4月27日，随着创业板改革和试点注册制主要制度规则及配套业务规则的发布，深交所同步修订了创业板市场投资者适当性管理相关文件，形成了《深交所创业板市场投资者适当性管理实施办法》，自2020年4月28日起实施。
本次创业板改革对创业板投资者适当性的管理要求做了相应调整，充分考虑了现有创业板市场基础和投资者情况，兼顾了各级市场板块的协调衔接和注册制改革。
股票投资者可以继续参与交易。
增量投资者需要10万元资产+2年交易经验。
根据《实施办法》，创业板股票投资者可以继续参与交易，但在交易前，应当充分了解改革后的市场风险特征和变化，认真阅读并签署风险揭示书。
对于新申请开通创业板交易权限的个人投资者，深交所增加了一定的资产和交易经验准入条件:开通权限前20个交易日内，证券账户和资金账户中的资产日数应不低于10万元人民币，且应已参与证券交易24个月以上。
证监会相关负责人介绍，创业板改革和注册制试点后，发行条件更加包容，允许不同发展阶段、不同类型的企业发行上市。同时，交易、退市等相关基础制度也有一定的变化，对投资者的职业经验和风险承受能力提出了更高的要求。新股民没有参与过创业板交易，股票投资者对创业板市场相对了解。因此，在保持现有投资者适当性要求不变的情况下，对创业板改革后新入市的投资者增加准入条件，是符合实际情况的安排，有利于创业板改革后市场的平稳运行。符合准入条件的投资者也应综合考虑自身的风险承受能力，在充分了解市场风险的基础上进行理性投资。
但不符合投资者适当性要求的投资者，并不是完全禁止参与创业板，也可以通过认购公开发行基金等产品参与创业板投资。
与科创板投资者准入门槛的差异，未来可以提高。
对于科创板的个人投资者，也设置了资产加交易经验的准入标准，交易经验要求也是24个月。但对资产的要求高于创业板，要求申请权限开放前20个交易日证券账户和资金账户中的资产每日不得低于50万元。
据证监会相关负责人介绍，科技创新板面向世界科技前沿、经济主战场和国家重大需求，主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。创业板主要服务成长型创新创业企业，支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式的深度融合。同时，科技创新板允许不盈利的企业上市，而改革初期在创业板上市的企业都是盈利企业。因此，两个板块在投资者适当性管理上存在差异，符合两个板块各自的定位和实际情况。
目前创业板虽然投资者比科创板多，但两个市场在规模、体量、上市公司数量上都不一样，不能简单以投资者的绝对数量来判断市场流动性。此外，两个部门的制度安排将在运行一段时间后进行评估和改进。
明确证券公司的风险评估和验证程序。
《实施办法》明确，会员应当对投资者的风险感知和承受能力进行评估，并对个人投资者是否符合门槛条件进行核查。而且会员要动态跟踪和掌握投资者的交易情况，至少每两年进行一次风险承受能力的跟踪评估。
对于不配合适当性管理提供相关信息，或者提供不真实、不准确、不完整信息的投资者，会员应当告知其后果，并拒绝为其开通创业板交易权限。
首次参与创业板交易的普通投资者应签署纸质或电子版的风险揭示书。《实施办法》还将创业板的可转债、可转债纳入创业板适当性管理要求范围。
此外，深交所对《风险揭示书必备条款》进行了修订，作为《规则》的附件。为使投资者充分了解创业板相关风险，要求会员充分揭示以下内容:创业板上市公司的定位和特点、特殊发行机制、交易机制和退市安排、可能出现的不盈利情况、协议控制结构和投票权差异安排、红筹企业与境内注册上市公司在信息披露、分红派息等方面的差异等。
新京报记者顾志娟编辑许超校对刘军
