业习惯以营业利润来判断收入的好坏，但实际上企业的账面利润往往与现金收入不符，无法通过利润指标全面客观地判断企业的经营状况。而现金流量是无法人为操纵或修改的，可以帮助财务人员更加直观真实地了解企业的经营状况，分析企业的收益质量，进而帮助企业有效规避和防范风险，同时为企业的经营决策提供必要的支持。
2.2现金流量更能反映企业的偿债能力。
企业的偿债能力与其财务风险密切相关。即使是一些长期盈利能力很好的企业，也可能因为短期负债过多而受到财务风险的影响，甚至破产。因此，过去以利润判断企业偿债能力的方式存在不合理支出。现金流量作为一种客观存在，可以反映企业债务清偿的情况，财务人员可以提前准备现金，结合待偿还的债务及时清偿债务。这样，也可以帮助企业更好地规避债务逾期的风险。
3从现金流量角度看企业常见的财务风险类型
3.1经营活动中的财务风险
经营中的现金流量反映了企业通过经营活动获取资金的能力。大多数企业可以通过经营活动获得大量资金，但当企业处于某种特殊的经营状态时，如季节性经营类型，经营活动中的现金流量可能为负。如果经营活动现金流不足，企业生产经营就会停滞，最终利润不足，影响债务偿还。在这种情况下，企业偿还债务可能导致现金流困难。
此外，受市场竞争的影响，企业的经营业绩在一定时期内可能会下降，这也会影响现金流。现金流量是判断企业收入的重要依据。企业通过生产经营活动获得的资本越大，企业的收益越好。目前，为了扩大市场份额，提高销售额，许多企业会选择赊销。这种交易可能很难使经营活动中的现金流量与经营收入同步。这时，企业需要使用流动资金进行预付。当企业生产经营状况较差，销售产生的现金流不能及时回收时，企业内部就会出现大规模的应收账款，最终出现财务风险。财务人员在通过现金流量判断经营活动中的财务风险时，可以分析企业的赊销、库存、采购情况，结合异常现金流量识别财务风险。
3.2融资活动中的财务风险
筹资活动中的财务风险主要表现在三个方面:债务风险、权益风险和利润分配风险。债务融资风险是由企业不合理的债务结构和债务期限引起的财务风险。企业的融资方式、固定资产与流动资产的比例、债务利率的结构都是造成融资风险的因素。融资风险多由企业采取的融资策略不当引起，表现为负债率过高、资本结构不合理、偿债能力不足。企业可以通过判断融资中现金流量的流入和流出来识别融资风险。
股权风险是股权融资给企业带来的风险。企业的股权投资主要包括内部融资、债务融资和留存收益的股权融资。企业可以通过分析现金流和财务状况来识别股权风险。利润分配风险往往受到企业在一定时期内留存收益和分配给投资者的利润的影响，也可以通过现金流量来识别。就融资活动中的三大财务风险而言，一般都是由错误的融资决策造成的。当企业做出不合理的融资决策时，会使自身资产负债结构不合理，短期和长期偿债能力不足，进而影响自身信用。信用不佳又会反过来压缩融资渠道，造成更严重的融资风险。
3.3投资活动中的财务风险
企业的投资活动需要投入大量资金，会导致一段时间内内部资金不足。结合生命周期理论，企业在经历了初始发展阶段后，往往会选择扩张战略进入成长期和成熟期。在扩张的过程中，会进行一系列的投资活动。根据投资资产的类型，企业投资活动中可能存在的金融风险可以分为金融资产投资风险和实物资产投资风险。企业的金融资产投资主要包括股票、外汇、债券和基金。从现金流角度判断企业是否存在金融资产投资风险，主要看金融资产的流动速度。如果金融资产的流动速度快，说明企业投入金融资产的资金容易收回，资金安全，反之资金有风险。
与金融资产投资相比，实物资产投资中的资金流动速度相对较慢。从现金流角度判断企业是否存在实物资产投资风险，可以比较资本流入的现金流和资本流出的现金流。企业投资建设周期长的实体项目，在一定时期内其净投资现金流为负，容易导致内部资金不足，还可能引发财务风险。
4从现金流量角度有效管理企业财务风险的措施
4.1加强现金流管理，提高偿债能力。
企业应当加强现金流量的日常管理，时刻关注现金流量的动态，确保有足够的现金流量用于日常经营活动。企业可以优化长期贷款和短期贷款的组合，保证内部现金流充足，同时降低贷款利息。企业还可以综合运用一系列方法，如增加现金资产、减少存货、降低股利支付率等。，以进一步提高他们的内部现金持有量。特别是要加强库存管理，结合生产经营计划，在不影响生产的情况下，尽可能减少原材料库存，按照计划合理有序地采购物资，更好地规避库存带来的财务风险。总之，企业应从现金流量的角度认识偿债能力的重要性，采取各种措施提高偿债能力，避免使自己陷入债务的潜在风险中。
4.2加强应收账款管理，提高收款能力。
加强应收账款管理也是企业加强财务风险管理的重要体现。首先，企业要建立完善的销售管理体系，从制度层面规范企业的一切销售行为，降低其在发展过程中可能面临的财务风险。其次，企业要重视对客户的管理，实时监控下游经销商的库存动态，获取其销售情况、渠道、覆盖范围等信息，从而判断应收账款能否按时回笼，及时提醒存在潜在回笼风险的经销商按时回笼账款，必要时采取相关法律措施催收账款。最后，企业要培养销售人员的付款意识，让他们在工作过程中牢记付款时间，及时联系有信用交易的合作伙伴，帮助企业收回债务，提高付款能力。
4.3改善资产负债结构，完善融资方案。
从现金流的角度来看，企业的财务风险大多与资产负债结构不合理有关。因此，在日常风险管理中，企业也可以从资产结构入手，通过改善资产结构来降低潜在风险。企业可以通过股东增长和投资收购降低资产负债率。企业在开展筹资活动时，可以根据自身情况选择合适的筹资方案组合，避免过度依赖某种筹资方式，给自身带来财务风险。同时，企业可以充分利用当前的金融市场竞争，与筹资方争取最佳利率，减轻自身的偿债压力。以很多企业的主要融资方式商业银行的融资为例。企业可以在可选择的范围内比较几家商业银行，最终选择贷款利率最优的银行，并主动与他们建立长期合作关系，寻求对自己更有利的贷款利率。
4.4优化投资决策流程，做好现金预算。
投资失败会给企业带来严重的财务风险。因此，企业在进行投资决策时，应重视预算的规划和执行，使投资计划更加科学可行，避免盲目投资。过去，企业投资预算主要涉及资产负债表和利润表。以后可以单独预算现金流，更好地把握资金回笼速度，提高现金流利用率。比如，企业在制定营销计划时，可以结合客户和市场需求制定不同的、有针对性的营销计划，综合分析不同时间段的财务数据，分析其背后的经济规律，进而制定出支撑营销计划的现金流预算方案，可以帮助企业在开展营销活动时更好地把握现金流，提高资金利用效率，并结合实际情况及时调整预算中不合理的部分，保证自身的安全运营。
4.5监控现金流运行，加强风险预警。
现金流贯穿于企业生产经营的全过程和所有部门。当某个环节出现异常现金流，就意味着可能存在财务风险。在信息时代的背景下，企业的现金流量时时刻刻都在变化，因此企业的财务部门应该重视对现金流量的监控。企业可以引入一些信息系统，借助先进的信息技术，实时监控各个部门的现金流量。一旦发现任何异常现象，将及时向责任经理报告。结合现金流异常的原因分析，在判断财务风险发生后，管理者和部门负责人会成立风险应急机构，分析风险的类型和原因，制定风险控制方案，最大限度地减少风险给企业带来的损失。
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结合企业发展的内外部环境，可以发现企业面临的潜在风险在增加，因此有必要对财务风险管理进行优化和升级。现金流量是识别财务风险的有效指标，结合现金流量进行财务风险管理也是提升风险管理体系的重要方向。企业可以以信息技术为保障，以现金流量为指标，制定风险预警和防范体系，实现对生产经营各环节现金流量的实时监管，及时发现异常情况并给予预警，在分析异常情况的原因后，采取措施降低风险造成的损失。这样，企业的财务风险管理效率可以进一步提高，财务管理也可以帮助企业实现可持续发展。
