近日，江苏金枝教育信息股份有限公司首次披露招股说明书，欲冲刺创业板。金枝教育成立于2008年1月。经过多年发展，在高校信息化领域形成了一系列关键核心技术。记者注意到，虽然2020年金枝教育的营业收入和净利润出现下滑，但报告期内其经营业绩呈现整体增长趋势。同时，金枝教育的应收账款也逐年增加，公司在招股说明书中提示了相关风险。此外，报告期内，金枝教育主营业务较为单一，其App曾因未经用户同意私自收集用户个人信息被相关部门通报。
RD制度相对成熟。
招股书显示，金枝教育是中国领先的高校信息服务提供商。基于自主研发的智能校园运营支撑平台产品和基于私有、公有云架构的应用系统产品，为高校和中职学校提供软件开发、SaaS、运维服务、系统集成等信息化服务。
在成长过程中，金枝教育凭借持续的RD投入和成熟的产品RD系统，形成了一系列高校信息化领域的关键核心技术。报告期内，金枝教育的RD费用分别为8，995.45万元、9，941.21万元和10，892.17万元，分别占当期营业收入的18.64%、20.92%和22.15%。截至2021年底，金枝教育拥有RD人员396人，占员工总数的30.87%。持续的RD投资、成熟的RD体系和激励机制保证了公司技术RD实力的稳步提升。
记者注意到，金枝教育依托多年的行业经验积累和强大的RD能力，围绕高校信息化核心需求进行产品布局，形成了较为完善的产品和服务体系。截至2021年底，金枝教育已获得9项发明专利和252项软件著作权，为1000多所高校和中等职业学校提供信息服务。公司持续与国内领先的高校和科研机构合作，参与云计算、大数据、人工智能、区块链等前沿技术的研究，为公司产品和技术的持续创新提供强有力的RD支持，保持行业领先地位。
目前，金枝教育投放市场的主要产品具有较高的规模经济性，平台产品与应用产品之间存在良好的匹配关系，不仅增加了组合销售的优势，也提高了产品的应用效果。同时，公司积极部署SaaS服务，以数据驱动为支撑，通过移动互联网连接数千万师生，持续迭代升级。随着业务体系的不断优化，公司产品组合的优势有望继续增强。
作为国内高校信息化行业最早的进入者之一，金枝教育对高校信息化的发展趋势和体系结构，以及高校和职业院校的教育管理、业务流程和能力现状有着深刻的认识。通过提炼行业内优秀的实践案例，形成了各类信息化研究工具库、案例库、行业数据库、知识库和专家资源，可为高校提供顶层信息化规划设计，制定可行的建设路径，规避信息化建设风险，提高学校信息化建设的效率、质量和师生满意度。
在管理方面，金枝教育核心团队成员之间具有充分的信任和凝聚力，在业务发展和管理过程中保持良好的沟通与合作，充分保证了公司管理的连续性和稳定性。为进一步提升管理团队优势，公司通过内部培训和外部引进，不断壮大管理团队，提升管理能力，积极组织管理层和核心员工参加中欧创业营、混沌商学院等新型企业领袖培训项目，探索新兴技术应用和商业模式创新，为企业持续创新升级提供坚实基础。
应收账款持续增长。
财务数据显示，报告期内，金枝教育营业收入分别为48249.77万元、47531.04万元、49164.78万元，其中2020年同比下降1.49%；同期金枝教育归母净利润分别为8535.41万元、7158.35万元和8032.17万元，其中2020年同比下滑16.13%。2020年初以来，当地部分学校采取延迟开学、封闭管理等措施，影响了公司业务拓展和项目交付实施。
记者发现，目前，金枝教育的下游客户主要是全国各地的高校和中职学校，信息化建设资金主要来自财政资金。资金审批和拨付影响因素复杂，客户付款周期长。截至各报告期末，金枝教育应收账款和合同资产余额合计分别为21，461.92万元、25，304.07万元和33，996.33万元，占各期营业收入的比例分别为44.48%、53.24%和69.15%，且规模和比例呈逐年上升趋势。
对此，金枝教育在招股书中指出“应收账款金额大，回收周期长”:如果未来高校信息化建设的资金来源不能及时到位，财务部门和高校客户进一步控制资金支付进度，公司将无法及时收回款项，从而减少自身经营性现金流，对公司经营产生不利影响。公司存在应收账款金额大、回收周期长的风险。报告期内，金枝教育的应收账款周转率分别为2.75倍、2.03倍和1.66倍，持续下降。
记者进一步发现，逐年增加的应收账款对金枝教育的经营性现金流产生了影响。报告期内，金枝教育经营活动产生的现金流量净额分别为2212.17万元、6631.09万元和-486.19万元，同期净利润分别为8418.17万元、7332.05万元和7892.55万元。公司经营活动产生的现金流量净额低于同期净利润，2019年与2021年相差较大。对此，金枝教育表示，各期末应收账款、合同资产等经营性应收款项增加较多。
对于2021年公司经营活动产生的现金流量净额与净利润差异较大的原因，金枝教育表示，一方面是因为高校客户不断加强财务资金支付管理，导致支付节奏整体放缓，业务应收项目增加较大；另一方面，由于疫情对高校信息化项目建设和验收进度的影响，公司期末存货增加较多。截至2021年末，金枝教育存货为4764.52万元，较2020年末增加1412.57万元。
App非法收集了个人信息
从业务类型来看，报告期内，金枝教育主要为高校和中职学校提供软件开发、SaaS服务、运维服务、系统集成等信息化服务。其中，软件开发业务产生的营业收入分别为42082.1万元、40039.8万元和40352.6万元，分别占当期主营业务收入的87.22%、84.24%和82.08%，主营业务较为单一。
此外，金枝教育还开展了部分SaaS服务，报告期内分别为389.43万元、1294.54万元和27630元，占当期营业收入的比例分别为0.81%、2.72%和5.62%。这部分业务以今日校园App、辅导猫、学生云、虚拟教研协作平台等SaaS产品为载体，为高校管理者、教师和学生提供在线信息服务。
记者注意到，报告期内，金枝教育分别于2020年8月和11月收到工信部信息通信管理局和治理App非法收集使用个人信息工作小组的核查整改通知/通报，原因是今日校园App收集使用个人信息。被通报/通报的主要原因是:App、SDK未告知用户收集个人信息的目的、方式和范围，未经用户同意私自收集用户个人信息；App、SDK在未告知用户、未征得用户同意的情况下，私自使用用户个人信息，将用户个人信息用于提供服务以外的目的，特别是私自将用户个人信息发送、分享到其他应用或服务器。
对此，金枝教育表示，收到前述通知/通报后，公司采取了一系列整改措施，包括修改今日校园App隐私政策，明确表示需要收集软件安装列表和Mac地址信息，明确表示“收集学生证信息等个人信息”的目的、范围和方式；弹出窗口告知用户需要的权限，经用户确认后，用户可以获取相关权限并收集信息。整改后，公司提交了整改报告，相关部门确认今日校园App存在的相关问题已整改完毕。
来源:经济参考报记者谢碧露
审核:谭鲁刚
