一.概念
T+0日内交易技术，又称T，Do Kick，也称高抛低吸，是量化交易衍生出来的一种交易策略。以历史数据为基础，对股票波动范围内的大概率事件进行分析，以数学模型代替主观判断，是一种以概率取胜的套利模式。
由于a股处于T+1模式，T+0日内交易的前提是手中持有仓位，只能当日滚动仓位，先买后卖或卖后买，收盘时保持仓位不变。
做T的思路是日内低买高卖，不断降低持仓成本，实现利润最大化；也被奉为“开店论”，手中的头寸就是自己开的“店铺”，股票就是经营的“商品和货物”。他们在价格便宜时“买入”，价格上涨后“出货”，像开店一样赚取差价。
二。适用范围
1.T+0日内交易是一种长期持仓的套利方式，适用于长期趋势向上、交易活跃、日振幅适中的股票。一般这类股票开盘较大，基本面较好，有业绩支撑或者有一定的业绩预期。从图形上看，周k线呈多头排列，波动很有规律，支撑很强；日k线拟合良好，形成多头共振。以华友古冶为例，当时时尚是一只中型新股:
从周线来看，量价关系配合良好，平滑趋势线与k线同步。
从日线上看，股价沿5日线上行，回落时缩量，底部较重。每次突破新高都伴随着一个加速动作，在高位构筑的箱体宽幅震荡，再创新高。
这是教科书版的长期趋势票。是基本面良好，业绩长期增长预期的企业。图形的量、价、指标、波形都完美匹配，支撑压力线的转换非常清晰，中长线买卖点容易把握；整体走势强于大盘，个股分时线有规律可循。这种票真的是长期持有人居家旅行的必备良药；即使见顶，除非遇到股市大跌，基本不可能出现尖顶，顶部区域一般会反复波动。大盘股中国平安贵州茅台、中盘股亨通光电大族激光、小盘股鲁西化工宏特精密也可以看到同类型的罚单。
2.短线交易中，经常会出现强势股追涨的情况。交易者还是愿意持仓的，只是需要降低持仓成本来满足自己的心理安慰。这些建仓的原因有些是基于某种逻辑来判断该股还在上涨空，比如国家政策利好、行业长期趋势、个股资金介入程度等。有些可能纯粹是心理问题，比如不愿意承认自己的错误，意淫，会导致更愚蠢的接管人。
以天山股份为例:
同期市场指数和行业指数
以贵州燃气为例:
同期市场指数和行业指数
可以注意到，在讲这些强势股的时候，我多放了一个指数图。强势股除了关注当时的总体市场氛围，最重要的是个股的人气指数。当股价处于高位时，市场情绪极为关键。一般来说，没有系统性风险，市场横盘震荡，大概率不会出现顶峰。哪怕是妖股、强势股之类的，只要资金深度介入，就会表现出趋势股的顶级特征，比如湖南田燕天山股份建信股份小蓝科技等等。
3.有些股票一直处于下跌通道，摆脱不了。走势严重弱于大盘。基本上都是单方面的，任何时候都不能讨价还价。通常不建议继续持有它们作为t，一般这类股票都比较低迷，日内波动小，低点频繁，低价后低价。即使你能做一些日内差价，一般也不能抵消股价下跌带来的损失，所以止损是最好的策略。
三。技术要点
1.前提是你不能持有单边下跌的弱力，也就是大盘下跌小，大盘上涨小的那种股票。不要碰没有波动的僵尸票，不要碰分时线极其难看的绩优股。不言而喻。
2.中长线的人尽量把握好建仓。回调不破趋势线时，低吸建仓比较理想。当然这可能是扯淡，因为大部分都是怕在涨势的时候踩空，然后遇到回调。所以，炒股是一件反人类的事情。大跌的时候不敢买，大涨的时候要抢。按说大家都知道，便宜的时候要买买买，涨了要卖。但是，恐惧和贪婪的心理往往会让人做出违背理智的事情。有一句话叫“趋势一旦开始，就永远不会停止，直到完成整个生命周期”，好像是利弗莫尔说过的，但记不太清楚了。这种趋势交易者也分两种，一种是左手交易者，用大趋势的大资金比较常见，持有期可能长达几年甚至更久；一种是右手操盘手，大部分是跟风的中小基金。他们的交易计划和持有策略是不同的。
再说说趋势。所谓趋势，并不是出来后从神的角度去分析，而是在趋势开始的时候获得逻辑支撑，技术指标也是有支撑的。左边的交易者完全忽略短期波动。这个短期和通常理解的短期不是一个概念，而是相对而言的。这个短期可能是一年，也可能更长。比如白酒塑化剂事件，牛奶三聚氰胺事件，对左派的商人来说是天赐良机。价值投资认为，股价必然会回归公司价值。黑天鹅事件没有改变公司依然是好公司的事实，公司和行业的基本面逻辑依然存在。但行业走出阴霾还需要一两年的时间，这是右手交易者不敢回避的。对于右边的交易者，需要确认股票已经走出下跌通道，才可以建仓。这些确认迹象包括:长期趋势线走平，短期趋势线上涨，低点不断上涨，高点不断创出新高。股价沿5日线上行，围绕10日线震荡，回调受中长线趋势线支撑止跌；周线级别大部分时间运行在短期趋势线上方，中期趋势线有支撑，以此类推。
我们所说的“回调不破趋势线”就是指这条中期趋势线。如果做中线目标，还是以日线还是年线而不是中线为准？不能按照一个标准买，要按照另一个标准卖。强势票会支持20线，弱势票仅限30线。如果遇到市场系统性风险，可以放宽到60线的限制。当然，波段操作者在遇到市场单边下跌的系统性风险时，先离场并没有错。实际操作中经常跌破中期趋势线，这种破位不能一概而论。应该分两种情况来看待:一种是大盘单边市，几乎所有股票都会破发；另一个是个股本身的问题。个股股价总是见顶的时候，就要分析个股是否具有顶部的特征。看破位后的修复动作和修复时间，一般在三天内回到趋势线顶部，破位时价格没有进一步下跌，说明这个位置的支撑是有效的。上面提到的“低吸口”就是这种情况。这个低吸指的是开盘时的仓位，而不是分时级别的。另一种情况我们就讲“低吸”，就是“回调不会破趋势线获得支撑，及时低吸，股价反弹后在当天的高位区域卖出”。这是具体的战术层面，最好用5分钟线来观察。
3.我想明白开仓的逻辑。买它的理由是什么？这个理由应验了，还是消失了？明白这一点很重要！长期炒作估值，那么对应的PE/PB的表现没有达到？按照业绩增速，下一个周期股价应该达到什么位置？这涉及到公司估值方法，这里不讨论。如果是在短期炒作波段，你所依据的时间节点是否一致，比如节假日消费、流感季节杀毒炒作等等？
我们以短期和超短期为例。估计大部分人短期操作还是会有这种问题。如果是短线炒作和超短线炒作，大部分买入逻辑在于概念的热度。所以，首先要看这个概念的层次。级别决定了连续性和高度。把前面的板块和大行情对比一下，就知道我说的这个级别是什么意思了，比如龙头行情，锂电池行情，雄安行情等等。如果是大规模概念，那么市场必然会螺旋式上升，向纵深发展。其次，还要看概念的新鲜度。如果反复提及，其对市场的影响也必然衰减。比如自贸区，13年刚从上海自贸区出来的时候，是大规模的新鲜概念。14年后，多个省份陆续设立自贸区。毫无疑问，身高是不可能追上之前的。第三，要看盘子的体积。盘子太大或者不够大，市场都不会接受。比如前几年银行股和券商股的价格，在这些票的市值还没有那么巨大的时候，我想不出现在还有什么概念可以让这些大象跳舞。同样，板块太小，容纳不了大资金的纵横平衡，流动性也会出问题，所以产生不了大规模的行情。第四，要看板块龙头的高度和走势，一般是板块较大的股票持有。概念正宗，流动性好，成交量合适。这种票往往起到带动和稳定整个板块的作用，也就是俗称的钟君。他们会率先上涨，但不是以连续涨停的形式直接加速一波到顶，而是沿着趋势线逐渐推进。这种领先上涨的滞后效应有时会持续几个月。图形上出现顶部特征后，在高位横盘，一路突破，再次创新高。然后，板块做出反应来弥补各种上涨，所以钟君的高度决定了板块的高度。从筹码的角度来说，第一波上涨是足够的钱拿到筹码。比如可以参考赣锋锂业。就算中国军队建了顶，也没见过中国军队塔尖的形状。它一定使顶部区域反复振动。说到这里，我对热门短线被套的人应该有多少有一些判断。
4.仔细分析个股的股票性质。一般来说，股票都有自己的“个性”，即涨跌的波动规律。比如高开就跌；杀低了肯定拉高。多次通读个股过往分时线，尤其是最近10天的分时线，了解分时线技术指标的一致性；熟悉量价分时关系，知道什么情况量价能涨，什么情况量价会跌；每天都要复盘，预测明天的压力位和支撑位，提前做好计划，做好原地踏步，在一些点买入，在一些卖点卖出。其实我们做的是对历史数据的分析统计，是根据分析结果来做一个大概率。当你熟悉了个股的分时，这是第二重要的事情，因为一旦开仓，其实就是一个“时机”的问题。软件默认的指标是必选指标，包括均价线、能量线、移动平均线。科普文就不写了，盘口越大，股票指标的准确率越高。
5.回顾个股与大盘、板块、指标股的相关性。这其实就是个股的“生存环境”。应该很好理解。在分时图上叠加几个指标。如果条件允许，最好多一个屏幕。最好在同一个栏目设置多个份额进行观察。我们常说某某股票“带动”了什么板块，或者带动了某某指数，也就是这种相关性；龙头股是相关性极强的股票之一。学会了关联性之后，你要做的就是“跟随”。只有少数股票能走出“逆势”或独立走势，即不跟随环境的变化，而反过来影响环境的变化。股票被套的情况，一般来说，逆势上涨的概率远远小于逆势下跌的概率。比如解套多，也要注意“跟”的力度和板块发酵的范围。比如龙头能涨停，跟风者可能只收涨几个点，但跟风下跌时跌得更快；如果发酵范围小，说明领导的号召力不够。无论是市场氛围，还是个股的高度，还是一些原因造成的吸引力不足，都足以看出盘中吸引力的强弱。
做T有两种情况，先买后卖或者先卖后买，这是相关性的另一个重要价值。对相关指标的多重空判断决定了操作的顺序。看多了可以先买后卖，不然就踩空；只有看空才能先卖后买。不然你先买了，不一定能踢出去。做反方向会增加持仓成本。所以在制定第二天的操作计划时，一定要加上对行情的预测，并在开盘时得到验证。
6.收集个股和板块的信息，以及外部环境的变化。新闻我就不多说了。这里要提醒的一点是外围市场的变化。比如资源股和期货的相关性比较高。比如外围市场美股或港股或指标股的变动，都可能导致国内市场的高开或低开。例如，在区块链投机时，比特币的价格是一个重要指标。
7.关注盘中个股挂单和买卖单的状态。这里指的是盘口，大小单的比例，以及压力盘和委托单的关系。时刻关注某只股票，通常可以发现盘口的含义，也就是所谓的“盘口语”。其实并没有想象中那么神秘。比如卖出中有大单，但总是在三个或三个以上的位置卖出。当股价上涨时，订单总是会被撤回，然后挂在更高的位置。那么，说明这个压板可能真的不是要卖的筹码。大单压在上面，总会有小单低价挂着。如果与此同时，你总能看到买入筹码。买三五的时候还是能看到大单，形成“单夹”的局面。大多数时候是这样的。有时候，大资金会一而再、再而三地卖出去挂大单，然后在小单里自己咀嚼，产生“只要有人卖，就会有人抢着买”的心理暗示。如果仓位一直往上走，往往说明有做多的打算。在涨停板的封板过程中，存在点火单、引导单、封板单等不同，一方或多方往往将动作进行不同的分工。盘口动作就那么几种，高举打，挖坑起跳，稳扎稳打等等。如果你多观察盘口，善于总结自己，其实不难理解。当然，假动作是常见的，没必要因为误判而怀疑人生。毕竟股市里没有常胜将军，所有参与者都在玩概率游戏；如果错误率过高，就需要优化自己总结的经验，重复“总结-验证-优化”的过程，也算是一条进阶之路。
8.注意纪律性，不要追求最低价买入最高价卖出，达到你既定的盈利目标；不能纠结于具体的买卖价格，只要指标发出信号，就要按计划操作；偶尔，不要自满，要反思自己。一定有贪婪在作祟。这一次，你可能会获得多一点的利润。再过一天可能就是失落的根源。你不能改变你的立场。收盘前，你要回到资金和筹码的平衡。即使日内止损，也要卖出。千万不要加仓。高抛低吸只是一个相对位置，指的是一个区域，不是绝对的最低点和最高点。追求极限点是一个伪命题，因为市场参与者太多，不可能知道别人的心理活动和交易策略。这就是市场的随机性。
四。个案分析
至于上面提到的一些技术点，我还是担心没有解释清楚。我打算通过案例来分析它们，以便于我的理解。
比如4月最后一周的周四、周五，市场处于底部恐慌期，公开文件推荐00687华讯方舟、300054鼎龙股份作为低吸标的。以鼎龙股份为例，谈谈具体的交易动作。
丁股份虽然不是芯片领域的传统企业，但从16年半年报开始，是以“IC芯片设计制造工艺材料”的营收起家的。这部分营业收入和营收占比逐步大幅提升，到17年底，已经占到总营收的近10%。可见不是“嘴炮”筹码股，已经有一定的安全边际。
紫光国鑫、士兰威、江丰电子、赵一创新等在芯片龙头阵营中，有去年9月芯片股行情爆发以来最低涨幅超过一倍，目前处于高位盘整阶段。行业指数BK089117在11月达到高点，随后回落至接近上涨位置的位置。今年2月后重拾升势，在前方高度受阻时横盘下跌。
图形上，1040，1104，1192，1363都是重要位置。1104的位置经过了一次向上的攻击。之后长阳三次上攻突破1192，之后成为最有力的支撑位。之后两次尝试分解后很快恢复。1月15日，贵州茅台创历史新高，见顶。据推测，市场应该在同一时间见顶。此时中小盘股已率先调整，但白马股在茅台的刺激下纷纷上行，上证50高擎大盘指数。筹码指数和1月15日板块先于大盘下跌，跳空突破1192支撑空；104有很强的支撑，也是跳空击穿，说明这两个位置只有极端单边行情才能突破。在2月份触底反弹后，这两个重要位置相同的长阳向上突破，1192再次出现强支撑。对比同期大盘指数发现，板块指数的弹性和走势明显强于大盘，龙头股更强。
同期，鼎隆股份自2017年9月以来，尤其是反弹以来，出现了小幅上涨。所以判断应该有补涨。对应关系如下图所示:
我们来看看鼎龙股份的技术指标:
周线级别趋于稳定，技术指标修复。
日线级别直接引用上一篇:日线低点抬高，量能放大，板块下跌时阻力明显，是资金运作的迹象；均线呈现底部抬高的趋势，布林带保持在中线上方运行，呈现多头特征。之前的几次低点都跌破了20日线，但是股价运行在20日线下方的时间周期越来越短，说明有轮速的趋势。
以5月4日周五为例，讲解日内买卖点，即“回顾个股与大盘、板块、指标股的相关性，其实就是个股的‘生存环境’。”下图详细说明了如何盯着指标确定买卖点，注意对应的时间点，以及对应的板块指数和大盘指数。图上不能放太多箭头，以免不清楚。注意了。
10:50-11:00之间，此时龙头股已经跌得更深，板块和指数加速下跌。为什么个股不是第二卖点？这是《交易技术》第二部分的第七点，“关注个股盘中挂单和买卖单的情况”。此时，买入订单略有减少，但卖出订单并未增加。除了有一段时间密集抛出的中小单，没有大单抛下来。买盘有大单支撑，被动交易没有撤单，有主动支撑的迹象。龙头股小幅企稳后，随即展开放量上攻。因此，在此期间没有任何信号表明他们必须卖出。看盘中挂单开盘应该会更清楚。
这种解释应该有利于对技术要点的理解。注意个股的仓位。有时候直下不可怕，直上不喜人。关键是在直走之前提前观察盘面上的信号。你需要多看，多练，多总结。
