持续的疫情迫使中国经济按下“慢进度按钮”，越来越多的企业感到资金紧张。面对屡屡发作的疫情，如何对有限的财务资源进行优化配置和高效整合，成为CFO急需解决的问题。
7月21日，由高顿咨询主办的2022未来金融大会深圳站，特别打造了“明智地观察形势的人，掌控形势的人获胜——企业资本运营”闭门研讨会。活动邀请了中国南山集团总经理助理、万宝资本执行董事总经理张远玲女士，毕马威技术与新经济管理咨询首席合伙人高剑波先生，CICC、深创投、瑞士进步资本等资深投资人和头部资产管理机构。与大湾区传统产业、科技创新龙头企业、大型上市公司CFO、财务总监展开对话，探讨如何在大湾区市场、制度、资本的坚实基础上，升级科技创新和产业结构为我所用，先行先试，为企业提供一个可复制、可推广的“深圳方案”，通过金融和经济力量驱动新的发展。
[从宏观经济学解读市场机会]
毕马威技术与新经济管理咨询首席合伙人高剑波先生从中美贸易战和疫情背景下的世界变化入手，解读市场机遇，指出TMT行业在设备人口红利见顶之际面临流量瓶颈，互联网公司陷入流量增长乏力的困境。另一方面，中国数字经济发展走过了28年，从0到1，到高质量创新发展。数字经济成为点燃高质量创新发展的新引擎。在此背景下，科技题材在资本市场的崛起不是偶然的，而是动能转换的标志。
高宗以科技领军企业为例，分享了企业应如何驱动“市场+技术”双轮驱动企业发展，借助强大的RD能力保证对市场需求的快速响应，积极实践敏捷组织，夯实信息化基础，以低薪酬成本带来业务的高利润和高增长，实现业务的可持续发展。
【构建产业金融价值共同体，赋能产业升级转型】
中国南山集团总经理助理、万宝资本执行董事总经理张远玲女士分享了她在探索产业供应链金融方面的经验。总体介绍:中国南山集团是国务院批准的中国第一家中外合资混合所有制企业。主营业务为大物流、大地产、资产管理金融、智能制造、培育中的新能源，是一家综合性企业集团。万宝资本作为中国南山集团的产业金融服务平台，立足物流、地产、制造、新能源等产业场景，结合产业发展需求，为集团成员、上下游商户提供包括商业保理、融资租赁在内的供应链金融服务，以融合促生产，助力产业健康发展。
经过几年的探索，现在万宝资本的商业模式主要集中在两个方向:基于金融数字化的金票据保理模式和基于物流数字化的场景金融。在产业供应链金融方面，形成了“12345”、“三懂”、“两结合”的经营理念。其中，基于真实交易场景的结构信用+主体信用是目前主要的风控手段，未来还会叠加数字信用；线上线下的结合也是场景金融的一个重要优势，即不仅是数据，更需要贴近客户的业务伙伴深度参与线下运营。
综上所述，构建产融价值共同体，是产融双方基于共同的战略目标和科学技术相互促进的模式。金融需求来源于产业供应链、产业合作金融开发产品、金融合作产业客户服务、产融联合风险控制模式。
【在动态变化的市场中优化企业财务资源】
市场在不断变化。商业模式和经营理念应该如何改变？CICC家族办公室副总经理肖洒先生表示，CFO可以从财务维度对企业整体战略目标进行统筹规划，通过财务资源的优化实现企业战略。虽然影响财务战略规划的环境因素来自多方面，但对企业财务战略的制定和实施起决定性作用的是经济环境。
不同的国家，同一个国家，在不同的历史发展时期，经济环境是不一样的。对宏观经济环境的判断是影响企业生产经营活动的最直接的外部因素，也是企业生存和发展的基础。财务环境是企业在财务活动中所面临的财务政策和市场，是企业财务活动的重要外部条件。
针对上述判断，肖总经理指出，环球家族办公室近年来也观察到了一些有趣的变化。很多CFO不仅肩负着企业发展的重任，还要统筹企业投资。有时，他们不得不考虑到企业实际控制人的个人和家庭财务总监。如果以发达国家的情况为参照，显然也经历了类似的发展阶段。很多CFO开始纯粹管理企业主业，延伸到企业投资平台的管理，成立独立的投资公司进行整体规划，甚至逐渐发展为综合性、多功能的单一或联合家族办公室。CICC万能家族理财室不仅可以为商业家族提供专业的金融服务和多元化的定制化产品和解决方案，还可以为更多的CFO提供商业投资方面的建议，为单一或联合家族理财室提供具有投行背景的金融支持。
【疫情和贸易战下的流动性规划和价值投资】
在疫情和贸易战的背景下，如何看待中国市场的盈利能力和流动性表现？瑞士进步资本(Swiss Progressive Capital)大中华区首席执行官游洋先生表示，疫情和贸易战导致中国市场盈利能力和流动性的整体表现下降。实体经济，尤其是制造业，在盈利能力和流动性方面肯定是比较困难的，虽然个别领域也有一些罕见的企业表现不错。所以大家都在找这种流动性。国有资产流动性的供给主要来自银行。对于民营企业来说，所处的行业是获得流动性的决定性因素。如果是战略性新兴产业，其获得的流动性会比非战略性新兴产业所在的那些企业更容易获得流动性。
在这种形势下，美元基金的海外LP会集中退出中国市场吗？一般来说，目前没有这种风险，但海外投资者对国内项目肯定是越来越谨慎了。然而，有危险，就有机会。现在，有一些非常好的历史机遇。比如中资企业要实现技术创新。首先，它们应该通过投资形成内部技术升级。二是通过海外并购获得国外先进技术或团队，实现产业升级和技术创新。无论是疫情还是贸易战，技术创新和所谓风险投资的海外并购都还有巨大的机会。
[特殊目的收购公司增长下的融资趋势]
即将经由美国特殊目的收购公司在纳斯达克上市的NWTN新城CFO陈键锋先生，从全球新能源汽车发展前景、公司发展历程、投融资金融等角度分享了他的第一手特殊目的收购公司实战经验。陈指出，与IPO相比，上市时间短、灵活性高，有利于创新型中小企业更早获得公开市场的资源支持，目标企业估值定价透明，融资额度明确。大型机构PIPE的参与有助于增强公众股东对公司的信心。此外，还分享了特殊目的收购公司在美国上市的数量和融资额的趋势，以及香港特殊目的收购公司市场的趋势:新经济、新能源、医疗、生物技术等。最后在嘉宾问答环节介绍公司董事会的组成和治理结构。
【从REITs看房地产融资新渠道】
近年来，房地产行业的融资渠道一直在收紧。如何缓解资金链沉重、资金短缺的困境？深圳创投地产基金投资部副总裁蔡鸿儒先生介绍，REITs作为一种集合投资的方式，可以集合中小投资者的钱，投资于基础资产，有稳定的分红。此类资产由职业经理人进行尽职调查，且均符合各方的监管合规要求。目前REITs市场还处于非常初级的阶段，未来还有很大的发展空。
REITs作为一种新的融资工具，对企业来说也有不同的意义。目前深创投合作的项目都是房地产基建的资产，但合作方可能有其他主业。在这种情况下，REITs作为一种战略融资工具，可以为处于转型过程中的企业提供一种标准化的产品，帮助企业拓宽基于房地产或基础设施的融资渠道，有助于资本市场的健康发展。为了获得这种长期资本的支持，必须要求融资方对前端资产进行集约化管理。长期来看，这将有助于在国内房地产和基建领域形成一个完整的投融资退闭环，对整个金融市场的发展产生巨大影响。
高顿愿意陪伴财务经理不断成长，应对未来的金融变革，以金融实力重塑企业在数字时代的竞争力，帮助企业打造高质量的金融组织。
