来源:中国基金报
作者:李放
2021年成立的新基金已经超过2.6万亿元，为历史第二高点。银行、券商、第三方机构等各方在销售渠道上“实力雄厚”。
从最新的公募基金代销数量数据来看，传统银行渠道占比过半，优势依然明显。而蚂蚁基金、田甜基金等互联网渠道单季度增速超过传统渠道。今年券商代销销售迅猛，债券结算资金越来越多。
站在当前的时间点，展望明年的布局，多家基金公司表示，行业竞争压力巨大，银行、券商、第三方机构等各方和渠道都非常重视，力求齐头并进。
所有渠道齐头并进。
基金渠道的布局是每个基金公司的业务重点之一。银行、券商、第三方销售机构三类代销渠道在获客能力、投资服务、营销实力等方面各有特点。谈到布局，很多人表示会根据各个渠道的特点积极布局，各个渠道齐头并进。
深圳某基金公司市场总经理表示，银行、券商、第三方平台三大主流基金代销平台的客户群体各不相同，各有侧重，各类代销机构有效互补。
上述人士表示，互联网平台以低门槛、低费率、在线交易、运营、服务，吸收了市场上众多长尾投资者。互联网平台的客单价一般在千元左右，而这类投资者的银行、券商等传统渠道也很难触及；而传统渠道的银行、券商拥有大量高净值客户，人均持有规模数万元。相对而言，券商在销售股票型基金和偏股混合型基金方面更有优势，而银行客户则更青睐固定收益类产品、固定收益+产品等。“我们会根据不同的渠道特点来安排产品”。
“随着互联网对人们生活方式的改变形成了不可逆转的趋势，未来基金代销机构的竞争必将更加激烈。今年很多银行还通过联合基金公司给客户提供线上专业服务，降低销售交易手续费等等来增强客户粘性。”另一家基金公司市场部人士表示，互联网三方机构进一步拓展了线下机构客户。这些渠道各有优势，基金公司也会努力。未来会布局更多线上渠道。
华富基金也表示，今年以来，公司在银行、券商、互联网的销售均有所增长。目前，这三大销售渠道正在不断发力，助推基金行业的发展。在现有的合作伙伴中，他们会更深入地合作，主要是更多地了解不同销售渠道对应的客户的特点，发行或持续营销适销对路的产品。同时，积极探索新的合作银行、券商和互联网销售平台。
德邦基金表示，互联网化趋势已经越来越明显。可以看看中基会公布的三季度数据。总的来说线下渠道压力还是比较大的，但是蚂蚁和券商每天都在逆势上涨，券商的地位越来越重要。“并不是说我们银行端轻，互联网端和券商端重，不同的销售渠道有不同的发送方式。关键是要结合各渠道的诉求和特点。”
营销“线上化”趋势明显。
2020年的新冠肺炎疫情正在按下基金公司转战线上营销的加速键，而从2021年开始，带货直播成为基金行业营销形式中的“必备品”。业内人士认为，基金行业的线上营销模式是大势所趋，明年将在该领域深耕，更加强调长期投资和价值投资。
国泰基金表示，在营销模式上，随着投资者在信息获取模式和投资习惯上向线上迁移，线上营销仍将是基金营销的大趋势。营销内容方面，虽然当前行业营销内容密度井喷，但基金的内容制作有较高的专业门槛和合规要求。高门槛意味着头部玩家更稀少，行业天花板更高，仍将是努力的方向。在投放和传播方面，我们会更加注重宣传长期实力和价值投资的理念。
“在过去的一年多时间里，无论是蚂蚁还是天天，大家都可以看到自己的整个基金代销能量在不断增加。我们正在迎接互联网趋势的变化，所以我们更加重视线上运营和线上用户陪伴。”德邦基金表示，互联网运营服务能力将是我们整个营销体系建设中更重要的一个环节，我们将在人员、技术、系统等方面进行持续建设。
对于线上的想法，德邦基金表示非常乐意尝试各种新媒体、新模式。但也不能过度娱乐化，包括整个直播，营销，还有最近关于大v的问题，所以主要是根据监管要求，在守住合规底线的基础上，尝试做新媒体，新模式。
华富基金也表示，从2019年开始，启动公司战略转型，销售端聚焦线下和线上零售业务发展，高度重视营销电商。经过两年多的努力，公司的明星产品和优秀产品得到了零售客户的高度认可，近两年产品规模大幅增长。
“未来，我们仍将立足于为投资者提供合适的资产配置策略和能够跨越市场周期的好产品。同时做好售后工作和客户陪伴工作，为客户提供专业、高效、有温度的服务和良好的持基体验。”华福基金表示，也将加大营销和宣传力度。一方面，公司的基金产品需要市场的理解和认可；另一方面，品牌推广和零售业务相辅相成，是基金公司势在必行的长期发展战略。
积极布局北交所、ESG等特色产品。
抓住时代赋予的机遇
中国基金报记者张燕北
在新一年的投资布局计划中，公募基金将把特色产品的布局放在重要位置。为了抓住北交所成立和开始带来的投资机会，公司正在加强对专业化、新奇特等创新型公司的研究和价值挖掘，探索主题产品的开发设计。对于数百亿碳中和轨道，公开发行也与投资和研究有关。可以预见，未来市场上会有更多的特色基金类别出现，进一步丰富产品体系。
积极布局北交所投资机会。
北交所的成立和开业是今年资本市场的一件大事。在北交所首批基金热销的同时，公募基金也在积极筹备，紧锣密鼓地布局投资于北交所市场的基金产品。
博时基金表示，公司已于日前公告，旗下基金如能根据基金合同投资上市交易的股票，在符合基金合同规定的投资目标、投资策略、投资范围、资产配置比例、风险收益特征及相关风险控制指标的前提下，可参与北京证券交易所股票投资。
目前，博时基金已成立多只历史业绩优异的科技主题基金产品，如博时科技创新板三年定增混合型等。，并正在发行Bosera的专门和特殊的主题组合。未来将结合公司科技创投研究资源、科技主题产品单一规模和国家科技创新发展趋势，适时布局新的股权基金、ETF等产品。
国泰基金相关负责人表示，“我们一直在密切关注北交所及相关上市公司的成立，正在研究北交所相关产品的开发。”在产品投资方面，诺德基金表示可以根据实际情况参与北交所的股票投资。
不仅实力雄厚的大中型公募已经行动起来，一些小型基金公司也在积极筹备北交所的相关产品。德邦内部人士表示，“对于我们这种大公司来说，需要把握经济结构和市场结构的变化，加强对专精创新的创新型公司的研究和价值挖掘。一方面考虑将北交所纳入现有产品的投资范围，另一方面积极为北交所探索专业化产品。但我们的核心决策点是北交所的投资机会是否足以给我们的投资者带来良好的回报，我们绝不会为了追求热点而投资。”
从过往业绩来看，首批科技主题基金和首批新三板精选基金给投资者带来了丰厚的回报。根据Wind的数据，截至2021年11月26日，首批7只科技主题基金的收益自成立以来实现了翻倍。另外，2020年成立的首批6只新三板精选基金，现在业绩出现明显分化，但大部分基金表现良好。
实力加绿色投资
业内普遍认为，从中长期来看，碳中和是大势所趋，是值得持续挖掘的投资富矿。绿色投资成为基金时利加公募的重点赛道。
在汇丰晋信基金总经理李看来，“‘碳中和’或许是时代赋予我们的一个机遇。因此，汇丰晋信也会考虑通过布局相关的公募基金产品，帮助投资者抓住这个时代的机遇。”
据李介绍，今年上半年，汇丰投资管理公司在亚洲市场进行了一次问卷调查。结果显示，超过80%的受访投资者认为ESG投资非常重要，但只有四分之一的人考虑到这一点。其中，近六成受访的内地投资者表示，阻碍其ESG投资的主要原因在于缺乏满足需求的可持续投资产品。
“从欧美市场来看，ESG投资已经成为热门的投资方式。去年全球各大基金公司发行了700多只ESG相关基金。到今年第二季度，全球ESG基金已经积累了超过2万亿美元。所以在ESG投资方面，国内公募行业还是大有可为的。而且我们也看到这两年监管层也在积极鼓励基金行业尝试投资ESG。因此，未来汇丰晋信确实会考虑汇丰投资管理在海外市场的成熟经验，结合国内市场的实际情况，探索一些ESG产品，满足国内投资者日益增长的ESG投资需求。”李进一步分析道。
在宽基产品层面，招商基金今年发行成立了沪深300ESG ETF，是首批应用中证ESG指数发行产品的公司之一。在细分行业主题产品方面，招商基金今年设立了光伏和新能源汽车两只场外指数基金，以及电池主题ETF。
招商基金认为，公募基金在投资过程中应更加关注ESG，尤其是环境因素。碳中和概念的提出反映了中国经济发展到一定阶段后强烈的环保诉求。将环境、社会和治理，特别是环境因素纳入投资过程已成为大势所趋。
更多基金公司也表示，已布局碳中和相关基金产品，未来将进一步加大相关投资机会的挖掘和把握。华福基金今年也布局了新能源基金。公司长期看好这些投资主题，未来会根据市场情况适时推出这方面的新产品。诺德基金也表示，公司将聚焦碳中和方向，择机布局新能源等相关主题产品。
国泰基金旗下拥有国泰智能汽车、碳中和50ETF、新能源汽车ETF等。其产品覆盖碳中和产业链的上中下游。国泰基金进一步增加绿色投资，上报国泰MSCI中国a股ESG ETF。据了解，MSCI拥有超过40年的ESG评价经验，拥有先进的ESG评分体系。其ESG评级结果已成为全球各大投资机构决策的重要依据。同时，公司现有权益类产品也有基于碳中和方向的产品。同时，我们已经在讨论相关领域的主题产品布局。
就ESG主题基金而言，博时基金在行业内率先关注和发展ESG主题产品，设立并上市了博时可持续发展100ETF等多只股票型基金产品，非常适合碳中和碳金融投资热点。博时基金认为，碳中和、碳金融，甚至ESG所涉及的上下游行业非常广泛。公司将继续做好研究储备，提前布局可能出现的新投资热点，为投资者提供准确及时的投资工具，更好地服务相关实体经济发展。
基金公司在产品布局和发行过程中，也期待政策支持。时间基金希望有政策进一步引导行业理性投资、价值投资、长期投资。
诺德基金表示，近两年，公募基金行业发展迅速，投资者对公募基金的认可度逐渐提高。随着持有期、定期开放等类型产品的增加，投资者的体验有了很大的提升。在未来的产品布局和发行过程中，应更加关注投资者的资产配置需求和持有经验，努力解决“产品赚钱，投资者不赚钱”的问题，让投资者长期分享经济增长和企业成长的红利。
