影响中小企业融资的外部和内部因素。中小企业融资问题是一个世界性难题。无论在发展中国家还是发达国家，中小企业的经营和发展都或多或少地面临着外部融资约束，发展中国家中小企业的融资约束更加严重。世界银行通过对企业的调查发现，融资问题是阻碍中小企业发展的首要因素。
Distinguin等人、Boscoianu等人也认为中小企业发展的首要问题是融资的可获得性。这个问题在发展中国家更为严重，那里不到一半的人口能够获得正规金融服务。在非洲大部分地区，只有五分之一的人口有这样的机会。通过比较发展中国家银行和发达国家银行对中小企业贷款的差异，发现发展中国家对中小企业的贷款占总贷款的比重较低，手续费用和利率较高。
世界银行对119个发展中国家的中小企业进行了调查，王利用这些数据研究了这些国家中小企业的融资问题。研究发现，中小企业在发展过程中面临的最大障碍是融资问题，企业成长速度越快，融资约束越大。此外，融资问题不仅难以获得资金，而且难以获得充足的资金。
汉密尔顿·福克斯(Hamilton Fox)和汉密尔顿·福克斯(Hamilton Fox)发现，即使很多中小企业能够获得资金支持，这些资金也很可能无法满足中小企业的需求。然而，随着全球金融开放程度的提高和深化，这一问题并未得到明显改善。Kim等人最近的研究发现，中小企业正面临着越来越严重的融资约束。
一个经济体中有大量的中小企业。寻求金融支持是促进中小企业发展的重要因素。中小企业尤其需要外部融资来促进自身的生存和发展。由于缺乏抵押物、信用记录和关系，中小企业只能主要利用自己的储蓄和收入。鉴于此，有大量文献探讨解决中小企业融资困境的理论和实践途径。
影响中小企业融资的外部因素。通过分析国内外关于中小企业融资外部因素的文献和观点，不难发现，中小企业主要受以下外部因素的影响。
1.信息不对称。现实世界中的信息是完美的，也是不完整的，信息的获取往往需要一定的成本。信息在中小企业融资过程中发挥着重要作用。信息不对称以及信息的数量和质量会对资金的可获得性、成本和费用产生重大影响。
信息不对称是影响中小企业融资的重要因素。信息不对称会导致中小企业融资中的逆向选择和道德风险。由于信息不对称，中小企业特别谨慎，得不到足够的外部资金支持，发展受限。银行虽然有先进的信贷技术，但并不能完全消除信贷过程中的信息不对称。
李伟和程锦华分析了非对称信息下我国中小企业融资与商业银行信贷配给的关系，发现“融资难”的原因是由于信息不正确导致中小企业在信贷市场上面临严重的信贷配给约束。
信息中小企业借贷的影响表现在以下几个方面:
一、影响中小企业融资的费用和成本。Baas和Schrooten利用Bertrand模型研究了关系型贷款的利率定价行为，发现即使在长期合作的企业和银行之间，缺乏可靠的信息也会导致较高的贷款利率。
葛永生和潘通发现，关系型融资受到许多因素的影响:在不成熟的市场中，存在大量的市场信息，这些信息很难披露，外部投资者更依赖于“软信息”。软信息是指金融机构和投资者通过非标准化的方法收集和处理的借款人的非财务信息，如借款人的家庭和社会关系、性格、企业文化、企业信用、媒体报道和社会形象等。
研究发现，最优的契约安排是:在关系型融资模式下，外部投资者需要承担中小企业的部分信息披露费用；在远程融资模式下，中小企业需要承担外部投资者的部分合作交流费用。
第二，影响信贷市场的资金配置。陈奇等人从定性和定量的角度研究了第三方信用在缓解中小企业融资问题中的作用，发现商业担保机构信息的增加有助于减少信贷配给现象，提高资金配置效率。
葛永生和潘通的研究发现，信息披露有助于增加融资机会，而隐瞒信息可能导致融资机会的丧失。奥巴托里等。研究了意大利中小企业的借贷情况，发现当银行注重关系型借贷技术时会产生更多的软信息，软信息使用量的减少会降低企业获得信贷配给的可能性。
第三，财务报表信息是影响中小企业融资成功的重要因素。Caneghem和Campenhout分析了中小企业财务报表信息的数量和质量，研究了它们对企业外部融资的影响。研究发现，财务报表信息的数量和质量与中小企业的融资水平正相关，信息充足、报表质量较好的企业可以降低融资成本。
企业资产结构、企业前景、行业杠杆与企业融资杠杆正相关，与企业生存和利润负相关。四。信息会影响银行信贷技术的选择。Uchida发现，拥有大量“软信息”的小银行更倾向于使用关系贷款技术。在这种贷款技术下，与银行关系不密切的中小企业融资相对困难。
2.银行组织。随着金融市场的不断发展，中小企业可以选择各种方式寻求外部资金，但银行贷款融资一直被研究者认为是中小企业融资过程中最重要的方式。银行在中小企业融资中发挥着独特的作用，尤其是对于中小企业的发展。与大企业相比，中小企业的发展更依赖于银行信贷。银行的规模、制度安排和结构都会影响中小企业的信贷融资。
银行的资产规模和贷款制度安排会影响中小企业的融资。沈等利用中国2005年的相关数据研究了银行规模、信贷自由裁量权、激励计划、竞争和制度环境在银行对中小企业贷款中的作用。研究发现，银行总资产对中小企业贷款过程有明显的影响。同时，更多的贷款权利、精心制定的激励计划和更强的法律约束将促进商业银行对中小企业的贷款。
此外，市场的竞争程度和银行的地理位置也会影响中小企业的融资。竞争性较低的银行市场将减少信贷的可获得性，并提高借款人的利率。高度竞争的银行市场将增加小企业获得贷款的可能性。
银行的结构也会对中小企业的融资产生影响，主要表现在以下三个方面:一是银行的规模结构。小银行被认为在中小企业融资中发挥着重要作用。Berger等人对美国的贷款情况进行了实证研究，发现与位于小银行的中小企业相比，位于大银行所在地区的中小企业更容易受到资金约束。
Berger等人和Uchida等人发现，小银行更愿意为中小企业提供贷款，因为与大企业相比，它们可以更好地收集和利用软信息，并与中小企业形成更密切的关系。第二，银行的资本结构。与外资银行相比，国内银行会更加重视对中小企业的贷款。例如，德国96%的中小企业主要依靠当地中小企业提供贷款。
虽然外资银行更重视对大型企业的授信，但外资银行的进入将加强国内银行信贷市场的竞争，促进国内银行重视曾经被忽视的业务。第三，银行的权力结构。Canales和Nanda利用墨西哥经济部门提供的相关数据，研究了2002年墨西哥经济部门对中小企业的信贷配给情况。研究发现，与集权银行相比，分权银行对环境变化更敏感，更愿意向中小企业提供贷款。
3.财务结构。金融市场的结构也是影响中小企业融资的重要因素。林毅夫和李永军、周宗安和张秀峰认为，我国金融机构与中小企业发展的不匹配是中小企业融资困难的主要原因。改革开放后，我国建立了以银行为主体融资体系，受大型金融机构固有弊端的制约，难以彻底解决中小企业的融资问题。尽管非银行金融在许多发展中国家处于相对不重要的地位，但它在改善中小企业融资环境方面发挥着重要作用。
中小金融机构可以提高对中小企业的信贷支持。李志认为，中小金融机构的建立将有助于增加中小企业可获得的信贷总量。陈芳和李金平以23个省的61家公司为例，通过问卷调查和访谈，以贷款公司为切入点，研究了中小金融机构在为中小企业寻求金融支持时的态度和支持程度。
发现贷款公司可以丰富贷款产品，为中小企业提供优质贷款，并获得一定利润，从而实现自身经营的可持续性。此外，贷款公司对中小企业融资的支持也呈现出一定的区域特征:无论是对中小企业贷款的支持，还是自身盈利水平，东部地区的贷款公司普遍好于中西部地区。
非正规金融可以为中小企业的外部融资提供更好的支持。中小企业的投资很大一部分来自非正规金融，如朋友和私人贷款人，这在发展中国家尤为明显。
林毅夫和孙希芳的研究发现，由于信息不对称的存在，中小企业在向金融机构寻求资金支持时，双方主要依赖于“软信息”。只有当“软信息”可以容易地获得和处理时，相关金融机构才能克服现有的信息不对称问题。因此，非正规金融在向中小企业提供贷款方面具有正规金融机构所不具备的信息优势。
然而，非正式金融契约的执行主要依赖于其自身的一些约束。因为主要依靠软信息，信息获取受到地域和人际关系的影响，只能在一定范围内发挥作用。
担保公司也能起到一定的缓解作用。中小企业在融资时往往被要求提供充足的抵押物，但中小企业缺乏有效的抵押物。在这种情况下，融资性担保公司的出现可以增加中小企业的信用，在一定程度上缓解中小企业的信用不足，中小企业的贷款很容易受到担保公司的影响。
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中小企业面临着担保难的问题，担保企业也面临着同样的问题。这是因为寻求贷款的企业往往存在经营问题，融资担保风险高。担保人费率低，风险高，容易因为对融资方的监管不够严密而承担更高的风险。
