深度赋能实体经济，擦亮“财富青岛”品牌
2022青岛中国财富论坛探讨优化融资结构，促进产业结构转型升级，推动经济高质量发展。
在新的发展格局下，中国财富管理行业迫切需要探索新的发展路径。
2022年是资管新规过渡期结束后的第一年。作为满足市场投融资和居民财富保值增值需求的财富管理行业，如何在监管框架下巩固财富管理转型成果，引导行业长期健康发展？
在2022青岛中国财富论坛上，来自海内外的行业精英围绕“新发展格局下财富管理的创新路径”这一主题展开了思想碰撞。普遍认为，资产管理行业应该实现规范化发展，为居民找到更多优质的投资标的。在财富聚集的另一端，资产管理机构要引导财富流向先进制造业和科技创新企业，支持实体经济发展。无论是财富管理还是资本投资，都要秉持绿色、可持续发展的理念，在发展中兼顾社会效益，成为高质量发展的先行者和推动者。
在2022青岛中国财富论坛上，来自海内外的行业精英探讨了新发展格局下财富管理的创新路径。
财富管理发展的多元化
2021年底，资管新规过渡期结束，行业呈现更加稳定可持续的发展态势。目前，银行业和保险业资产管理产品净值化水平已超过95%，服务实体经济的质量和效率显著提升。
随着保本理财的明确，根据相关研究，我国个人可投资资产有望超过260万亿元，居民对财富保值增值和养老保障的需求与日俱增，资产管理行业呈现出广阔的发展前景。
深交所副总经理唐蕊表示，财富管理正呈现多元化、专业化、安全化、通用化的趋势。居民资产配置类型向股票、基金、债券等转移。，而财富管理方式也逐渐发展到依靠专业的财富管理机构进行理财。投资者的侧重点从短期逐利转向长期投资和价值投资，财富管理的相关服务也从主要针对高净值人群逐渐扩展到中低收入人群。她认为，资本市场可以帮助财富管理转型。可以围绕产业链、供应链、创新链，聚焦先进制造业、数字经济、绿色低碳等重点领域，培育优质上市公司，为个人和机构投资者提供优质丰富的投资标的，满足人们的财富管理需求。
经过20年的探索和实践，保险资产管理行业已经走出了一条市场化、专业化、规范化的发展道路。中国保险资产管理业协会常务副会长兼秘书长曹德云表示，在诸多不确定因素的冲击下，保险资产管理机构应发挥专长，更好地服务长期资金，支持不动产资产管理机构创造模式创新，增加资产管理科技等业务，实现业务模式多元化。
是风控保险行业的强项。曹德云认为，“要继续坚持安全第一、风险控制第一的原则，提升资产负债管理能力，充分发挥战略配置的专长。同时，构建多品类、创新能力强的专业配套，提高投后管理、风险控制和市场服务能力。”
光大财富管理有限公司党委书记、董事长任峰表示，银行理财公司要坚守两个使命。首先是责任。作为银行系的财务公司，有责任和义务支持实体经济实现实体经济通过财务公司向社会直接融资。他说，实体经济是经济生活中价值创造的主要来源，只有支持实体经济，才能在全球竞争态势中获得一定优势。第二个使命是回馈投资者。“支持实体经济。通过为实体经济创造价值，投资者在这个过程中分享成果。所以在实现这两个使命的过程中，一定要合规经营，实现高质量发展。光大将继续为客户创造价值。”任峰说。
金融如何更好地赋能新兴产业？
财富是连接实体经济和居民财富的重要桥梁。资产管理行业作为直接融资的重要提供者，要积极推动融资结构优化，助力资本市场平稳运行，深度赋能实体经济，降低企业融资成本，引导金融资源向国民经济重点领域和薄弱环节倾斜，加大对战略性新兴产业和先进制造业的支持力度，促进产业结构转型升级，助力实体经济高质量发展。
作为本次论坛的全体会议之一“以金融赋能探索新兴产业成长”，财富资本如何赋能新兴产业成长引发了与会嘉宾的热烈讨论。
证券公司充分发挥专业能力赋能中小企业和新兴产业，可以在降低金融在社会资源配置中的中介成本方面发挥作用。中信建投首席执行官兼执行委员会主席赵卫星在致辞中表示，证券公司可以参与更多的投资和项目整合，实现从简单的资本驱动向资本驱动的转变，为中小企业提供全生命周期服务，支持中小企业和代表经济未来的新兴产业实现大发展。
以硬技术为主的科创板，尤其能撬动资本向科技型企业聚集。上交所资本市场研究院执行院长曾刚在致辞中表示，科创板实行注册制，对技术硬的企业表现出足够的包容，新兴产业成为经济发展的新动能。
曾刚介绍，三年来已有439家企业在科创板上市，融资金额6400亿元，总市值5.6万亿元。这些企业主要集中在新一代信息技术、高端装备、生物医药，尤其是新一代信息技术中的芯片产业。64家企业占据芯片相关产业链，涵盖了芯片从上游设计到中间设备、材料、制造、后期封装的全产业链，占a股所有芯片公司的一半。“科技创新板将继续坚持硬科技的定位，努力筛选出中国经济中最具创新性的硬科技企业，能够实现进口替代，解决产业链中的痛点和堵点问题，鼓励其通过资本市场上市和做大做强，从而使经济摆脱过去依赖投资的低效增长方式。”曾刚说。
探路者的ESG投资标准
随着“双碳”目标的提出和实践，以市场和价格的力量推动碳减排成为行业共识，国内ESG投资有望迎来快速发展，这也对ESG资产管理产品提出了新的需求。
如何探索ESG底层数据、评级模型、监控体系和解决方案的多维度路径支撑，推动符合中国市场实际的相关监管制度、披露要求、治理机制和投资策略的创新发展，成为论坛的热门话题。
探索ESG标准，擦亮“财富青岛”品牌。青岛正在积极行动。今年6月，全国ESG创投联盟落户金家岭金融区。联盟将研究构建符合中国企业特点的ESG评级标准，积极引导创投机构布局环境友好型和社会友好型绿色产业。7月，金家岭金融区与青岛银行成立青岛金融与财富管理联合研究创新中心。“探索构建中国财富管理改革区ESG投资标准体系”是该中心今年的研究课题之一。
对于ESG投资标准，与会嘉宾也做了很多讨论。红杉碳中和研究院院长、国家气候变化战略研究与国际合作中心首任主任李俊峰表示，ESG理念已经从概念走向实践，并可以融入到日常经营管理的投资决策中。通过一系列符合ESG原则的设计，我们将继续探索ESG理念的本土化，提升资产管理公司在经营管理上的可持续性。
目前对于ESG投资空的数据标准还存在较大的讨论。中国程心投资集团首席执行官、中国程心绿金科技有限公司董事长马险峰对ESG数据收集提出了建议。" ESG评级数据非常重要，应该涵盖广泛的范围."此外，他认为ESG数据要严谨，ESG的三个部分不是三分之二，平均水平G占26%，S占23%，E占30%以上。
作为投资机构，ESG应该考虑投资空。据国家发改委估算，未来30年，为实现碳中和目标，仅能源相关基础设施建设投资规模就将达到100万亿元。
美联储证券资产管理公司总经理潘潇表示，“这只是一个‘双碳’目标所给出的投资空空间。联合国有17个可持续发展目标。除了“双碳”目标之外，优质教育、性别平等和清洁饮用水等可持续发展都需要大量的资本投资。这就是中国可投资领域的巨大融资需求。”她认为，ESG投资不仅仅是投资方的改变，更是整个体系和机制的系统化设计，以及投资系统和数据库在产品管理中的应用。"实际上，许多ESG指标将为我们提供非常好的方向性指导."潘潇说。
论坛的美妙声音
中国银行保险监督管理委员会副主席梁涛:
我们将适时扩大养老金融资试点。
新发展格局的深化对金融体系的适应性提出了一系列新的任务和要求。资产管理行业作为联系实体经济和居民财富的重要桥梁，应积极探索创新发展路径，抓住机遇，有所作为。
中国银保监会副主席梁涛在主题演讲中表示，资产管理行业要深化供给侧结构性改革，积极应对各类投资群体的财富管理需求，做好客户细分，切实将国家经济改革发展红利转化为可分享的投资收益，助推全体人民共同富裕。积极应对人口老龄化，通过提供养老理财等金融产品，解决不同人生阶段居民收支的平滑问题，满足居民多层次养老需求。
从去年开始，银监会正式启动养老金产品试点。目前已有23.1万投资者认购养老金产品总额超过600亿元，开局良好，进展顺利。梁涛指出，下一步，银监会将在充分总结试点的基础上，研究实施进一步扩大试点范围。此外，资产管理行业要主动满足人们对美好生活的向往，努力为新市民提供有温度的金融服务，增强他们的获得感、幸福感和安全感。
资产管理行业正以稳增长为己任，提升服务实体经济的质量和效率。对此，梁涛认为，资产管理行业作为直接融资的重要提供者，应积极推动融资结构优化，助力资本市场稳定运行，降低实体经济融资成本，引导金融资源向国民经济重点领域和薄弱环节倾斜，加大对战略性新兴产业和先进制造业的支持力度，促进产业结构转型升级，提升我国核心竞争力。
2018年以来，银监会推出了34项对外开放措施，其中5项与资产管理直接相关。梁涛介绍，贝莱德、东方瑞士瑞信银行等国际领先的财富管理机构相继来华，投资中国市场的热情明显增加。资产管理行业应以此为契机，进一步推动国际合作，分享好的经验，提升中国在国际金融体系中的话语权，为国际金融问题贡献中国智慧和中国方案。
梁涛还强调，在助力绿色低碳发展中，银行保险资产管理机构要积极践行“环境、社会、治理”的投资理念，加大社会责任投入，防止以运动减碳，提高绿色金融资源配置效率，为经济社会福祉和人类文明进步做出贡献。
中国证监会副主席方星海:
充分发挥股权资本对创新的推动作用。
截至去年底，我国股权创业投资基金累计投资境内未上市企业股权和新三板上市公司股权超过16万次，形成股权资本10万亿元。2021年，投向中国未上市及未上市企业的资本增加8000多亿元，相当于同期新增社会融资规模的2.7%，成为长期资本形成的重要载体。注册制改革以来，超过80%的科技创新板企业和60%的创业板上市公司在上市前都有股权创业投资基金的投资。
中国证监会副主席方星海在主题演讲中表示，中国私募股权基金行业已经从“小众行业”发展成为资产管理行业的重要组成部分，开始从量的增长向质的发展迈进。在满足居民财富管理需求的同时，在促进创新资本形成、提高直接融资比重、支持科技创新和产业转型升级等方面，正发挥着越来越重要的基础性和战略性作用。
近年来，股权创业投资基金对半导体、网络信息、生物医药、新能源等行业的投资金额不断增加。2021年，上述领域新增投资项目数量和规模位居行业各类投资规模前列，体现了股权创业投资基金对重点创新领域的精准支持。
在方星海的演讲中，他特别提到了青岛股权创业投资基金，青岛股权创业投资基金也呈现出类似的趋势。截至今年第一季度，青岛地区股权风险投资经理投资的项目约有一半集中在信息技术服务、半导体、机械制造、互联网服务、电子设备和医疗器械行业。一些机构也成为协助青岛招商引资的重要力量，吸引了一批优质项目落地青岛。
此外，中国私募股权基金行业积极“投早投小，投技术”，有效服务双创战略。2021年，新投资的中小企业、高新技术企业和初创科技型企业数量和规模均创历史新高，同比增长超过40%。风险投资基金为初创企业和中小企业融资难提供了有效的解决方案。
方星海介绍，中国的私募股权基金行业为居民财富的增长做出了贡献。据基金业协会统计，2021年，股票型私募基金年化收益率中位数为10.6%，全年私募创投基金项目退出本金达2757亿元，整体回报倍数为3.35倍。从退出本金来看，私募基金管理人以其投资业绩为投资者创造了良好的回报，事实上促进了中国居民将更多的储蓄转化为投资。
方星海表示，在新的发展格局下，私募基金行业面临良好的发展机遇，要推动行业全面提升服务实体经济水平。民间投资机构不仅要为企业提供股权融资支持，更要重视投后管理。私募基金应充分利用日益丰富的期货期权产品，开发更多满足不同投资者需求的基金产品。
中国人民银行研究局局长王信:
青岛财富管理金改区的探索卓有成效。
在2022青岛中国财富论坛上，央行研究局局长王信在主旨演讲中表示，青岛的财富管理改革为全国积累了宝贵经验。
王信表示，青岛贯彻新发展理念，积极深化金融体制改革，切实履行主体责任，整体推进青岛财富管理区建设。在构建多元化财富管理组织体系、发展多功能财富管理市场、推进跨境财富管理、促进财富管理与实体经济协调发展、完善金融风险防范体系等方面取得积极进展，为全国积累了宝贵经验。
他认为青岛财富管理金改区四个方面的探索是卓有成效的。一是坚持把金融服务实体经济作为财富管理改革的出发点和落脚点。理财资金通过债权、股权等方式服务于青岛基础设施建设和民生工程，大大提高了理财对实体经济融资需求的适应性。第二，坚持以人民为中心的发展思想。拓宽居民投资渠道，增加居民财产性收入，有利于实现共同富裕。第三，资金内外循环推动形成“双循环”的发展新格局。创新跨境财富管理产品模式，方便境外投资者投资境内市场，增强其对中国财富管理市场的热情和信心。第四，严守风险防范底线，确保青岛金融业行稳致远。
王信表示，央行将从四个方面继续积极支持青岛银行深化财富管理改革创新。
一是进一步将金融支持科技创新融入财富管理发展的核心。青岛可以充分利用私募股权创业投资基金行业快速发展的优势，探索有效的财富管理模式，支持早期、初创期小微科技创新型企业发展。
二是注重普惠性财富管理，帮助实现共同富裕。坚持金融改革的以人为本，鼓励金融机构开发多层次、多样化的符合城乡居民需求的理财产品，重点发展养老理财产品等金融产品和服务，突出财富管理行业的“普惠”特征。
三是推动更高水平的财富管理和对外开放。继续完善跨境理财机制，优化跨境理财产品和服务，用好QDLP、QFLP等试点政策，多渠道吸引境外投资者投资境内理财产品，审慎推进人民币资本项目可兑换。
第四，发挥青岛财富管理金改区优势，大力发展绿色金融，更好地支持绿色低碳转型。青岛财富管理金改区可以积极参与绿色金融和过渡性金融标准的制定和首次使用，创新开发符合绿色低碳要求的金融产品和服务。它不仅可以为应对气候变化做出贡献，还可以为众多负责任的投资者创造更多参与绿色低碳发展、实现财富保值增值的新机会。
